来源|深蓝财经

撰文|王鑫

成年人的破防往往在一瞬间，只是没想到，“美食”也能变身科技与狠活，让人崩溃。

近日，一位沪漂点了一份杨国福麻辣烫，结果发现全是合成肉，“崩溃了，想死”，给了个一星差评。

该网友灵魂拷问，“6块多的牛肉，你可以只给我一片但你为什么是合成肉......合成肉为什么不标注？”而且“国外的分店用料食材非常讲究新鲜，中国市场就摆烂？”

能让消费者如此咆哮，一心想上市的杨国福麻辣烫到底怎么了？

杨国福做不了“星巴克”

杨国福有没有中外双标暂时不论，在社交平台上，针对杨国福麻辣烫合成肉的吐槽不是个例。

早在2022年杨国福向港交所递交上市申请书之时，就有媒体六问杨国福，其中也直指其合成肉问题。

其实，大家可能更在意的不是吃了合成肉，而是在不知情的情况下吃了合成肉。毕竟合成肉比真材实料的肉制品要便宜不少，营养更少了风险却更高了，一些在意品质的消费者提前知晓了就不会去吃了，这也提醒餐饮行业要加强监管。

但杨国福是怎么做消费者教育的呢？创始人杨国福本人曾说：“我们对标星巴克，不仅要线上线下多元发展，更希望消费者吃到麻辣烫时也能有荣耀的感觉。”

不难判断，杨国福要走的是高溢价的路线，这也让麻辣烫“身价”暴涨。

在某团上，成都一家杨国福麻辣烫人均消费是30元，这在周围一堆麻辣烫店中是比较高的。而根据网上评论，在杨国福一位女士如果想吃好再加上一瓶饮料，一餐下来随随便便超过50元了。

这样的价格可能已经颠覆了不少人对麻辣烫“便宜”的认知，如果价格再走高一些，火锅店都自愧不如了。

但是杨国福真的配得上其溢价吗？同样是在该店的评价页面，其整体评分只有3.5分，不仅“口味一般”，而且“食材不新鲜”“服务差”。这样的消费者感官，荣耀从何而来？

高价低质背后，杨国福还有不少骚操作。例如，实体店超过25元一斤的配菜荤素同价，另外去过杨国福麻辣烫的人都不难发现，杨国福的一部分菜品被泡在了水里，是否为了保鲜不得而知，但此种做法无疑会增加菜品称重量，而且一些菜品长时间浸泡口感也会变差。

看来，消费者不满意的背后，杨国福是打着做中式餐饮的“星巴克”口号，实际干起了“蜜雪冰城”的活，既比“星巴克”差，又比“蜜雪冰城”贵。

“蝙蝠”事件再揭食品安全短板

如果说食材品质配不上价格考验的是消费者愿不愿意交“智商税”，那屡见不鲜的食品安全问题则是在挑战大众的底线。

在杨国福，消费者吃不到货真价实的肉，但是却能吃到蚯蚓，头发，变质菜品......近日，又有网友发视频称，其在超市买的杨国福麻辣烫中吃出形似蝙蝠的异物，家里小孩连夜洗胃。目前有关部门正在对该事件进行调查。

此次涉事的是杨国福的自热麻辣烫系列，有网友反映，所用原料都是一些低廉的农副产品。为了掩盖质量缺陷，杨国福在自热麻辣烫中添加了大量的添加剂，包括防腐剂、色素、香精、味精等，这些添加剂的用量远远超过了国家的标准，对人体的健康造成了严重的危害。

这不是杨国福第一次发生食品安全问题！

2021年7月，曾有视频博主暗访杨国福门店，就发现仓库有老鼠屎、被老鼠啃过的食材继续使用等问题。其后，经国家市场监管部门统筹，对杨国福全国3000余家门店进行集中排查，超过800家责令整改、5家被警告、24家被立案调查。

几乎每隔一段时间，就有杨国福门店被查处的消息，涉及面之广，从原料的质量，到加工的卫生，再到配送的规范都存在着诸多的问题和隐患。

但更让人失望的是，杨国福麻辣烫不知悔改，屡犯不止，让消费者十分痛心。在黑猫投诉平台上，搜索“杨国福”有关投诉，高达1240条，仅在最近一个月，就有不少投诉都指向食品安全问题。

“麻辣烫第一股”搁置

一边问题不止，另一边杨国福却在冲击“麻辣烫第一股”。

从哈尔滨的夫妻小门店——杨记麻辣烫起步，杨国福本人通过往红油里加牛奶等尝试，把重麻重辣的四川麻辣烫改良为适合北方人的口味，从而成功出圈。

经过20多年“麻辣”扩张，杨国福抢在同样做麻辣烫的远亲张亮之前，率先向资本市场扣门。

早在2022年2月，杨国福麻辣烫就向港交所递交了招股书，但半年后仍未完成聆讯和上市，招股书失效。

2022年10月，杨国福赴港上市终于获中国证监会批复，但至今杨国福仍未二次交表，这表明公司上市计划出现了变故。

上市停滞的同时，股东们坐不住了。近日，天眼查显示，杨国福麻辣烫的运营主体——上海杨国福企业管理（集团）有限公司发生工商变更，注册资本由1.03亿元减至3000万元，减幅约70.9%，包括杨国福和他配偶朱冬波在内的多名股东出资均有所减少。

跳出杨国福给投资人勾勒出的创业故事，我们来看看杨国福之所以问题不断，根源在哪？

根据此前的招股书，截至2021年9月30日，杨国福品牌旗下共有5783家餐厅，包含位于上海的3家自营餐厅，5759家加盟餐厅，以及21家海外加盟餐厅。官网信息显示，目前杨国福全球门店已经突破6000家。

2019年、2020年以及2021年前三季度，杨国福来自加盟店的收入分别是10.36亿元、10.56亿元、10.97亿元，分别占期间总收入的87.6%、94.8%、94.3%。

来自加盟店的收入又主要分两块：加盟相关费用和销售统一采购的货品。加盟费实际仅占总营收5%左右，销售货品占总营收接近80%。销售货品中，仅调味料和麻辣烫汤底料由四川工厂生产，其余大头都是外购。

换句话说，杨国福主要是从第三方统一采购货品，再卖给加盟店，赚其中的差价，这与蜜雪冰城的经营模式异曲同工。与其说它是一家麻辣烫公司，不如说它是麻辣烫原材料的搬运工。

这种经营模式对杨国福的好处很明显，直接省去了开直营店的成本困扰，资产轻，风险小，扩张快，每年只需要向加盟店甩货就把钱给赚了，还时不时占用下加盟商资金。

体现在利润表上就是——暴利。

2019年、2020年及2021年前三季度，杨国福麻辣烫分别实现营收11.82亿元、11.14亿元和11.63亿元；同期净利润分别是1.81亿元、1.69亿元和2.02亿元；对应销售净利润分别高达15.31%、15.17%、17.37%，把同期通过直营扩张的海底捞甩出了几条街。

但是杨国福的弊端也很明显。加盟店拥有很大的经营决策权，难以保证终端品控、卫生和服务统一，这对其质量控制系统是极大考验。更不乏一些加盟商退出加盟后，仍然打着杨国福的招牌坑骗消费者。

因此，杨国福门店屡屡“翻车”。久而久之，这可能自毁品牌，把“吊牌之王”南极人的路再走一遍。

麻辣烫原本具有高效率和高性价比的优良特点，正成为中式快餐的重要增长极，预计2025年市场规模将接近2000亿元，5年复合增长率11.5%。由于通过加盟快速扩张，杨国福无论是商品销售额还是餐厅数量都在中式快餐市场排名第一，自然也是麻辣烫领域老大。

但如今杨国福规模做大了，口碑却有崩坏的趋势。对此，杨国福也可以选择增加管理成本，更加严格管控质量，以及在选材用料上更加良心对待消费者。只是这些措施又会压缩自身的利润空间，在餐饮内卷的洪流下，即使能上市，也可能失去了腾飞的想象力。

但仔细想想，门槛不高的餐饮行业本身就是赚辛苦钱，贪图暴利最终只会适得其反。

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