4
市场行情分段算法
source link: https://zhiqiang.org/investment/decompose-market-price-series.html
Go to the source link to view the article. You can view the picture content, updated content and better typesetting reading experience. If the link is broken, please click the button below to view the snapshot at that time.
市场行情分段算法
大盘很少直上直下。即使在牛气冲天的 2006-2007 行情中，也会有 530 暴跌接近 20%的情况。即使是大势已去的 2007 年年底和 2008 年，大跌之前市场又一次冲击了一次 6000 点。所以，该如何判断过去历史上，连续上涨（大牛市）和连续下跌（大牛市）有哪些时段呢？
定性地看，连续上涨行情和下跌行情应该有下述特征：
- 所谓连续上涨，必定是整体向上，虽然会有调整，但调整幅度不能超过起始点。连续下跌类似。
- 一段连续走势，是属于一个大行情中的调整，还是独立的一段行情，主要看两个：持续时间和涨跌幅。持续时间越长，表示越可能是一段独立的行情。涨跌幅越大，越可能分为独立的行情。
根据上面的原则，可以采取分步贪心法分解市场行情。对于算法过程中得到的任何一个阶段，定义其评价值 = 100×abs(收益率) + 持续时间。再以以下步骤分解和合并行情：
- 首先将市场分为完全连续上涨和下跌的阶段。
- 查找评价值最低的阶段。在决定将该阶段合并到左边还是右边时，选择使得总评价函数更大的合并方法。
- 重复第二步的过程，直到所有阶段的评价值都不低于预先设定的阀值。
这里面，评价函数是可自定义的，而最后的阀值决定于结果行情的细致程度，阀值越小，结果越细致。下图为上面的评价函数， 100 为阀值的分段结果：
详细数据显示，上证指数刚建立的时候，在半年内上涨了 4 倍，而期间最大跌幅只有 4%。
起始日期 持续时间 收益率 最大调整 调整持续时间 1991-12-19 158 407% -4% 3 1992-5-25 176 -72% 22% 2 1992-11-17 90 291% -23% 5 1993-2-15 529 -78% 48% 20 1994-7-29 46 209% -13% 1 1994-9-13 147 -48% 28% 5 1995-2-7 104 69% -16% 22 1995-5-22 245 -42% 27% 30 1996-1-22 476 191% -31% 11 1997-5-12 462 -29% 36% 165 1998-8-17 316 62% -18% 116 1999-6-29 181 -23% 13% 38 1999-12-27 534 67% -11% 25 2001-6-13 223 -39% 16% 31 2002-1-22 167 28% -13% 49 2002-7-8 498 -24% 24% 65 2003-11-18 140 35% -5% 12 2004-4-6 461 -43% 16% 8 2005-7-11 827 502% -17% 27 2007-10-16 385 -72% 22% 9 2008-11-4 273 103% -13% 11 2009-8-4 335 -32% 25% 54 2010-7-5 126 34% -4% 9 2010-11-8 204 -13% 14% 52再给一张美国道琼斯指数（阀值为 150 ）：
详细数据：
起始日期 持续时间 收益率 最大调整 调整持续时间 1977-12-29 321 -5% 22% 134 1978-11-15 862 29% -16% 30 1981-3-26 505 -23% 9% 43 1982-8-13 474 66% -7% 30 1983-11-30 238 -16% 5% 18 1984-7-25 5,655 979% -36% 38 2000-1-18 996 -38% 29% 124 2002-10-10 490 47% -16% 69 2004-2-12 257 -9% 6% 25 2004-10-26 1,079 45% -9% 32 2007-10-10 517 -54% 20% 28 2009-3-10 822 85% -14% 49从图中看，道琼斯 34 年的运行可以分解为 12 个阶段，中间一段长达 15 年的大牛市真是叹为观止。
【注】《我国 A 股市场系统风险预警指标体系研究》（作者（杨维华、王伟、张志强、温渤、黄德龙））用该算法选取系统风险爆发点。文章最后获证券业协会 2010 年科研课题研究成果一等奖。
Q. E. D.
Recommend
About Joyk
Aggregate valuable and interesting links.
Joyk means Joy of geeK