如何看待武汉金凰83吨假黄金骗取200亿质押贷款案件？

看到前面有很多前辈回答了，关于这种贷款的操作流程都已经回答的很详细了。我从另外的角度来说说关于对这个案子的看法吧。

我在13，14年的时候就参与过不止一起这种项目的贷款，好巧，那个时候也是在武汉。我们当时参与的有金行的黄金质押，就是商场有很多专柜卖首饰的公司的黄金质押，我也有幸进过别人的金库盘点；还做过单纯的黄金质押项目，在银行租了几十个保险箱，我还是保险箱的间接管理人，持续2年每个季度去银行续费等，我们这笔业务后来由于涉嫌到了所有权人参与非息案件当总，也是狗血的一地，拉扯了几年才搞定。

18年的年底的时候有同行接到这个项目，咨询过我的意见，我当时极力劝阻然后这个机构就没有参与，我的观点是：这个东西听起来是很既保值又安全，但是这个东西一旦进入到了质押借款领域，尤其是大家争抢，都觉得是笔好业务的时候，就一定是会有问题的了。

1、当我们在审批贷款的时候最关注什么？

还款来源是重中之重的审批关键点。我相信大家在接触这样项目的时候，都会考虑到黄金的质量、是不是有保险公司承保、还有质物是不是存放的可控的地点内，甚至于是考虑价格下跌我们的质押率以及如何平仓的问题等等。其实还有一个最主要的问题是，借款用途和还款来源。

黄金质押贷款，他本质上就是一笔信用贷款。没有一家机构在接这笔业务的时候想过要到最后真的靠变卖黄金去收回借款吧，不是说不可能，毕竟太不现实了，几亿，几十亿的黄金你出手不是那么容易的事情。所以，本质上这家企业拿这些黄金质押的钱干什么去了，他的还款来源是什么，真正的考虑过吗？

会不会有这样一种假设：后面的黄金是用前面融来的钱去买的？然后还有更多有趣的故事呢，我们不在这里做无谓的猜想。

真的是有很多机构，到目前为止，放贷款看抵押物的，但是谁都知道，最优质的贷款是信贷，不是吗？你见那些知名的国企、央企，哪家不是拿到大把的信贷额度的；抵押贷款，显然是信用度不足，才会要他拿抵押物来做辅助保证。

2、金融机构的风险偏好助推了这个大雪球的

我相信在项目之初，黄金的持有方是真的有那么一批足值足质的质物的，第一家机构在进场的时候也是全部流程都是标准化作业，甚至不排除通过高科技探测仪把每一块都做了检测的。在后来的操作中，我们的金融机构对这样的质物表现出了极大的兴趣，大家听说了这个故事，都觉得好，都想来做，继而大家都来了，第二家想，第一家都做了，我们不做，那么好的业务我们不是赚不到钱了吗，不行，我们也要做呀；第三家想，他们都做了， 这么优质的项目，我们也可以上啊。

从前的乙方现在变成了有选择空间的甲方，你想故事会不会有反转，此时一定有有风控严格的机构要盘查，要开封检验，出质方：你们流程那么麻烦，我们就不合作了吧、、、这样我有了话语权，我就有操作空间了，规则就变成了我的规则，第三个看第二看，第四个看第三个，既然前面的都是这样操作的，那我们就参照他们的来呗。

本来一开始就是只有这一批黄金，然后发现这个套现这么容易，那我为什么不继续做，去套取更多的资金呢，有了资金，我就可以再去做更多更大的项目，万一运气好，盈利了，这些钱我就可以还上了，不是吗？所以你看，是不是这些前仆后继入场的金融机构助推了这个雪球的无限放大了呢？

有几个有趣的问题，期待能和更多的同仁一起探讨：

1、这些质押黄金的借款，都用到哪里去了，答案会不会就回答了我们上面说的那个有趣的问题，期待后续的报道？

2、参与的这些机构，尤其是信托机构，你们放款的时候，想过第一还款来源吗，是不是就愿意关注抵质押品呢？（后面有人说到了参与国企改制的项目，讲真，政治风险是这种项目最大的风险，而且，只要有政治风险的，他总是会来的）。

3、目前这些抵质押品的权属都清晰吗，是不是都属于票据上的所有人呢？

4、这些在库的抵质押品，有没有”一物二押“的情况呢？

5、会不会涉嫌”非息”的情况，如果涉嫌，会不会经侦出面，直接查封某些质物呢，如果真的被经侦查封了，那咱们这些机构一定要且等呢。

最后，就在前天，我在朋友圈发了相关的观点后，还有一些财富管理的同仁联系我说，我们正在销售某个底层资产是黄金类产品的项目，您觉得有风险吗？

理财产品可以买，但是底层资产一定要了解清楚呀，底层资产的逻辑不清晰，盈利来源有问题，那么理财产品的还款来源会有保障吗？关于这个话题，欢迎关注我的知乎专栏，会为您解答更多关于理财产品风险的问题。