今年以来新基发行冷热交叠 5只产品发行失败4只产品“日光”

今年以来，已有5只基金发行失败。不过，冷行情下也有亮点，2月份已出现4只发行当日便售罄的“日光基”，且多以均衡型基金为主。但尽管市场出现回暖态势，2月基金发行依然不容乐观，发行份额、数量环比均出现大幅下滑。值得一提的是，前两月“抗跌”基金名单出炉，从持仓情况来看，估值较低的能源、金融、地产及困境反转行业（如航空）等板块是其配置的主要方向。

进入3月，新基“陆续有来”。3月2日，西藏东财基金管理有限公司（以下简称“东财基金”）推出了一只指数型产品，中银国际证券股份有限公司（以下简称“中银证券”）发售了一只债券型产品。3月1日，博时基金管理有限公司（以下简称“博时基金”）亦祭出了一只债券型基金。

一、基金行业动态

1、2月基金发行份额环比缩水75%，单只产品发行份额创近1年最低水平

尽管市场出现回暖态势，但2月基金发行依然不容乐观，发行份额、数量环比均出现大幅下滑。数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至2月28日，2月新成立基金数量共58只，相比1月的148只再度下滑约六成；基金发行份额合计为294.15亿份，相比1月的1,188.2亿份大幅缩水75%。单只基金发行份额也从1月的8.03亿份下跌至2月的5.07亿份，为近12个月以来的最低水平。

从结构来看，2月股票型、混合型、债券型发行份额占比分别为11.79%、57.29%和26.21%。相比1月近七成混合型基金和去年12月近五成债券型基金发行占比更加均衡。不过，债券型基金的平均发行份额总体略高于1月，为11.01亿份；而股票型、混合型基金的平均发行份额则继续保持下滑态势，分别为2.67亿份和4.81亿份。

2、昔日冠军私募跌落神坛，私募机构“一人模式”暗藏风险

截至2月28日，从业人员数量不多于10人的私募证券投资类管理人有7,000多家，占比超过八成，其中员工数量只有个位数却管理数十亿资金的机构比比皆是。与此同时，目前大多数私募管理人采取“一人模式”，即公司的兴衰存亡主要取决于单一创始基金经理的决策。而近日，昔日冠军私募苏某遭遇诈骗的新闻，将那个靠一己之力“封神”的私募年代重新拉回到大众视野。公开资料显示，苏某曾是2016年的私募年度业绩冠军，当年以180%的年度收益率“一战封神”。不过在其夺冠后的第二年，市场风格剧烈切换，苏某管理的产品净值大幅下跌。

观点认为，在行业野蛮生长的初期，靠“一人模式”封神的私募机构层出不穷，但随着行业体量持续扩大，投资人对私募接受度不断提升，该模式存在的权力过于集中、公司治理与风控体系缺位等风险不容忽视。在行业新一轮的洗牌中，专业化、机构化替代个人神话将成为私募在资管行业竞争中获胜的关键，那些仍期望“单枪匹马闯天涯”的管理人是时候思考更加长远的问题了。

3、前两月“抗跌”基金名单出炉，低估值板块成主要“功臣”

数据显示，截至2月28日，共有8只主动偏股型基金今年以来涨幅超过10%，其中，黄海管理的万家宏观择时多策略混合、万家新利灵活配置混合和万家精选混合分别以14.57%、13.5%、11.87%的涨幅排名第一、第二和第五。此外，吴国清管理的前海开源沪港深核心资源混合、前海开源金银珠宝混合、章恒管理的万家颐和灵活配置混合今年以来涨幅也均超过10%。

在排名前20位的基金中，还包括华商新趋势优选灵活配置混合、创金合信资源股票、中信建投低碳成长混合、华商甄选回报混合、易方达资源行业混合、中庚价值品质一年持有期混合等基金，这些基金今年以来涨幅均超过7%。从上述“抗跌”基金的持仓情况来看，估值较低的能源、金融、地产及困境反转行业（如航空）等板块是其配置的主要方向。

4、今年以来基金发行冷热交叠，5只产品发行失败4只产品“日光”

数据显示，年内已有5只基金发行失败。不过，市场也有相对暖的一面，冷行情下也有亮点。数据显示，2月份已有4只发行当日便售罄的“日光基”出现，且多以均衡型基金为主。此外，发行遇冷的基金公司，也将变更“打法”，争取赢得更多投资者支持。

南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，今年基金市场总体上相对较冷，但国内机构和居民存在巨大的财富管理需求。因此，仍然出现了一些“日光基”和结构性热点。这些热门基金或是遴选了可得到市场信任的基金经理，或是架构了能赢得市场赞同的投资标的范围。且4只“日光基”多以“进可攻、退可守”的均衡型配置组合为主。其中2只为债基，这也体现出投资者中长期对债券市场仍看好。

5、疑似失联私募机构名单更新，合计数量已增至1,461家

3月1日，中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）发布公告称，近期，中基协在日常工作中发现70家疑似失联私募机构，通过该70家私募机构在资产管理业务综合报送平台（以下简称“AMBERS系统”）中登记的固定电话、手机号码、电子邮件等联系方式无法与其取得有效联系。

中基协表示，截至今年1月11日，已公告了1,461家疑似失联私募机构。疑似失联私募机构应当自公告发布之日起5个工作日内登录AMBERS系统办理失联核查任务，并通过AMBERS系统按要求提供签章材料。逾期未完成的，将认定为“失联（异常）”私募机构，在私募基金管理人分类信息公示页面进行公示，并在私募基金管理人“机构诚信信息”栏目标识。“失联（异常）”私募机构满三个月仍未在AMBERS系统完成失联核查任务的，协会将依据《关于优化失联机构自律机制及公示第十一批失联私募机构的公告》注销其私募基金管理人登记。

二、基金公司动态

1、“军工一哥”冯福章首只基金发行顺利，预计将如期成立

从主销渠道处获悉，“军工一哥”冯福章首只基金发行顺利，3月2日募集期结束后预计将如期成立。冯福章2021年8月加入招商基金，现任研究部总监。他有近15年机械和军工行业研究经历，因对军工行业分析透彻，对关键节点有精准把握，被市场称为“军工一哥”。他管理的首只产品招商高端装备混合基金于2月17日开始发行，该基金投资于高端装备主题的上市公司股票、存托凭证不低于非现金基金资产的80%。

冯福章表示，军工行业子行业众多、产业链条长，需要仔细挑选，聚焦真正的高景气细分赛道是关键。至于新基金成立后的投资方向，他表示，将从业绩成长性、行业竞争格局、估值水平、市场需求、产业政策等方面进行综合分析研究，找到高景气子行业。

2、宝盈盈顺纯债基金基金财产清算完毕，基金合同已终止

3月1日，宝盈盈顺纯债债券型证券投资基金（以下简称“宝盈盈顺纯债基金”）发布清算报告，该基金的基金财产已清算完毕，3月1日起基金合同终止。

公告显示，宝盈盈顺纯债基金成立于2020年1月21日，截至2022年2月9日，该基金已连续50个工作日基金资产净值低于5,000万元，触发了《基金合同》终止的情形，2022年2月10日起进入基金财产清算程序，目前已清算完毕。清算报告显示，截至2022年2月9日（基金最后运作日），该基金份额总额为1,091.25万份。

3、聚焦长期业绩淡化销量榜单，蚂蚁财富平台优化销量维度榜单

从蚂蚁基金获悉，继金选“周销量榜单”增加净赎回作为附加维度后，近日蚂蚁财富平台对基金榜单进行了整体优化：包括取消“周销量TOP”“周定投TOP”等销量维度的榜单，同时优化其他榜单维度，丰富风险指标，聚焦长期业绩。据了解，蚂蚁财富是首家淡化销量榜单的机构。

蚂蚁基金董事长王珺表示，榜单是客观数据的呈现，此次整体优化希望帮助用户更全面了解基金基本面及风险，关注长期业绩与合理配置，未来还将不断优化。3月1日，查看金选榜单发现，除了上述取消的销量类榜单，“定投绩优基”的收益率指标也从近1年拉长至近3年，并显示持有人定投的平均期数。此外，目前金选各榜单在展示上榜基金历史业绩的同时，进一步丰富了风险相关指标，如新增夏普比率展示，页面也配了相应的专业词条科普。

4、前海开源沪深300指数基金恢复大额申购，成立以来回报率超150%

3月1日，前海开源沪深300指数型证券投资基金(以下简称“前海开源沪深300指数基金”)发表公告称，为满足广大投资人的投资需求，该基金1日起恢复大额申购、定期定额投资及转换转入业务。

前海开源沪深300指数基金成立于2014年6月，截至2021年末的规模为3.66亿元，截至目前该基金成立以来的回报率超过了150%。

5、受海外原油期货及相关股票价格波动影响，诺安油气能源股票基金提示溢价风险

3月1日，诺安油气能源股票证券投资基金（LOF）（以下简称“诺安油气能源股票基金”）发布溢价风险提示。公告显示，诺安油气能源股票基金在深交所上市交易，近期二级市场交易价格大幅波动，且场内交易价格较基金份额净值的溢价幅度较高。2月25日，该基金收盘价为0.934元，当日基金份额净值为0.816元，溢价幅度14.46%。截至2月28日，该基金收盘价为1.025元，基金份额净值将于3月2日披露，可能出现溢价风险。避免盲目投资于高溢价率的基金份额，可能遭受损失。

诺安基金指出，该基金为QDII基金，业绩比较基准是标普能源行业指数（净收益），投资于全球范围内精选优质的石油、天然气等能源行业的基金（包括ETF）及公司股票，包括以跟踪商品指数或商品价格为投资目标的商品类基金，基金表现与原油价格相关性较高。近期，海外原油期货及相关行业股票价格剧烈波动，该基金净值波动风险显著加大。

三、新基金发行

1、东财基金新指数产品设置“双基金经理”，吴逸“又双叒叕”搭档姚楠燕

3月2日，东财基金推出了一只指数型基金，为西藏东财沪深300指数型发起式证券投资基金（以下简称“东财沪深300指数发起式A”），基金经理为吴逸和姚楠燕。

公开信息显示，东财沪深300指数发起式A以“采用指数化投资策略，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争获取与标的指数表现相一致的长期投资收益”为投资目标，主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，基金还可少量投资于其他股票(非标的指数成份股及其备选成份股，包括主板、创业板及其他经中国证监会核准上市或注册上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(包括分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括定期存款、协议存款等)、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

吴逸，现任西藏东财上证50指数型发起式证券投资基金、西藏东财中证通信技术主题指数型发起式证券投资基金、西藏东财创业板指数型发起式证券投资等基金基金经理。此前，吴逸先后在天治基金管理有限公司、东方财富信息股份有限公司、东方财富证券股份有限公司等工作。

自2022年2月25日，吴逸和姚楠燕开始任职东财沪深300指数发起式A的基金经理。截至2022年3月2日，吴逸共任职9只指数型基金和3只混合型基金的基金经理；姚楠燕共任职14只指数型基金的基金经理。其中，吴逸和姚楠燕还共同任职东财创新药A、东财证券保险A、东财互联网A等产品的基金经理。

2、中银证券发售新债基，基金经理吕文晔时隔逾一年添新品

3月2日，中银证券发售了一只债券型基金，为中银证券安瑞6个月持有期债券型证券投资基金（以下简称“中银证券安瑞6个月持有债券A”），基金经理为吕文晔。

公开信息显示，中银证券安瑞6个月持有债券A以“在严格控制风险的前提下，通过积极挖掘市场投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(包括国债、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、债券回购、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

吕文晔，2017年11月加入中银证券，现任中银证券现金管家货币市场基金、中银证券安源债券型证券投资基金、中银证券汇嘉定期开放债券型发起式证券投资基金等基金经理。加入中银证券前，吕文晔历任于德勤华永会计事务所、德勤咨询(上海)有限公司、平安资产管理有限公司等。

自2022年2月24日，吕文晔起任中银证券安瑞6个月持有债券A的基金经理。截至2022年3月2日，吕文晔共任职1只混合型基金、1只货币型基金和3只债券型基金的基金经理，且除中银证券安瑞6个月持有债券A外，吕文晔任职其他产品的天数均超一年。

3、博时基金再推“固收+”力作，张李陵任职2只产品年内业绩跑赢同类平均

3月1日，博时基金发行了一只债券型基金，为博时恒乐债券型证券投资基金（以下简称“博时恒乐债券A”），基金经理为张李陵。此外，该基金是目前市场首只可以投资基金的二级债基。

公开信息显示，博时恒乐债券A以“在控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、金融债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券的纯债部分)、可交换债、公开发行的次级债等)、国内经中国证监会核准或注册的公开募集证券投资基金(不含香港互认基金、QDII基金、FOF基金、可投基金的非FOF基金和货币市场基金)、资产支持证券、国债期货、信用衍生品、同业存单、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

张李陵，2014年加入博时基金，历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、博时招财一号大数据保本混合型证券投资基金等基金经理；2020年再次加入博时基金，现任博时信用债纯债债券型证券投资基金、博时双季享六个月持有期债券型证券投资基金等基金经理。此前，张李陵曾在招商银行、融通基金任职。

自2022年2月23日，张李陵开始任职博时恒乐债券A的基金经理。截至2022年3月2日，张李陵还任职6只债券型基金和4只混合型基金的基金经理。其中，截至2022年3月1日，博时恒泽混合A、博时双季享持有期债券A今年来的阶段涨幅分别为-0.88%、0.6%，分别跑赢同期同类平均涨幅-1.49%、0.49%。

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