杭州要投6家GP

杭州正在发力。

投资界—解码LP获悉，近日，杭州科创基金第二批拟合作单位公示，分别为深圳创维投资管理企业（有限合伙）、杭州安丰私募基金管理有限公司、浙江浙科投资管理有限公司、宁波梅山保税港区舜翌投资管理有限公司、浙江海邦投资管理有限公司、杭州同创伟业资产管理有限公司。

换言之，杭州科创基金一举要投6家GP。

短短一年时间，这支1000亿母基金已相继公示两批13家拟合作投资机构，背后意图明显：发展战略性新兴产业。

杭州1000亿基金

正在招GP

将时间线拉回到去年6月。杭州市国资委发布《关于打造“3+N”杭州产业基金集群，聚力推动战略性新兴产业发展的实施意见》（简称《实施意见》）公开征求意见的公告。

公告中披露，在杭州市政府的主导下，整合组建杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金三大母基金，由其参与投资N支行业母基金、子基金、专项子基金等，最终形成总规模超3000亿元的“3+N”杭州基金集群。

至此，杭州科创基金、杭州创新基金、杭州并购基金三大母基金正式亮相。基金规模均为1000亿元，资金来源包括注入的存量基金、市财政预算资金、市属国有企业自有资金和其它盘活的存量资金等。

怎么投？按照《实施意见》，三大母基金分工明确，投资覆盖全周期。其中，整合科技成果转化基金、天使引导基金、创投引导基金、跨境引导基金和投发基金等，升级打造规模1000亿元的“杭州科创基金”，由杭州市国有资本投资运营有限公司（简称“杭州资本”）管理，具体执行主体为杭州市科创集团有限公司（简称“科创集团”）。

杭州科创基金主要聚焦初创期，功能定位为政策性的政府引导基金，投资方向为“投早、投小、投科”，投资阶段以初创期的科创投资为主，重点为全市人才创业、中小企业创新、专精特新企业发展、科技成果转化提供政策性投融资服务。

在投资模式方面，根据基金功能定位、投资方向和投资阶段，可采取差异化的投资模式和市场化的运作方式，实施科学的收益分配和投资让利机制。

在诸多措施当中，足以看出杭州当地对早期科技投资的支持力度。例如，杭州科创基金采用子基金、专项子基金、直接投资等相结合的投资模式，侧重“创业引导”，可设置提前退出、投资让利、风险补偿等条款；

而在出资比例上，对天使类、科技成果转化类子基金，市级国有资本的出资比例可适当提高，最高不超过40%；

至于返投方面，杭州科创基金出资的子基金，返投比例原则上不低于2倍（科技成果转化类基金除外），可以根据让利情况适当降低返投比例。

去年9月，杭州科创基金选出7家第一批拟合作单位，分别为：荷塘创业投资管理（北京）有限公司、宁波保税区凯风创业投资管理有限公司、杭州万原点私募基金管理有限公司、杭州之科创业投资管理有限公司、上海弘信股权投资基金管理有限公司、杭州立元创业投资股份有限公司、北京轻舟互动投资管理合伙企业（普通合伙）。

据了解，目前杭州科创基金体系中，已投企业中包括华晟新能源 、百川智能、一道新能、航天驭星、齐碳科技、思坦科技、星环聚能、微构工场、比博斯特、微纳核芯等，科创含量十足。

杭州，两万亿之城

2024年伊始，杭州收获了一份成绩单——杭州市统计局发布数据，根据地区生产总值统一核算结果，杭州2023年地区生产总值20059亿元，按不变价格计算，同比增长5.6%。

这意味着，杭州成为继上海、北京、深圳、广州、重庆、苏州和成都之后，第八个突破2万亿大关的城市，也是浙江省内第一座“两万亿之城”。

曾几何时，随着电商经济火热，杭州成为数字经济产业的代表性城市，直播、电商企业云集。因此，在外界看来，杭州产业结构偏“软”——科创属性并不那么典型。

2023年，杭州预计数字经济增加值5675亿元，比上年增长8.5%；对GDP的贡献进一步提升，占比达28.3%，依旧是推动杭州经济发展的主要产业。但另一面，同期工业机器人、锂离子电池、太阳能电池等新产品产量分别增长118.6%、39.8%和147.2%，成为拉动产业增速的新增长极。

这背后，是杭州产业迭代的一缕写照。2022年，杭州启动打造智能物联、生物医药、高端装备、新材料和绿色能源五大产业生态圈。生态圈之下，更是20多条重点产业链，包括视觉智能、集成电路、合成生物、智能机器人等，聚焦战略性新兴产业、未来产业。

创投兴则产业兴。这两年，杭州加大了以基金支持产业的力度，而最为轰动的便是推出“3+N”杭州产业基金集群。除了杭州科创基金，另外的1000亿杭州创新基金聚焦战略性新兴产业投资，投资阶段以成长期私募股权投资（PE）为主，重点支持杭州市五大产业生态圈规模化发展。

而聚焦成熟期的1000亿杭州并购基金，也重点支持杭州市五大产业生态圈开展以补链、强链、拓链为目标的产业并购与协同投资。

根据2023杭州市独角兽（准独角兽）榜单，杭州有42家独角兽企业，其中2023年新增7家。当科技成为城市产业升级重要动力，发展战略性新兴产业已经成为全国各省市的共识。如何打造出有优势且差异化的产业格局，是摆在所有城市面前的问题。

同样地，如何挑选合适的落地城市，也值得广大VC/PE深思。

本文来自微信公众号“解码LP”（ID:LPdaily1945），作者：吴琼，36氪经授权发布。

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