对冲基金资产超过 4 万亿美元

对冲基金资产超过 4 万亿美元

对冲基金行业正处于”极度乐观”的时期。

作者：Jessica Hamlin

编译：韫匿

来源：InstitutionalInvestor

来源：GPLP犀牛财经（ID:gplpcn）

Preqin预计将于周三发布的一份报告显示，截至2021年第一季度末，对冲基金管理公司的资产达到4.146万亿美元的历史最高水平。

Preqin数据显示，该行业资产规模创下逾4.1万亿美元的纪录高位，此前已连续三个季度实现资金流入，且第一季表现为2006年以来最佳。

Preqin的对冲基金专家、该报告的作者Sam Monfared表示：“我们看到在Covid-19之前的环境中没有受到关注的顶级策略发生了一些转变，因为风险不是主要因素。” 报告表示， “似乎分配者更加关注风险管理，并将资金投入到保护资本的领域。”

对冲基金过去连续三个季度净流入

Preqin的数据显示，总部位于北美的对冲基金管理公司当季的资金流表现最好。北美基金管理公司本季度累计从投资者那里获得198亿美元资金，较2020年下半年的547亿美元净流出大幅改善。亚太地区的基金管理公司季度也表现强劲，净流入73亿美元。欧洲对冲基金管理公司的净赎回额为51亿美元，而世界其他地区的对冲基金管理公司的净赎回额为111亿美元。

在对冲基金类别当中：

CTA（Commodity Trading Advisors，商品交易顾问，是投资于各类期货及衍生品的资产管理产品）在2020年上半年遭遇了最大的净赎回，2021年第一季度出现了显著改善；事实上，CTA在2021年初经历了最高的季度净流入58亿美元。所谓的利基投资策略紧随其后，该季度末净流入57.5亿美元；

宏观策略对冲基金在2020年也经历了类似的轨迹，第二季度结束时流出了23亿美元。56%的宏观策略基金出现资金流出，在所有对冲基金策略类别中表现最差，不过，伴随着第一季度的“强劲表现”这标志着其迎来自从2006 年以来第一季度的最佳表现以及连续第三个季度的流入。

“在2020年下半年，我们看到资金从北美流出，流入欧洲；这种趋势在第一季度发生了逆转，”Monfared说。 “有一点是因为欧洲在表现方面有点落后，而北美的表现优于其他地区。因此，人们正在向北美投入更多资金。 人们也在将资本转移到亚太地区，这种趋势一直持续到2021年。”

monfare表示，对冲基金资产创下纪录高位之际，对冲基金行业正处于”极度乐观”的时期。从2018年第一季度到2020年第二季度，该行业经历了连续9个季度的净流出。2020年第三季度，该行业经历了命运的逆转，净流入约170亿美元。

“这显然是对冲基金行业的一个好兆头，特别是因为在过去几年中，该行业一直在挣扎，”monfare说。