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【Defi封神榜】沉寂、转型到爆发,Aave凭什么占据借贷板块中心?

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【Defi封神榜】沉寂、转型到爆发,Aave凭什么占据借贷板块中心?

言一 2020-12-17 16:01

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  编辑   小玲儿

出品   耳朵财经

在一众Defi明星项目中,有人把Aave归类于黑马一类,最高达百倍涨幅,领跑Defi板块的发展。

在最巅峰时,Aave锁仓量曾高居第一。作为发展3年的老项目,Aave经历大起大落,而后站在了Defi借贷市场格局的中心。

借贷作为拉动Defi领域发展的三大马车之一,撑起了Defi市场的半壁江山。而Aave也正以自己的方式为行业发展奠定基础。

/1/“幽灵”协议Aave的崛起

Aave名字起源于欧洲芬兰,意为“幽灵”,行业人士也称其为幽灵协议。

在金融领域,Aave也好似一个幽灵一般,突破了国界,实现了一种无边界金融,致力于创建透明、去中心化和开放的金融基础架构。

由ETHLend转型而来,Aave完成了自己的全新升级。

于2017年诞生的ETHLend是Aave的前身,作为一个P2P借贷平台,其主打点对点借贷,但是受限于模型本身的流动性问题,需求受阻从而导致市场发展受限,最终被官方停止了运营。

2020年1月 9 日Aave正式发布,引入去中心化借贷池模型,主营去中心化借贷。同时,Aave沿用了ETHLend的代币LEND作为自己治理代币。

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与点对点的借贷模型相比,在借贷池模式中,存款人与借款人在借贷池中完成借贷过程,相应利率根据借贷池的资金量利用智能合约自动调整,整个借贷过程形成了一个闭环。

年初协议发布后,Aave便得到了极大的关注度。

6月,锁仓金额突破 1 亿美元;7月,推出信贷委托功能;8月,锁仓金额突破 17 亿美元并获得金融许可证,可以提供发行“电子货币和(提供)支付服务”等服务;10月,获得三家国际区块链官方机构融资,融资金额高达2500万美元。同时,将LEND代币以100:1的比例迁移至新的治理代币Aave。

随后,Aave正式将管理秘钥移交给社区,完全成为了一个去中心化的Defi项目。

顺应Defi浪潮,Aave也得以站到舞台中间。

/2/独居特色的模型与产品

资金池模式与传统金融机构中的银行类似,用户将币存入合约,合约则会按照币种类别建立一个一个的资金池,用以处理其他用户的借贷需求。

但是借贷规程是完全去中心化的,在链上公开透明的显示。

Aave 设置两种了利率模型,用户可以随时在浮动利率和稳定利率之间进行选择,从而始终获得最佳利率。

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与Maker DAO等借贷协议不同,当用户向Aave存入Token时,会收到同等数量的“ aToken”,与存入Token 1:1挂钩,aToken可以直接在用户钱包中产生利息。

同时,用户在Aave中借款时需要支付利息与手续费,经济模型规定了手续费一部分将用以回购Aave,决定了其通缩模型。

作为借贷协议,Aave最大的特点有两个,闪电贷与信贷委托。

闪电贷,顾名思义,像闪电一样迅速与快捷。在Defi协议中,闪电贷就是无抵押贷款协议。

在传统金融中,为了防范可能出现的风险,大额无抵押贷款几乎是不可能。即便是小额信用贷款,机构也会从多个层面对贷款人进行信用评估,无歧视大额借贷更不可能发生。

但是在区块链中,这种理想状态的借贷就成为了现实。

在闪电贷,用户只要一个区块的时间内(以太坊一个区块时间大概为15秒)完成借款以及还款还息流程,整个借贷过程就被合约视为有效操作从而被执行,反之则失败被拒绝执行。

也因为门槛过高,闪电贷主要是为开发人员设计的,主要作用是帮助开发者完成套利行为或低成本构建金融产品。但有时,也为黑客提供了便捷,成为了他们的作恶工具。

而信贷委托则是将自己的借款额度给别人,或者将额度授权给一个特定的智能合约,从而赚取相应的利息。

不过由于被授权的另一方并未抵押资产,风险承担方在抵押资产一方,所以Aave对此采用了整合链下的方式,通过现实中的法律条约对其制约。

链上智能合约、链下法律条约共同维护公平与正义。

多种独具特色的产品也为Aave的发展提供了极大的支持。

/3/借贷联通现实并改变现实

“Aave的目标用户是任何想要赚取数字资产利息或借用加密资产的人。Aave的目标用户不限于任何地区,Defi无国界,只要能上网,随时随地都可以使用。”Aave创始人Stani Kulechov此前曾表示。

作为一个Defi协议,Aave 也正以自己的方式联通现实并改变现实。

9月,Aave 宣布将支持添加2019年启动的房产代币化平台 RealT 至其协议的提议。届时,RealT 代币资产将可以在“Aave RealT”市场中用作借用稳定币的抵押资产。

10月,Aave在其治理论坛上发布了“将现实世界资产引入货币市场”的提案,将对供应链金融区块链项目Centrifuge基于以太坊的借贷Dapp Tinlake 的多个市场进行支持,使Aave社区可以将现实世界的资产纳入协议中,并允许投资者选择对这些资产进行借贷。

用户通过存入DAI的方式为市场流动性,从而配置不同RWA (真实世界资产 / 实体资产)的投资组合。

为了获得市场认可,Aave还成功申请到了英国金融行为监管局FCA颁发的电子货币机构许可证,可以合规发行数字现金替代品和提供支付服务。

而此前,只有Coinbase和英国金融科技银行Revolut获得此服务许可,含金量不言而喻。

与此同时,11月,受瑞士监管的金融加密公司CerscoFin提议在Aave上建立市场,将实物资产和机构投资者带入其中。

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CerscoFin以高于银行的利率向传统金融机构提供带保本的储蓄产品。这一举动,为其投保的现实世界资产创建低风险的Defi收益率机会,也将实现Aave拓展未来在实物资产现金流的愿景。

近些年,基于现实原因,欧洲负利率政策盛行。对于政策我们不过多评价。但是,只要是政策,总会带来正反两方面的影响。

一部分人利用政策借贷来购置资产,只要利率低于通货膨胀率,那么这部分人就可以实现“躺赚”的效果。

而那些没有借贷需求和资产的人则要承受着负利率的负面影响,放在银行的存款与日俱减却无能为力。

而Aave这样的Defi协议就可以为这些人提供多一个选择,低风险的实现收益增长,CerscoFin类似的机构也看到了Defi的巨大潜力,来选择主动拥抱。

但是,对于Defi的开放、无歧视特点,也使得犯罪行为渗透其中。Aave同样在监管方面做出了自己的贡献。

11月,政府间国际组织反洗钱金融行动特别工作组FATF就“稳定币和Defi的监管”举办的峰会。除了日本金融服务局、美国的财政部等政府组织到场外,Bitfinex、Bitmex、以太坊基金会、Compounds、Aaves等行业社区也积极参与了进来。

“Defi就像海洋,海洋不受管制,但像智能合约这样的港口应该受到管制。”Stani Kulechov 对此发表了这样的看法。

Defi的作用不仅仅是建立开放金融网络,对于犯罪行为也不能放任不管。

/4/结语

2020年初,Aave协议升级发布,在成绩单上,其无疑交出了一个相对满意的答卷。

Defi联通现实有无数种可能,而Aave也以自己的方式引领者行业的发展并努力得到现实的认可。

借贷只是基础,Defi拥有无限可能!

责任编辑:言一


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