支付宝在今年2月面向小微商户推出的移动支付产品“收钱码”，可能是它再造一个线下中小微金融生态的开始。

根据36氪此前报道，在小微企业贷款融资这方面，原来，支付宝通过网商贷（原蚂蚁微贷、阿里小额贷款平台）提供。后来，2015年6月，支付宝参与发起网商银行，向淘宝天猫上的小微商家提供信用贷款，平均在10万元以下。为了满足更大额度的贷款需求，2017年6月，菜鸟供应链金融部门成立，并跟网商银行开始了全面合作。

然而，上述的产品，覆盖的依然还是线上的小微企业。

“收钱码”与背后的线下小微金融生态

2016年，网络零售交易在中国社会零售总额的占比只有12.6％，而且这还仅仅是零售业的数字，线下还有大量难以完全线上化的服务业。这意味着没有网店的小商家，对于蚂蚁金服或者线上小微企业贷款服务来说，还是一块处女地。

因此，在今年2月，支付宝推出了“收钱码”。当时，“收钱码”的推出主要是降低了小商家使用整个蚂蚁金服商户服务的门槛，让他们不用购置扫码枪等机具。否则，用个人账户收款，无法享受到免费提现和收益统计等服务。

不过，这个收钱码只是蚂蚁抢占线下小商家市场的第一步。

今年6月，网商银行依托支付宝移动支付，从服务线上“网商”延伸到了服务线下，推出专为线下小微经营者提供的“多收多贷”贷款服务，让小摊主、个体户也能通过手机1秒贷款。

在推出收钱码之后的8个月，蚂蚁金服又在10月24日推出“多收多赚”计划，包含多收多免、多收多赊、多收多得、多收多贷、多收多保等系列服务，并宣布将小商家的提现免费服务延长至2021年3月31日，未来三年将累计为线下小商家提供贷款超过1万亿。

今天，网商银行行长黄浩在沟通会上说：“原来阿里和蚂蚁的做法是搭平台，让你上来。这个问题在于没有触网的企业，没有办法享受到金融服务。所以我们后来改变了操作方式，我们到你的身边去，依靠的就是这张码。”

这个多收多赚计划，实际上就是针对线下小商家打出的金融生态组合拳，希望提供从支付、贷款到保险等布局。“多收多免”指用商户收钱码去收的款，提取的钱不收取手续费；“多收多贷”意味着你用收钱码收的钱越多，你的生意越红火，就能得到更多的贷款额度；“多收多得”指的是向中小微商户主打的货币基金余利宝；多收多赊指蚂蚁对接了1688平台的赊账服务；“多收多保”指蚂蚁“你敢扫，我敢赔”的承诺，一旦商户利用收款码收钱发生欺诈支付宝会赔；“有数”是记账服务；同时只要商户申请了这张码，就可以让消费者用花呗支付。

看到这里，你大概明白，这就是蚂蚁覆盖线下商家的一整套金融方案。收钱码是一个支付入口，蚂蚁金服通过这个入口提供服务B端的能力。

半年积累155万线下商户，不良率0.78%

那么，在线下商家这方面，蚂蚁目前做得怎么样？网商银行今天公布了一系列的运营数据。

截止目前，线下有4000万的小微商户使用支付宝收款码；多收多贷服务推出6个月时间，有超过155万线下小微经营者获得了网商银行的贷款。这些小微经营者都有多小？你大概没猜到，他们小到也许就是你家楼下的煎饼果子摊、烧饼店、小菜摊、上门服务的维修师傅，摊上可能只有一张支付宝或者微信的二维码。支付宝成这群人叫“码商”，并且提供了一些比较典型的用户画像和应用场景：

47岁的张师傅是西湖区一位提供上门维修空调服务的个体经营者，来杭州4年。11月一场大雨，杭州的气温骤降，找张师傅修空调的订单一下子多起来。配件需要补货，张师傅却一下子筹不出这么多钱来，就通过支付宝的2万贷款额度借钱买了配件。

这些用户的贷款需求特点是“小、急、短、频”，网商银行数据显示，线下小微经营者笔均贷款金额仅7615元，平均资金使用时长为50天，6个月内贷款超过3次的经营者达到35%。（截至2017年月10末，网商银行已累计服务小微企业和商户497万户，累计发放贷款4413亿元，平均单笔贷款约8,000元，户均贷款余额2.8万元，不良贷款率始终保持在1%左右。）

覆盖地域上，网商银行的线下小微经营者贷款服务覆盖全国32个省342个城市，其中武汉、杭州的贷款户数最多，郑州、苏州、温州、成都位列全国前十位，且排名超过北上广深。从行业看，网商银行服务的“码商”主要以服务行业的经营者为主，其中服装店、超市便利店、烟酒杂货等零售商家占19%，餐饮、教育、美容、维修、家政等纯服务性商家达81%。

在沟通会现场，网上银行的团队表示，其实一开始做线下小微商户贷款时，团队也担心风控问题。不过，网商银行资深总监胡晓东表示，后来发现线下小微经营者用上移动支付之后，能够沉淀下来的部分数据维度甚至比线上电商还要丰富。

首先，原来在线上积累的部分风控模型有一定帮助，比如识别账户是个人还是经营者以应用不同的风控逻辑，可以看用户的资金关系网，个人是错综复杂的网，商户是蒲公英式的收钱网络；以前在淘宝平台上积累下来的辨识虚假交易的经验也可以用。原来线上可以知道买家、卖家和商品的信息，但是线下没有商品信息，但可以根据其所在的行业判断交易特征。线下还有地理信息，如果买家的地理信息跨度很大，很有可能有问题；如果商户在某个时间段内的收款情况突然远高于某商圈的人流量，也可能有问题。

网商银行透露，截止11月底，网商银行线下经营者贷款的不良率0.78%，99.15%的商家按时还款。黄浩还透露，网上银行今年的资金成本大概是年化6%，商户贷款利率在8-14% 。