喜马拉雅转战港股：2021年上半年亏损68.66亿元，净负债约180亿元

2021-09-14 14:41:34　作者：林芝　来源：柒闻网　

9月13日晚，喜马拉雅控股（下称喜马拉雅）向港交所递交招股书，高盛、摩根士丹利、中金公司担任联席保荐人。

招股书显示，2018年、2019年、2020年，喜马拉雅收入分别为14.81亿元、26.98亿元、40.76亿元。今年上半年，该公司实现收入25.14亿元，较上年同期增长55.5%，毛利率高达55.9%，同比上涨11.6个百分点。

今年上半年，喜马拉雅亏损68.66亿元，亏损幅度同比扩大约380%，扣除股份支付、可转换可赎回优先股的公允价值变动等，该公司经调整亏损为3.24亿元。同期，该公司自经营活动产生的现金流出量净额为4.21亿元。

招股书显示，喜马拉雅无法保证能在短期内实现盈利。2018年、2019年、2020年，该公司分别亏损31.42亿元、19.25亿元、28.82亿元，三年累计亏损近80亿元。

截至今年6月末，喜马拉雅资产总值45.28亿元，负债总额为225.48亿元，净负债约180亿元。截至2018年末、2019年末、2020年末，该公司均资不抵债。

招股书显示，喜马拉雅主要收入来源是订阅。今年上半年，其订阅、广告、直播分别实现收入13.72亿元、6.15亿元、4.01亿元，占总收入比重分别为54.6%、24.5%、16%。

订阅收入包含会员订阅及付费点播收听服务收入，今年上半年分别营收8.77亿元、4.95亿元，占总收入比重分别为34.9%、19.7%，分别同比增长69.14%、38.39%。

招股书显示，今年上半年，喜马拉雅移动端平均月活跃用户规模1.11亿，物联网及其他开放平台平均月活跃用户有1.51亿，移动端应用程序的日均活跃用户收听时长为146分钟，比2020年增加约5分钟。

值得注意的是，喜马拉雅未在招股书中披露今年上半年及之前的日均活跃用户规模。

今年上半年，喜马拉雅移动端月均活跃付费会员有1370万，同比增长70.7%，付费率为12.3%。一般会员套餐定价通常为一个月25元及一年268元或以下，每个付费专辑平均收费约71元。

喜马拉雅营运成本高企，尤其是销售及营销开支。2018年、2019年、2020年，该公司销售及营销开支分别为9.47亿元、12.19亿元、17.07亿元。

今年上半年，喜马拉雅销售及营销开支为12.33亿元，同比增长95%，其中，渠道推广开支增加3.41亿元，品牌推广及广告开支增加1.65亿元。

招股书显示，公司处于在线音频行业的发展初期，战略性的做市场品牌推广和用户获取及与开放平台、分销商合作分享流量红利，使得公司生态系统的整体发展长期受益。

喜马拉雅是一家根据开曼群岛法律注册成立的控股公司，本次IPO前，联合创始人、CEO余建军通过全资附属公司Xima Holdings Limited持股13.53%，为喜马拉雅控股股东，投资人包括包含小米、阅文等。

喜马拉雅曾于今年5月申请在纽交所上市，北京时间9月10日公告称已正式授权签字人代表签署撤回美股IPO计划请求。

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