监管已经逐渐将注意力转向了 DeFi 的世界，在过去一年中经历爆发增长并尝到红利的参与者们，在之后的投资中或许应该加入监管因素的考量了。

一些头部 DeFi 项目也以更短的时间、更加顺应的方式回应着：去中心化的世界并不是处在灰色地带的自由之地，它也会随着 CeFi 的步伐逐步走上被制约之路。

限制前端访问、要求 KYC、要求用户遵守法规等措施正在执行中 ...... 用户反应也围绕着足不足够去中心化、是否违背了加密技术初衷而争执不休。先来看看项目方如何应对着环境的变化：

限制前端访问：

为了适应新的监管环境，Uniswap 在 7 月 24 日限制了 app.uniswap.org 网站前端对 129 种代币的访问，Uniswap 原本的合约并没有修改。

虽然且这些代币只占据了 Uniswap 很小一部分的交易量，但是这一决定并没有经过社区成员的投票同意，也导致了很多用户不满称：“And that’s the end of Uniswap。”认为 Uniswap 不再足够去中心化，如果能够从前端屏蔽代币购买，那么也能够更改别的功能。

要求 KYC 身份验证：

为了适应监管环境，为机构打开 DeFi 的大门，AAVE 即将上线专门面向机构 DeFi 平台 AAVE ARC，提供私人资金池。

不再 permissionless, 使用 AAVE ARC 的借贷双方都需要 KYC 才能使用借贷协议。由于参与受到限制，私人池的最终收益也可能和公共池的收益不同。

AAVE CEO Stani Kulechov 表示：“Aave Arc 的更大愿景是让金融机构在参与去中心化融资之前，能够更好地适应风险。同时参与私人和公开池子的用户可以从中套利，也会有助于确保私人资金池保持类似的高利率。”

要求用户遵守法规：

dYdX 主动要求其用户遵守法规。总法律顾问 Marc Boiron 在一封邮件中表示：“在所有协议部署前。我们已经主动并且自愿地与 CFTC 进行沟通。我们一直谨慎地考虑适用于 dYdX 的法律。dYdX 开发的第一个协议会要求美国用户遵守 CFTC 的零售商品交易规则。”

创始人申明：

Synthetix 的创始人 Kain Warwick 认为全球监管不可避免。他也发推表示：“ 所有人都支持更公平、开放和高效的市场，所以其实 DeFi 的监管机构的目标有着高度的统一性。当下需要让 DeFi 的参与者对这个统一的目标进行协调”。他也呼吁大家从对监管的恐惧转为更加乐观、平和的态度。

DeFi 即将 “去美国化”?

越来越多的头部 DeFi 项目都在提前申明，并主动应对着逐渐收紧的政策，而监管的细则也围绕着“纳税、KYC、反洗钱”等步骤开始施压，衡量是否涉及非法金融活动或威胁到货币主权。在西半球，来自美国的管控之风更加强烈，甚至有人戏称这次 DeFi 要彻底“去美国化”。

8 月 7 日，美国证券行业最高机构——美国证券交易委员会（SEC） 指控两名佛罗里达的男子使用智能合约和“所谓的 DeFi”技术，未经注册销售超 3,000 万美元的证券。这里的证券指的便是代币，购买后具有投票和收益的权益，而指控的重点是“未经注册”。

8 月 19 日，SEC 主席 Gary Gensler 指出“监管部门可能会首先介入一些 P2P 交易和借贷项目，无论他们说自己多么的‘去中心化’。”之前他也在 Aspen 安全论坛上发表更激进的言论：“就（加密货币）的使用而言，它通常是为了绕过反洗钱、制裁和税收方面的法律。”

根据 Gary Gensler 的言论，即使很多 DeFi 项目的发开成员全部匿名，声称没有中心化的公司实体，但是它具有激励用户参与、发放加密货币的方式，并没有实现完全的“去中心化”，这样也代表着它应当被 SEC 监管。

美国 证券交易委员会 主席 Gary Gensler

视野范围扩大，近期美国参议院投票的基础建设法案掀起了更大的波澜。这部法案看似和加密货币没有什么联系，但是有两项旨在解决加密货币交易报告和纳税的修正案直接影响到 DeFi 参与者。

法案希望增加对“Broker 经纪人”的税收，但这里的“经纪人”的定义十分模糊，暗指加密货币的参与者（矿工、LPs、开发者等）需要向美国 IRS 国税局报告自己每一笔交易。这在当下显然是不可能的，尤其 DeFi 的参与者，交易本身虽然可追溯，但并不知道是背后谁在交易。

Coinbase CEO Brian Armstrong 应声连发数十条 Twitter，号召大家反对该法案，认为 DeFi 的参与者不应该被纳入“Broker 经纪人”的范围，也不应该承担主动报税的义务。智能合约只是自动运行在区块链上的程序，而不是公司，当然这十分不利于民主化金融。

他也同时转推马斯克的言论：“没有必要由一个法案来决定加密货币技术的赢家和输家。”

类似于“DeFi 参与者到底被归类于哪一类角色”，或“旧的监管方式究竟对创新技术适不适用”的问题被不断抛出。多数 DeFi 的支持者认为监管的应该是新技术的目的，而不是这项技术本身。在 8 月初，Galaxy Digital CEO Mike Novogratz 就曾批评过美国政界人士和监管机构在制定法律法规之前，并没有做好加密货币方面的功课。

但金融安全、防范非法金融风险永远是创新面前的鸿沟。国际反洗钱金融行动工作组 FATF 在 2021 年 3 月的工作草案中，就更新了对 DeFi 的定义：

判断一个组织是否为虚拟资产服务提供商（VASP）需要从它产品的全生命周期去考虑，如果一个组织提供虚拟资产服务，那么即使此项服务未来可以脱离该组织独立运行，该组织仍然属于虚拟资产服务提供商，则需要接受监管。

与之前 SEC 主席 Gary Gensler 的言论类似，这里的“虚拟资产服务” 可以理解为链上的智能合约，根据草案的内容，即使智能合约能够脱离组织，背后的工程师们全部匿名，也需要接受监管，保护金融系统安全反洗钱。更极端的情况是任何一个使用 DeFi 协议，进行交易的用户都需要 KYC 身份验证。

与美国相反，新加坡反而成为了勇敢拥抱变化的国家。8 月 5 日，新加坡金融监管局（MAS）表示目前已收到 170 份支付类加密货币牌照申请，并且对 89 家申请的公司发出通知，若满足 MAS 对持牌运营的要求，则会收到官方授予的许可证。

该举措也让新加坡有机会成为亚洲培植加密货币的第一宝地。从 2017 年以来，新加坡当局就对分布式账本的技术表示乐观的态度，认为区块链技术其实能够提高跨境金融交易的结算效率。

近期来自 CeFi 的趋势表明着更多的监管要求会逐渐渗透 DeFi，从机构开始到普通个人，强制 KYC 或成为第一步 。

对于这项从诞生之初就不被单一力量控制的加密技术，如何更好地配合监管机构在 DeFi 平台上执行现有的法规，同时不影响参与者的信心，是横跨在其发展面前的最大难题之一。

免责声明：以上内容提供之资料仅供参考，各项内容并非投资及交易策略建议，亦不构成任何产品或服务之要约、要约招揽或建议，仅作为知识性及学术性分享，任何人据此等资料而做出或改变操作之决策，须自行承担结果。文章资讯请依据 WOO Network 官方媒体平台发布为主。

01

● 打工人，无需公司还可高效“搬砖”，你知 DAO 吗？

---|---

► 点击阅读

02

● Layer 2 系列二：L2 上 DEX 的交易体验可以媲美 CEX 吗？

---|---

► 点击阅读

03

● NFT 系列三：收藏品大爆发，“万物皆可 NFT”的阶段已经到来

---|---

► 点击阅读

参考资料（下滑）：

https://www.politico.com/news/2021/07/24/shadow-financial-market-spooks-regulators-500696

https://www.fatf-gafi.org/publications/fatfrecommendations/documents/public-consultation-guidance-vasp.html

https://www.wsj.com/articles/cryptos-defi-projects-arent-immune-to-regulation-secs-gensler-says-11629365401

https://www.chainnews.com/zh-hant/articles/072338824944.htm

https://www.mas.gov.sg/regulation/payments/major-payment-institution-licence

WOO Network 汇合了全球范围内的流动性、顶级做市商和量化交易策略，旨在解决加密货币市场流动性分散的痛点，零手续费为交易所，钱包，DeFi 平台和大型交易机构等提供足量的交易深度。目前已获得 Dragonfly Capital，Three Arrows Capital，分布式资本，Hashkey Capital 等多家知名机构投资。

点击下方“阅读原文”跳转官方网站 ↓↓↓