一年间，一只基金走完了从首关到超募的全流程。

2023年2月，英诺科创二期基金完成6亿元首轮关账。整整一年后，英诺天使基金（下称：英诺）宣布该基金已完成规模超10亿元的募集。

换言之，在“募资难”的背景下，英诺顺利获得了超4亿元粮草支持。

据悉，科创二期基金的LP（有限合伙人）包括中金启元、北京科创基金、朝阳科创基金、大兴发展引导基金在内的母基金；九安医疗、中新集团在内的产业投资方；红杉中国、海松资本等知名投资机构及其他市场化机构，其中国资占比为60%。

值得一提的是，今年也是成立于2013年的英诺走过十年，开启新征程的关键节点。

截至目前，英诺已投创业项目超过500个，管理基金规模达到数十亿元。

以英诺科创基金为例，该基金一期规模达3.6亿，于2020年4月开始投资，已投资38个硬科技项目。据英诺创始合伙人李竹介绍，一期基金预计2025年DPI超过1。一期投资项目苏州珂玛已于2023年1月过会，2024年将完成上市。

谈及未来规划，李竹表示，“未来几年将是英诺成立以来，可投资金最充裕的时期，早期投资需要做更多、更细的工作，要提高投资标准，未来才有更多一级市场的退出机会。”

英诺十年，变与不变

从个人天使到机构天使，从科技、互联网、文娱、消费并重到只投科技，从被动退出到主动退出……

十年间，英诺不断自我进化，并逐步找到了自己的路，焕发出新的青春。回顾过往十年发展，李竹从“变”和“不变”两个维度，给出了简要概括。

李竹表示，英诺的前五年和后五年是泾渭分明的两种投资策略。经过前五年的探索，英诺内部发现，科技项目的投资回报普遍更好，整个理工背景出身的团队，对自己“能力圈”的认知，越来越清晰。

变化始于2019年，自此开始，英诺进入一个新的投资阶段，聚焦科技创新早期投资。2019年，英诺的科技项目投资占比从2018年的50%飙升到超过90%，2023年已达到100%。

与此同时，英诺还更新了自己的投资方法，用VC的打法做早期。投资策略由随机发现创新，优化为“自顶向下”研究驱动，找到一个行业的关键创新点和好的团队，给创业者第一张支票。

此外，英诺还凭借一套全新的数字化投资管理系统“焕然一新”。据悉，该系统涵盖了基金全生命周期的管理，从投前项目跟踪，到项目投资决策流程合规、投后项目管理、服务与退出；从LP的数据汇报，到团队的业绩评估与分配；通过系统不仅可以沉淀对投资的认知，也可以更有效地赋能被投企业。

相对于“变”，英诺“成人达己的投资理念，对创业者和LP的同理心，源自清华、深耕清华的情怀，以及受托人的责任心”的“不变”，显得质朴且又纯粹。

以“同理心”为例，李竹强调，这是投资人的格局展现。

李竹曾表示，英诺是他的第三次创业，也是最后一次创业。创业者最能理解创业者，知道创业者最需要什么，也知道创业的坑在哪儿。英诺是带钱加入的co-founder，也是创业者和资本方、产业方的桥梁，在找人、找钱、找市场、做IP方面，持续帮助项目快速成长，成就创业者。

李竹总结到，“十年，使英诺对市场和周期多了一份敬畏与尊重；十年，是一次螺旋上升的高点，也是下一次蜕变提升的起点。”

十亿新基金，已投金额60%注入AI等项目

顺应投早投小投科技的大趋势，2020年4月，英诺宣布完成3.6亿元英诺创易佳科技创业投资基金（简称：科创一期）的募集。

一期成立之初，英诺就在硬科技领域的半导体检测设备及核心材料、工业软件、数字能源等细分赛道，投资并见证了一批填补国产市场空白的项目快速成长。

截至2023年1月，英诺科创一期已经完成了投资，Gross IRR达94%，且已经开始分红。

凭借着这一优秀的表现，科创二期于2023年2月完成首轮关账募资也就顺理成章了。

李竹表示，“新基金的建立在创投寒冬的行业背景中极为不易。政府背景的母基金、国资积极入局早期投资起到了重要推动作用。”

据李竹介绍，英诺科创二期从2023年成立至今，已投资13个项目，其中60%的投资金额用于人工智能等新一代信息技术项目，新能源新材料、生命科技项目各占20%。

李竹表示，二期基金规模虽大，但投资项目会控制在40个以内，这意味着会在优质项目上持续重仓，单一项目平均投资额在1500-3000万元。

据悉，科创二期基金将继续专注于科技创新领域的早期投资，持续下注新一代信息技术、新能源新材料、生命科技、先进制造等战略性新兴产业投资方向。

李竹提到：“AI带来巨大的投资机会和多个行业范式的改变，未来几年将是早期投资寻找穿越周期的创新的最好时间窗口。”