腾讯米哈游投资，Soul冲刺港交所IPO

【直通IPO（微信：zhitongIPO）北京】7月1日报道（文/王非）

撤回美股IPO20天后，社交平台Soul在港交所递交招股书，由美银证券和中金公司作为联席保荐人。

成立于2016年的Soul，是为中国年轻一代而设的虚拟社交平台，其打破地域及社交限制，让人们通过兴趣及虚拟身份建立及维持广泛的关系。平台非基于颜值，一切以兴趣为主且去中心化，并以游戏化方式运作。

Soul在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于改善并升级专有技术、改善数据分析能力，并开发社交元宇宙；进一步扩大用户群，并强化品牌以推动可持续优质的用户增长；开发创新产品和功能以吸引用户并增强变现潜力；以及用作营运资金和一般公司用途。

去年营收超12.8亿净亏损13.2亿，毛利润高达85%

招股书显示，2019-2021年，Soul的月活跃用户分别为1150万、2080万、 3160万名，2020年及2021年增长率分别为80.7%及51.6%；日均活跃用户则分别为330万、590万、930万名，2020年及2021年增长率分别为81.0%及55.8%。

值得一提的是，2021年，Soul的月活跃用户中有74.9%为Z世代。

作为一个移动社交网络，Soul平台上日活跃用户的日均花费时长约为45.3分钟，日均启动次数高达21次。

值得一提的是，Soul平台上每个月至少活跃15天的“高活用户”占比达59.4%，三个月用户留存率达79.1%。

2021年，Soul平台有35.9%的月活跃用户发布原创内容，共计发布7.91亿新贴文。同时，Soul的贴文回复率超过91%，回复总数约17亿次。

而在私聊层面，Soul平台上使用私聊的日活跃用户达56.4%，日均私人讯息数目达65.9条。

目前，Soul的收入主要分为增值服务和广告服务收入，其中增值服务占比超90%。招股书显示，2019-2021年，月均付费用户数目分别为26.89万、92.93万、170万名，而每名付费用户的月均收入分别为人民币21.9、43.5、60.5元，付费比率分别为2.3%、4.5%、5.2%。

伴随用户强大的消费能力，2019-2021年，Soul的营收分别为0.707亿、4.980亿、12.812亿元；毛利率分别为48.6%、79.9%、85.2%。

然而高速增长的收入，却未能将Soul带出“增收不增利”的泥沼。2019-2021年，Soul净亏损分别为3.534亿、5.791亿、13.244亿元；经调整净亏损分别为2.923亿、4.658亿、9.987亿元。

截至2021年12月31日，Soul持有现金及现金等价物为9.1亿元。

腾讯持股49.9%，米哈游持股5.47%

招股书显示，Soul共进行了7轮募资。

2020年5月及2020年8月，Soul进行了D-1和D-2系列轮融资，其中，D1轮募资每股价格3.71美元，D2轮的价格为4.88美元，募资总额为1.35亿美元。

此后在2021年7月和8月，Soul又分别进行了D-4系列轮融资，D-4系列轮每股的价格为9.52美元，募资总额为1.77亿美元。根据公开报道，米哈游正是在此时向Soul投资了8900万美元。

最新招股书显示，腾讯旗下全资子公司Image Frame Investment持有Soul49.9%的股份，同时拥有28.5%的投票权，是Soul最大外部股东。

Soul的运营主体公司Soulgate Holding Limited则持股28.5%，投票权比例为49.9%。

此外，米哈游持股为5.47%，元生资本持股约为5.34%，五源资本持股约4.15%，GGV持股约为1.7%。

值得注意的是，目前，Soul仍深陷在不正当竞争案的泥沼中。

2019年7月，Soul的运营合伙人密谋抹黑竞争对手Uki。此后，涉事人员李某、范某被批捕。因恶意竞争，导致高管被批捕，Soul不正当竞争案可能是国内互联网圈被公布的第一起。

而就在Soul更新美股招股书宣布发行价区间的三天后，2021年6月21日，Uki发布相关公告称依法收集到Soul董事长兼CEO张璐等人涉嫌参与对Uki不正当竞争的关键证据，将择期对外公布，并已对Soul发起不正当竞争诉讼。后续，该公告已经删除。

不知是否受该事件影响，2021年6月23日，Soul发布公告称，管理层决定暂停IPO的定价流程。

拖了一年，终于在今年6月10日，Soul撤回美股IPO，转道冲刺港股。

在最新的招股书中，提及此事，Soul表示，“于2021年，该第三方线上平台（Uki）就该事件向上海市浦东新区人民法院提起民事诉讼。我们已收到原告的诉状，据此，原告基于其宣称的不正当竞争而要求被告作出总额约为人民币2690万元的损害赔偿。截至最后实际可行日期，该诉讼仍在审理中，且我们的相应财产已被法院保全。”Soul还表示，“无法保证监管机构不会对我们作出任何额外的不利判决。”

未来，Soul赴港上市的进程又会否受到此事的进一步影响，目前尚未可知。