看好阿里投入未来增长和股东回报，高盛等投行重申“买入”评级
source link: https://lieyunpro.com/archives/491876
Go to the source link to view the article. You can view the picture content, updated content and better typesetting reading experience. If the link is broken, please click the button below to view the snapshot at that time.
6小时前 看好阿里投入未来增长和股东回报，高盛等投行重申“买入”评级
2月7日晚，阿里巴巴集团公布2024财年第三季度业绩，集团收入同比稳健增长5%，核心业务战略聚焦，结构性调整收获初步成效。2024年，阿里巴巴将针对核心业务积极投入，重燃增长动力。高盛、Baird等多家投行发布研报，看好阿里以投入促增长的进取姿态和同时加大股东回报的实际行动，纷纷予以阿里“跑赢行业”或“买入”评级。
投行Baird发表研报指出，阿里巴巴管理层的战略重点是专注于增长，包括稳固在中国核心电子商务领域的市场份额，在强劲增长的跨境电商基础上扩大业务规模，以及公共云市场的收入提速。这些举措在短期内需要增加投资，但在我们看来，这代表着消费习惯改变背后的更大竞争格局。Baird还强调，阿里巴巴的电商和云业务极具价值。
Baird给予阿里巴巴“跑赢行业”（Outperform）评级，并指出阿里的优势在于以下几个方面：一是在电商市场的全球领导地位，年度GMV约1万亿美元，这大约是Baird评估的亚马逊全球交易额的两倍；二是多元化的业务组合，除了电商业务，还有云、物流、本地等业务；三是良好的用户自然增长；四是菜鸟在物流领域的竞争优势；五是阿里云作为中国最大的公共云平台，还跻身全球顶级云服务商之列，“在我们看来，许多投资者低估了阿里云的长期市场机会。”
投行Jefferies也关注阿里巴巴“加大投资，重振增长”的策略，并强调阿里扩大股份回购规模体现了公司对发展前景充满信心，维持“买入”（Buy）评级。
Jefferies研报进一步指出，“长期看好阿里巴巴”，主要基于四方面理由：阿里巴巴在未来几年拥有多个增长动力，核心电商业务稳健扎实；高度协同的产品生态，能够支持阿里进入低线城市并提供本地服务；云计算作为不同行业数字化的支柱，具有明显的市场领导地位；阿里巴巴处于消费驱动型经济和电商行业的核心位置，与同行相比，拥有强大的技术实力。
高盛研报强调，阿里收获了一个达预期的季度，在保持资本回报的同时，将为核心业务增长进行再投资。高盛维持对阿里巴巴的“买入”（Buy）评级，指出继续认为阿里巴巴的估值具有吸引力，目前的市值仅反映了淘宝天猫的价值，却未将中国排名第一的公共云和国际业务纳入价格考量。
中金公司也维持对阿里巴巴“跑赢行业”评级。中金研报指出，过去9个月，阿里巴巴已退出17亿美元非核心资产，考虑到阿里目前拥有686亿美元的净现金和每年稳健的现金流，认为阿里有能力也有意愿持续回报股东，大额回购有望成为公司股价支撑。
Recommend
About Joyk
Aggregate valuable and interesting links.
Joyk means Joy of geeK