寻找确定性机会，请大咖及集友指教
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寻找确定性机会，请大咖及集友指教
通过学习集思录大咖及集友们的作品，我深知投资确定性品种是投资的核心要义。确定风险、确定时间、确定收益中最根本的又是确定风险。只有能确认确定性风险，我们才敢于大仓位博弈。一年当中，甚至三五年中，能抓住其中的确定性机会，就可以获取丰厚的收益，而不必为每日的波动心惊肉跳。
集思录大咖及集友们已提出了许多极具价值的策略，亲爱的集友们，哪些策略或观点对您最有价值呢？我们一起来集思广益吧！
一、可转债方面
极具经典意义的是yyl 凌波老师的双低策略。
双低均值150，双低中位价101，市面上四成以上的品种破面值。参考中证1000见底，最好站上20日均线。
二、行业方面（长期而非择时）
@账户已注销老师提出的通过精选必须消费、医药、科技、高端制造四个最牛行业中股息红利最高品种。或者选取四个赛道中规模2亿左右的增强基金。选取相应的etf也是不错的选择。降低波动风险，亦可选股票占三成左右的规模五六亿混合基金。该策略依赖时间的持续。
三、封闭式基金及定增（不择时）
三层阁老师选取三成固收类七成进取类封基组合策略。随市场涨跌动态平衡两类品种解决择时；据每四周净增排名及折价率解决择基。该策略同样依赖时间延续。
四、摊大饼（股票、债券、可转债、封基、开基均可）
孔曼子老师、持有封基老师通过对看中的品种（如低估的三板、北水60排名前十）摊大饼，解决散户无法精研的问题。
五、系统性危机后放大水引发的牛市
典型的如08年金融危机后的四万亿，2020年年初的疫情引发的全球放水。以后肯定还会有机会。
六、五年百分位法
在市盈率处于近五年百分之三十以下分步投资。
七、超跌机会
借用一定的技术分析，在市场完成二成以上下跌或大三浪下跌，抵达boll下轨或底部背离。
八、趋势行情
当市场突破长期下降趋势，站稳上升趋势线，短中长线均线发散，坚定在趋势线上持有。（关注大中小盘指数指标）
市场上七成以上都是震荡市而非趋势市，但当趋势出现时，别被震荡骗下车。
市场最多的操作是等待，是计划，是学习，不是买卖。
亲爱的集思录大咖及集友，您有哪些策略思想可以分享吗？
19 个回复
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日本股市90年代最高接近40000点，目前30000点
洋洋洒洒几千字提到的资产有多少可以经历【房地产崩溃经济衰退30年不死】，什么是确定性，就是不管多大的危机暴跌，能够涨得回来。
而股市中，长期来看10%的公司创造90%的利润和指数涨幅，90%的公司最后就是一路阴跌最后退市。谁能保证自己拿在手里的是那个10%的公司而不是90% ？
老老实实买指数基金，大多数资产在日本那样的泡沫中早就【灰飞烟灭】，大跌之下根本没有翻身的机会。
2021-11-11 23:37修改
账户已注销 - 过去发生的频率不代表未来发生的概率
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如果我真是老师，我应该会让你重修一年（开玩笑）
我有一套姑且还算完整的框架，不过或许还是我的问题，讲的不够明白。
我有两个主贴，一个躺赢贴，一个反脆弱贴（投变），很遗憾大家大多只看躺赢帖，实际上投变帖才是风险收益比的精华。
低风险的内涵是相通的，只要是配置型的策略，我都能比较容易看懂其他老师背后的思路。
一：
9债1购的原理可以视为典型的自建可转债模式，只要你有想投的彩票，远期购的投变很有意义。
远期=转债的多年存续期，购代表转债跟随正股涨跌的股性。
估值很低或者被错杀的个股的远期购=溢价很低甚至折价的转债；
如果个股很有前景，财务亏损，看不懂又不想错过的远期购=高价格弹性大等等特性的转债；
二：
三姑的配置跟我也有共通，我说过投稳30%投增60%投变10%，投稳是流动性较好的固收 为主，并非全部权益类，为什么呢，大家也可以自己去看历史，混合型基金的长期收益会略大于股票型基金。
如果说国内权益类资产在10%-30%之间拥有最好的持有曲线体验，反过来，动态平衡后，权益仓位在70%-90%可以获得近乎最好的收益率，也没有很完美的解释，历史统计就是这样。
固收类的作用一是可以动态平衡。
二是如果在没有其他现金流的情况下，投稳的30%是为了投增部分系统黑天鹅发生时，就算每年花5%，也还可以多苟6年，等待权益类的黎明。
我说过，提高收益率，要么更强的指数，要么更高的安全垫。
主动基金指数整体能跑赢宽基指数，封闭基金又有折价。
所以封基属于更强的指数加上一定的安全垫。
这样三姑这块策略就理解了吧。
三：
孔曼子老师在分享三板策略的时候，我一下子就理解了。
我很喜欢的话：分散是对概率的基本尊重。
依旧是投变的思路，不变的味道，我的投变工具举例为数字货币，三板股票是因为原来门槛问题流动性很小，解决了流动性问题后，可以吃一波流动性重估的钱。
多投几种数字货币=多摊几个三板饼，只是数字货币的波动性更大。
大部分老师都是资产配置转向策略配置，只要有正收益期望的策略，配置起来，看起来多，里面的内核大部分还是一样的。
普通人很难择股，更难择时。
躺赢方面，我目前只阐述了高息消费最一条最咸鱼但看起来还可以的路。剩下的行业，高息不一定适用，还是需要学点东西才好构建更强的指数。
四猛行业其实很多人都知道，并不是我独创的，实事求是的说，大家都是站在别人的肩膀上，只是理解到多深的问题，或者说是知道和做到的区别。
不过看起来如果能更通俗易懂的解释清楚也是有市场的。
如果有基础的话，还是建议多看几遍投变帖，我自己觉得哈，这才是我的核心竞争力。
几个工具，远期购，杠杆基金，波动性大的标的各有适用场景和用武之地。
策略配置思路起码是可以照猫画虎的。
但有些博弈天赋型选手，比如鸭蛋，吾知等等，那我也学不来，和大家一样，在边上喊666就完事了。
2021-11-12 09:29
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适合自己的二流策略，优于不适合自己的一流策略。所以做投资最重要还是认识自己，理清自己的优劣势和性格。例如回想从小到大自己的高光时刻是怎么做到的，是靠超越常人的坚持不懈，还是靠发现别人没注意到的bug，还是靠别人做不到的杀伐果断，抑或是对市场独到的见解，能找到自己的优势点，自身缺陷分析也同理。投资无非是研究和操盘，在这两方面都能找到适合自己的方向，才能取舍对应的策略，例如主楼列的策略，有些底层假设都是相反的，不做取舍，迟早左右互博。建议楼主不要求策略的广博，而是追求对策略的深入理解从而补充自身体系。所列的策略背后的思想和方法楼主是已经都全部理解吸收了吗？
策略会失效，体系和方法才是永恒的，例如鸭蛋做分级b的策略因为分级被限制而失效了，他能用体系和方法开发期指策略并不断升级。所以我觉得，战术上可以重视策略，战略上还是要忽视策略，而重视体系和方法论。
2021-11-12 11:31
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集思录藏龙卧虎，天外有天，人外有人。无意冒犯，凌波老师是很有名，但是他的双低策略收益回撤水平在这儿也就是排个中上游。不懂变通，你就输了。我认为，判断一种策略的有效性。只有一种捷径，就是不停的用小资金去试。当你做了一段时间后，问自己下面几个问题：
1、这个策略适不适合这个品种
2、这种资金曲线适不适合你的操作思路和心态
3、我的收益和亏损多大程度上受系统风险的影响
4、我愿意放多少资金在这种策略里面
当上面几个问题你有了答案以后
再去回味你认为高水平的人的操作
那样你会进步的更快，与LZ共勉
2021-11-12 14:14修改
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一、自己的位置 市场赚钱，靠信息、资金、策略与战术。信息知道选哪个，资金决定能投入多少，战略与战术决定什么价位买入。从信息的角度看，一是获取信息的渠道，二是对信息的筛选分析。小散无优势，可靠学习提升能力。遇到大机会，敢于大仓位博弈。比如去年疫情所致的风险与机遇，机构与散户机会一样，有眼光的散户把握大局，是可以获益的。但这同样需要知识作支撑。就资金而言，其实涉及获得资金的渠道与资金的分配。确定性大机遇面前，可竭力融资，搏击进攻性品种。市场更多的是波澜不惊，这就涉及资金分配，即固收与权益。你无法增加资金，但可以改变资金的投入方式，比如摊大饼以平滑风险。策略与战术，尽可能拓宽视野，但关键是把握底层逻辑，明其因方能信其果。小散能修炼的是格局、见识及认可的策略。
二、根据市场发展态势，选择适合的策略。低估的市场适合价投；上升趋势的市场适合投机。大放水的市场适合进攻，收缩的市场适合防守。震荡市适合摊大饼及资产配置。
靠一种策略打天下是不现实的，把握核心即在风险可控下釆用与风险相配的策略。
2021-11-13 10:52
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