曾经，SOUL APP CFO王然在以“元宇宙”为主题的公开场合中亮相，并多次谈到了“社交元宇宙”这一概念，还包括SOUL最新自研的NAWA引擎，一个可以帮助用户更直观感受虚实交互体验的产品。

事实上，2021年3月，SOUL就赶在元宇宙的风口下，率先提出构建“社交元宇宙”，并在2021年和2022年开启了美股和港股的上市之路。可惜的是，两次冲击上市都没能成功。

不过如今，元宇宙的风口已然“熄火”，不少大厂更纷纷取消、关闭元宇宙相关部门，这时候SOUL再讲元宇宙的故事，会是一个好选择吗？

“灵魂社交”难获认可

2021年5月，SOUL就曾向美国证券交易委员会提交了招股书，彼时的SOUL颇受资本市场欢迎，吸引了腾讯投资、米哈游、五源资本等多个投资方。

可在上市前一天，SOUL突然发出暂停上市的声明，语焉不详的声明也引起了外界的诸多想象，可普遍认为SOUL没能踢进临门一球的原因，是因其与另一社交软件Uki之间关于恶性竞争的官司。

目前，这一官司仍在审理中，诉讼结果尚不可知，但SOUL已迫不及待地在去年再次向港股发起冲刺，只是直到招股书失效仍未见任何进展。资本市场的故事还在继续，但曾经炙手可热的社交风口和元宇宙风口，却似乎已开始走下坡。

作为社交平台中的“异类”，SOUL试图摒弃颜值，以虚拟身份和兴趣图谱来进行用户匹配，初衷是美好的，但在实际商业化的过程中，SOUL的难题却不小。

一方面，在以社交约会为场景的APP中，SOUL没法绕开“老大哥”陌陌、探探筑起的围墙。以强社交属性为场景打造的社交平台，先发者往往占有流量、品牌优势，而试图以“灵魂模式”打动用户的SOUL，则只能将目标用户聚焦于Z世代消费者。

可据5GAI产业研习社调研显示，Z世代虽然对“灵魂社交”这一新鲜事物感兴趣，但愿意花钱的用户比例较低，且花钱用户中大部分不会多次消费，这意味着SOUL留得住用户，却留不住他们的钱包。

另一方面，尝试增收的SOUL也迎来新难题，想接广告，就要先投广告，要让其它广告主心甘情愿在SOUL投广告，SOUL就得拿出足够吸引的月活数据。

因此，SOUL在2019-2021年里，光销售及营销开支就分别砸下2.0亿元、6.2亿元、15.1亿元，月活数据也上来了，分别是1150万人、2080万人和3160万人。

而高投入也带来了巨额亏损，虽然SOUL在这三年里的营收持续增长，分别为0.71亿元、4.98亿元和12.81亿元，但亏损也是逐年扩大，分别为-2.92亿元、-4.66亿元和-9.99亿元。

SOUL大力“拉新”之后还是赚不到钱，这是因为SOUL的广告业务可以称得上是“毫无起色”，2021年仅增加了6000多万的收入，远不如“拉新”的支出。

换一个角度来看，SOUL很像早期的B站，虽然有一班忠实的二次元粉丝，但外面的用户却始终不愿意进来，单靠二次元粉丝“为爱发电”，平台的营销和收入规模都很难大幅度提高。

社交元宇宙会是“解药”吗？

SOUL选择了Z世代，也尝试嫁接各种更容易打动年轻人、更有潮流属性的产品，比如Giftmoji、Soul狼人和电子宠物等。

直到SOUL遇到元宇宙，其终于找到一个更适合承载“灵魂社交”的瓶子。在SOUL的招股书中，其曾65次提及元宇宙，并表示将致力于与用户共同建立一个以Soul为链接的社交元宇宙，显然对元宇宙业务寄予了厚望。

诚然，元宇宙这一概念能承载不少的可能，可SOUL讲故事容易，要实现却很难。

前有“元宇宙第一股”Roblox，其股价与高峰时期相比，已下跌超过70%；后有连名字都改为元宇宙的Meta，在过去一年不仅经历裁员、降薪，股价也下跌超过60%。

而不少在元宇宙风口押注元宇宙的国内大厂，也开始纷纷撤退。去年10月，字节跳动砍掉了仅上线3个月的元宇宙社交APP“派对岛”；百度旗下国内首个国产元宇宙产品“希壤”，虽然至今仍在运营，但画面卡顿、粗糙，游戏不好玩等吐槽也不绝于耳。

前段时间，被称为“元宇宙入口”的ARXR头显产品，也迎来了一波裁员、解散潮。Pico宣布将针对部分业务进行人员优化；腾讯也对XR部门作出调整，表示将变更硬件发展路径。

元宇宙发展两年，无论是软件和硬件都依然难成气候，游戏、视频内容还没有形成生态圈层，内容、画面也经常被吐槽不精致。且进入元宇宙的入口，目前仍集中在头显设备，仍由Meta Quest、字节Pico等几个大厂所垄断。

想要实现元宇宙产业链的软硬件协同，乃至生态完善，还需要长期的、大量的研发投入才能有所成就，而这不能光靠一两个企业来完成。

SOUL真懂元宇宙吗？

这么看来，元宇宙不仅不是SOUL，也不会是任何一家企业的“短期解药”。即便元宇宙能成为“未来解药”，但这个仍处于萌芽阶段的概念到底要如何培育、发展、实现，SOUL也没有拿出足够有说服力的故事。

目前来看，SOUL在元宇宙方面的最主要成果是推出了“NAWA引擎”，它是一个集AI、渲染与图像处理于一体的集成化SDK，能够输出包含Avatar表情驱动、美颜美妆、卡通化等数十种图像处理与2D/3D渲染能力的引擎。

简单理解为，SOUL有信心创造出更细腻、精致的虚拟形象，并在SOUL创造的各种场景中与他人交流、互动。但虚拟形象并不是什么新鲜事，SOUL创办之初就是主打“虚拟形象社交”，再把时间倒推10多年，虚拟形象更是腾讯在QQ秀时期就存在的产物，从2D转换成3D，也似乎并没有太多的革新。

此外，在谈及如何理解元宇宙时，SOUL创始人张璐曾表示，“社交元宇宙就包括虚拟化身、社交资产、沉浸感、经济体系、包容性、去中心化等等。我们还是一个只有手机端的APP，不是AR或者VR，但这并不影响我们这个产品有着元宇宙的本质。”

当然，元宇宙世界并非只有AR/XR这一入口，但跳开这一入口，在手机尚未能实现增强影像甚至虚拟投影的前提下，从手机进入元宇宙，跟用手机打游戏似乎也没有太大区别。

于SOUL而言，元宇宙这个故事，资本市场到底愿意给出多少估值，这还得看之后的进展。