区块链技术为传统金融插上创新翅膀

区块链绝不等于虚拟数字货币，更不能与ICO等虚拟货币交易平台画等号。在传统金融领域，区块链技术有着广袤绵延的变革创新空间及强大无比的嫁接能量。区块链技术不仅带来了银行服务效率的飞速提升，更可为商业银行大幅降低成本充分赋能，可使证券交易流程变得更加公开、透明和富有效率。更有意义的是，互联网金融作为目前监管高度关注的领域，也会因区块链技术的辐射而完成自我出清。

由央行数字货币研究所与央行深圳市中心支行联手推动的粤港澳大湾区贸易金融区块链平台日前在深圳正式上线试运行，平台在获得了央行公信力和区块链技术双重加持的同时，也以严谨的科学事实说明区块链绝不等于虚拟数字货币，更不能与ICO等虚拟货币交易平台画等号。在传统金融领域，区块链技术有着广袤绵延的变革创新空间及强大无比的嫁接能量。

作为国内区块链技术首个官方成果，大湾区贸易金融区块链平台由深圳金融科技研究院联合中行、建行、招行、平安银行、渣打银行及比亚迪公司共同开发而成，这些企业实体还作为首批成员参与平台业务交易，目标是全力打开中小微企业的快捷融资通道。如一家给比亚迪供应车灯的企业，手中有笔比亚迪的应收账款，该企业便可拿着这笔应收账款在平台上向银行申请贷款，与以往需要向银行提供很多纸质材料及等待漫长审查周期相比，操作时长最多只需20分钟左右，比传统金融效率要快千万倍。

目前来看，大湾区贸易金融区块链平台还只是项目一期，率先实现的是应收账款贸易融资场景的应用，平台参与方仅是像比亚迪那样的一级产品供应商；而按设计，平台将吸引更多商业银行进驻，还有大量实体企业加入，会有更多层级产品供应商获得融资与业务拓展的支持；不仅如此，平台业务也不会仅限于供应链金融领域的应收账款贸易融资，企业结售汇业务及跨境交易服务等都会纳入，海关、税务、中证登等方面的数据都可接入，作为授信方的银行机构将在占有充分与真实信息的基础上，为中小微企业及时、快捷提供金融产品服务。

事实上，区块链技术不仅带来了银行服务效率的飞速提升，更可为商业银行大幅降低成本充分赋能。在当代金融体系中，银行是“中心化”的典型代表，除了银行要代表客户管理财富外，重要的是须花费大量人力和财力建立客户数据库，并要经常维护和更新数据系统，运维成本与日俱增。当下我国网民数达9亿之众，每个网民即便增加几万元征信额度，全国范围增加的额度就将是几十万亿，这种信用扩张给银行造成的数据处理与管理压力可想而知。而借助区块链的“去中心化”，通过分布式记账与集体性数据维护，银行业成本将会大幅度削减。据西班牙最大银行桑坦德银行发布的报告，如果2020年全世界的银行都使用区块链技术，每年大概能省下200亿美元。

当然，对银行来说，在拓展客户群与业务半径的同时，还应防止与屏蔽自身以及市场方面的道德风险。以票据交易业务为例，国内现行汇票业务有约70%为纸质交易，不仅各个环节容易出现操作失误的可能，而且票据市场也会滋生大量违规操作或客户欺诈行为。借托区块链技术，便可在供应链金融上大幅减少人工介入，所有参与方都能使用一个去中心化的账本分享文件并在达到预定时间和结果时自动支付，必将极大提高效率与减少人工交易可能造成的失误。据麦肯锡测算，在全球范围内，区块链技术在供应链金融业务中的应用能帮助银行一年缩减风险成本11亿至16亿美元。

提高业务的合规度是监管机构与银行的一致诉求，为了满足监管要求，近几年各国商业银行都在不断投入金钱与人力加强信用审核及客户征信，以通过反欺诈、反洗钱以及防止复杂金融衍生品过度交易引致的系统性风险。然而，银行一旦建立起了区块链，其识别异常交易和防止欺诈的能力就大大提升。如在传统银行体系中，一家企业可能以同一笔应收账款为担保，从不同金融机构恶意获得多笔贷款，但放在区块链平台上，交易信息的透明和不可篡改，银行面对同一申请者的同笔担保申请就洞若观火，能及时关闭风险闸门。另外，如能实现客户信息和交易记录的自动化加密关联共享，银行间还能省去许多KYC(认识你的客户)的重复工作，及时发现并消除欺诈、违规转移资金、洗钱等非法犯罪行为。

具有延展功能的区块链技术也可应用到证券交易领域，可使证券交易流程变得更加公开、透明和富有效率。通过共享网络系统参与证券交易，原本高度依赖中介的传统交易模式变为分散的平面网络交易模式。这种革命性交易模式不仅能大幅度减少证券交易成本和提高市场运转效率，还能减少暗箱操作与内幕交易等违规行为。按照高盛的最新报告，若成本和股市市值成比例，全球每年节省的成本可超过60亿美元。

保险行业同样是区块链技术可以大展拳脚的天地。一方面，目前各大保险公司都根据个人的经济和社会资本建立了一个信用体系，并以此判断人们的信用度，但这种信用体系不仅不透明，而且过于中心化。如能让区块链接管这个信用体系，保险公司便可将保户申请方的个人资产以及信用状况尽收眼底，从而在核保、核赔的时候作出十分准确的判断，进而有效降低经营客户的风险。另一方面，区块链还可增强保险产品的自我弹性，并放大赔付的精准性，如当今保险公司的意外伤害险里都有免责条款，若一个人进入到战争地区时是免赔的，但如何证明此人是否进入到战争区域，借助于区块链技术与卫星定位技术的支持便可获得准确的信息，即此人一旦进入战区，信息在区块链里记录下来，就可让当前的保单进入冻结状态，同时又可生成另外一份临时保单，而一旦离开战区，短期保障又失效了，原来的保障就可继续。

更有意义的是，互联网金融作为目前监管高度关注的领域，也会因区块链技术的辐射而完成自我出清。由于互联网金融所发生的交易都是以参与双方的信用为基础，交易平台事实上集中承担了市场交易者的信用风险，但若在区块链中登记和交易，就需所有者的私钥签名验证；交易确认后，相应的信息就会记录在区块链中，这样，投资人便可利用区块链账本的安全透明、不可篡改来甄别对方的信用状况，从而做出准确判断。另一方面，由于区块链的去中心化，是点对点地完成资金的供求交换，这样既能提升资金的配置效率，也可提高投资人的回报程度。

作者：张锐(作者系中国市场学会理事、经济学教授)