用行动为认知下注，用盈亏迭代认知

对于网络上的很多争论，我一直的观点都是，多看腿，少看嘴。

很多人，嘴上说着中国这不好，那不好，然后赚了钱就在中国买房子。在我看来，这是友军，持有人民币资产，本质上就是看多中国，持有流动性差的房地产，更是长期看多中国。

很多人，嘴上说着美国这也好，那也好，对完善的治理体系和成熟金融市场非常认可，然后天天做空某些中概股。在我看来，这也是友军，看空美国的制度优势和监管能力，在中美博弈的格局下，本质是看多中国。美国股票市场有估值溢价，就是因为有监管能力，如果没有足够的监管能力，说实话很多股票不值这个钱。

最近瑞幸的事情，很多人站在道德立场上说了一大堆，好像瑞幸影响了中概股，甚至中国的形象，事实上商业世界不讲这个。

道德这事很难说清，你觉得财务造假没道德，那疫情期间做空市场的投机者有道德么？你觉得做空市场的投机者没问题，那美国企业到中国建厂，拉动中国就业率，提高中国产业技术水平有道德么？你觉得中国建厂是自由市场，那卖电子烟给未成年人有道德么？你觉得卖电子烟给成年人没问题，那卖武器给战乱国有道德么？你觉得卖武器给中立国没问题，那你觉得把低端医疗产业链外包给第三世界国家，让人民享受到更便宜的医疗物资道德么？

从道德上看，世界上没有道德上完美无暇的生意。

从事实上看，商业世界不太关心应然，更关心实然。所以，都说中概股有问题，怎么没人做空阿里？都说中概股有问题，机构怎么在追B站？都説中概股有问题，你看看平安、万科、招商未来外资是流入还是流出。

商业世界别总贴道德标签，巴菲特当年投中石油的时候，没考虑这是中国央企，投比亚迪，也没考虑和台积电的代工纷争。

法律经济学家理查德·波斯纳有一个观点我非常认可：“在存在高昂交易成本的前提下，应把权利赋予那些最珍惜它们并能创造出最大收益的人；而把责任归咎于那些只需付出最小成本就能避免的人。”

真正的“公平”，应以“效率”为出发和归宿点。

我们不应该期待，每个投资者都能有全面的调研能力，每个上市公司都是道德上的圣人。我们应该用有效的制度，激励人们做正确的选择。

好公司最终用业绩打做空者的脸，垃圾股最终埋葬的市场的募资能力，如此而已。

之前在

看了知乎上热门话题这么多观点，哪些人的哪个观点提升了你的认知；认知的改变，产生了哪些决策；这些决策，影响了哪些行动；行动的成败盈亏，如何继续打磨认知。

我一直讲学以致用，如果学的东西没有用，不如打打游戏追追剧；如果学的东西不去用，其实你也不知道学的对还是错，自然没法坚持。

举个具体的例子：

包括最近的中医问题，N多人邀请我，让我说说看法。

我们做投资的很少吵架，因为每个人都可以用自己的真金白银为自己的观点下注。

如果你觉得全球疫情会更加严重，那么你可以选择买入医药股获利。

如果你相信中医有效，未来会全球大卖，就可以买中药股；

如果你相信西医有效，救命要靠呼吸机，就可以买医疗器械；

如果你相信美国医疗水平高，可以买美股医疗股。

嘴上说信不信不值钱，真金白银下注才有意思。

详细过程

2月3日国内开盘第一天。疫情之下的第一个工作日，你是怎么度过的？

我在知乎写了回答说面对疫情，坚定看多中国，不减仓，不对冲。

如果你觉得中国控制不住疫情，你就可以选择做空股指。

3月3日美联储降息如何看待2020年3月3日美联储降息？会产生哪些影响？

我在知乎写了回答说面对疫情，美国的检测、治疗策略都有问题，加息不能改变疫情失控的悲观预期，看空美股。

如果你觉得美国民主灯塔，能随意控制住疫情，你就可以选择做多股指。

3月4日我录B站视频：疫情后的中国经济未来十问

我说疫情之下，中国将是世界上最安全的地方，我选择通知所有海外亲友回国避险。

如果你觉得美国、德国、英国发达、觉得韩国、日本文明，发达国家有更好的疫情应对能力，你就可以选择留在海外。

3月13日我在知乎直播《美股再次熔断，信心比黄金更重要》

我说疫情的全球爆发，美股杠杆全球抽水之下，黄金、原油和BTC都不是避险资产，A股也要承压，越是外资占比高的、优质的、流动性好的公司，越被抽水。

如果你觉得美国疫情严重，无限QE会推高黄金、白银价格，你就可以选择做多黄金、白银，或者持美股用黄金、白银对冲，或者只有A股外资占比高的公司。

4月5日我写今年需不需要存粮食？

我说人在中国，没有粮食安全方面的问题，没有必要屯粮太多，考虑大豆风险可以屯点肉。如果身在国外，最好多囤多备，海外疫情持续的很可能比很多人想象中时间更长，很多粮食自给率低的国家风险较高。

如果你觉得外国政府值得信赖，粮食安全能够得到保证，当然可以选择不囤。

4月6日我写如何评价 4 月 3 日美国督促海外美国人立即回国？

我说，在我看来战略意图清晰的主动战争风险很小，秩序崩溃带来的混乱和破坏威胁更大。建议身在治理能力低下国家（比如印度）的国人尽快回国。

如果你觉得印度政府治理能力很强，人身安全能得到保证，当然可以选择留在当地。

用稳健的策略控制风险，持坚定的信念下注中国。

欢迎理念相同的合格投资者来聊，理念相同，携手共赢。

参考：

B站：疫情后的中国经济未来十问

油管：疫情后的中国经济未来十问

今年需不需要存粮食？

李石：2020年，是否会是解放台湾的最好时机？

冠状肺炎病毒是否蔓延全球，此次疫情将对全球造成怎样的影响？

疫情对中国经济的影响究竟有多大？