半月豪掷近千亿，六家锂电厂组队扩产 “内卷”之下产能过剩隐忧浮现？

锂电产业链扩产潮再起。 

据《科创板日报》不完全统计，近半个月以来，宁德时代、赣锋锂业、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、欣旺达、孚能科技6家锂电池公司已宣告大手笔扩产计划，且多数为百亿级别项目： 

虽说宁德时代此次并未公布扩产项目的具体产能数目，但结合该公司此前公告的定增扩产动作，单GWh投资额在3.1亿-4.9亿元区间——若取中值4亿元/GWh计算，则宁德时代本次的140亿元约对应35GWh电池产能。 

若同样以4亿元的单GWh投资额计算，则赣锋锂业的30GWh锂电项目约需260亿元，孚能科技项目需96亿元。 

在上述情况下，几项叠加，近半个月以来，A股锂电池公司共计已砸下超949亿元扩产，规划新增产能达179GWh。 

如果再算上格林美、中科电气等产业链其余环节项目，则总扩产投资额轻松超过千亿元。 

储能项目上马缓解产能过剩隐忧

扩产的一大动力，或许便是来自于新能源汽车持续增长的渗透率。 

而就在本月26日，财政部、税务总局、工信部联合发布《延续新能源汽车免征车辆购置税政策》公告。安信证券认为，本次政策发布进一步明确我国对新能源汽车发展的信心与决心。将进一步带动明年新能车销量，国内维持30-40%增速，全球增速预计达40%。 

即便在这种背景下，大手笔投资背后，新能源电池产能过剩风险隐忧也已浮现。 

中国电动汽车百人会副理事长、中国科学院院士欧阳明高此前就曾表示，2-3年后碳酸锂等原材料或将恢复完全供需平衡；2025年中国动力电池产能或将达3000GWh，届时电池出货量可达1200GWh，产能将“大幅过剩”。 

不过，国家能源局网站之前曾发文提醒，需动态看待电池扩产潮。 

第一，长期来看，我国动力电池产业链低端产能相对过剩、高端产能严重不足，若通过高端产能落地淘汰落后产能，或有助于产业高质量发展；

第二，判断动力电池产能是否过剩，不仅需要考虑汽车市场需求，还要考虑储能市场增长空间；

第三，衡量动力电池产能是否过剩，不仅需要考虑国内需求，更要有全球视野。

正如该文所述，储能项目的加速上马，无疑对动力电池产能规模形成了强大支撑。 

而回看本文开头的一众电池扩产动态，亿纬锂能、蔚蓝锂芯、孚能科技与欣旺达的扩产公告中，均已明确提及储能电池。 

值得注意的是，已有储能厂商透露过电芯供应紧缺，例如： 

科士达8月披露的调研纪要显示，储能电池的电芯相对紧缺，价格相对较高，占产品成本比重较大；

金冠股份也曾表示，受储能电芯涨价及供应短缺影响，有一些项目投资推动缓慢。

此外，GGII 9月6日发文指出，电芯紧缺已成为困扰（户用储能）行业壮大发展的最大隐患风险。 

在国内某头部光储龙头企业中期财报交流会上，管理层提及，长期来看，户用储能与电网的友好、跟家用电器的匹配和充电桩的适配等方面软实力是关键，但中短期而言，1-2年电芯的供给瓶颈是关键。 

数据显示，截至2021年底，我国已投运电力储能项目累计装机规模46.1GW，占全球市场总规模22%，同比增长30%；其中的市场增量主要来自新型储能，累计装机规模达5.73GW，同比增长75%。 

同时，去年我国储能电池产量已达32GWh。光大证券预计，2022年全年储能电池产量将超过60GWh，同比增速接近100%；即便在原材料成本高位的情况下，2022年全球储能行业仍将保持超过100%的增速。 

本文来自微信公众号“科创板日报”（ID:chinastarmarket），作者：郑远方，36氪经授权发布。

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