隆基股份披荆斩棘，连城数控鼎力支持！

结论：连城数控，这家在大连成立于2007年的设备企业，未来将革新中国光伏的低层技术基础，协同隆基战略推进，提供核心基础技术支持，将光伏事业，推向前所未有的高度！

连城和隆基的故事，起源于李振国，钟宝申，李春安，李文学等在兰州大学江隆基雕塑下的一句戏语：谁以后出去创业了，就要以兰州大学的精神导师江隆基的名字命名。散是满天星，聚是一团火，形容这几位很合适，那为什么江隆基就成了兰大的座右铭了呢？

江隆基：1905年出生于陕西省西乡县，本身就是BUG的存在，我们来看看他的求学之路：20岁考入北京大学。毕业以后远赴日本明治大学求学，但因在日本抗议日军侵略暴行而被逮捕，继而被驱逐回国。1931年，转而远赴重洋赴德国入柏林大学经济系学习。1936年，回国担任陕西省立第二中学校长，从此开始了他伟大的教育事业。1938年后历任陕北公学副教务长、华北联合大学教务长、延安大学副校长，陕甘宁边区教育厅副厅长。

建国以后，即被委以重任，被任命为西北大区的教育部部长，并于1952年转任北京大学第一副校长兼北京大学书记。在那个特殊的时期，他顶住重重压力，敢于尊重知识，爱惜人才。他坚决支持马寅初“不合时宜”的“人口学”研究，朱光潜的被认为是“唯心”的美学研究，为他们分担责任，缓解压力；大力扶持王瑶、汪子嵩等当时的年轻学者，让他们在教学和科研上脱颖而出。

大胆提拔重用青年干部，敢于直言，治学严谨，教学有方。

孤身调任兰大，江老做风丝毫不改，首先抓住问题根本：改变了此时兰大老师不敢教，学生不敢学的风气。江老常说：“尊重教师就是尊重知识，尊重科学，尊重前人的劳动”。他担任校长期间，保护了不少被错划“派别”的优秀教师。比如史学家赵俪生，他曾说，“要不是江校长把我调回兰大，我这个濒于危殆的生命也就葬身在戈壁滩上了。”

再如我国有机化学创始人之一的朱子清教授，江校长亲自主持公道为他平反，给他配备科研助手和实验设备，派人给他买粮、买油、买煤、看病。

在三年经济困难时期，有位教授去江校长家中申请调动。江隆基热情地招呼他落座后，便翻箱倒柜地寻找白糖为他冲糖水。在当时物质极度匮乏的情况下，白糖的稀罕程度超出了我们的想象。这杯糖水让那位教授流下了眼泪。最终，被老校长感动的他选择撤回申请，继续留在兰大

在其短短七年任期内，兰大的校风、教风、学风都达到空前的优良水平。如果说辛树帜老校长是奠定了兰州大学的基石的话，那么江隆基老校长则赋予了兰州大学灵魂。

这，就是兰大灵魂，培养了学子们孜孜不倦的求学精神！

隆基的发展，也首先抓住问题的根本：单晶是度电成本最优解。然后在此命题上做文章。但此时的光伏市场，是典型的两头在外，技术进口的阶段，大家都想走快点，所以选择了多晶路线，技术门槛低，能较快的实现投产。但缺点也显而易见，效率低下。

隆基走的是条人迹罕见的路，孤独且艰难。不仅来自于电池，组件企业的不认可。还有适配制造单晶设备的成本高昂。

怎么办？此时，成立于2007年的连城数控，承担起了研发重任，首先要攻克的，就是线切设备，砂浆成本高，良率低，切速慢，线径大，表面金属杂质含量高，唯有金钢线，才能达到最优解。隆基赔钱补贴，连城咬牙坚持研发，2013 年，连城在国内首次推出金刚线切片机。2014年即实现营收0.97亿，占当年营收40%。

第一阶段：合纵连横，共举义旗

独行者是孤独的，更有可能会导致因技术没有应用的空间而夭折，此时单晶相对多晶市占率不足10%，李振国于是四处奔波拿笔在黑板上算，单晶好在那，未来会有多好的前景，依然不能打动电池，组件下游企业想赚快钱的心思，无奈，只好走了二步棋：

一:技术扩散，把队友搞的多多的，大家一起发力单晶，打破多晶阵营壁垒，俗称乱拳打死老师傅。

二：直接收购乐叶，进军组件厂商。为什么要跨过电池?道理也很简单，第一钱就这么多，只能干一件事，其次就是担心抢了电池厂商生意会引发恶性循环，影响自身硅片销量。彼时的隆基，异常脆弱，无力扩展太多！所以跨过电池，直接搞组件，可以让电池厂商采购单晶硅片 ，然后自己再采购电池厂商的单晶电池来做单晶组件。实现产业协同！

 连城数控还在2013年收购SPX公司旗下历史悠久的凯克斯单晶炉事业部，进军单晶炉行业，2014年营收2.44亿，其中单晶炉0.34亿，占营收14%。2015年新型单晶炉在研发方面取得的重大突破，生产实现量产化。 当年单晶炉营收1亿，同比增长194.12%，占当年3.48亿营收的29%。公司由此形成了二大核心营收支柱：线切设备+单晶炉

连城数控在2014-2019年，更多的精力是围绕单晶炉及线切设备上做研究，助推隆基将单晶市占率不断提高直至彻底打败多晶。

第二阶段：分化，光明大道，各走各路！

目前单晶市场占有率2020年达到90.2%，不到十年的光景，来了个大反转，大家伙以前共同的敌人：多晶，已然不复存在。那么未来的发展，就是大家一起走单晶的路子，独木桥上，隆基已然没有必要再搞技术扩散了，曾经的队友，也将会是将来的对手！、

2020年纵是疫情影响，隆基股份营收545.83亿，同比65.92%。归母净利润85.52亿，同比61.99%。而连城数控2020年营收18.55亿，同比90.76%，归母净利润3.8亿，同比135.74%。堪称靓丽！

对隆基而言，硅料技术并未有新的变革（颗粒硅技术还有很多痛点没解决，杂质多，还不能添加太多比例），所以现在并没有要进入的打算，硅片 ，组件，均已成为行业销量第一，因为没有了共同的目标，所以隆基也就没必要再搞技术扩散，保密已久的N-TOPCON电池技术，让习惯吃俏食的同行，一下子全蒙圈了，不知道下一步该怎么发展。中环搞起了大尺寸210硅片，好像是多么高深的技术似的，其实只是在没有新技术可炒时的一种无奈表现罢了。行业技术革新突然的空白导致HJT粉墨登场，东方日升，通威，爱康光电、钧石能源，山煤国际，你方唱罢我登场，好不热闹。还有设备商迈为股份，捷佳伟创，金辰股份 等添油加火，完全不顾HJT技术实现的难点与辅材的不完备，反正挖金子的赚没赚到钱我不管，但我卖铲子的得管饱！

随着四月底五月初隆基肯定了新电池技术正是N-TOPCON后，HJT突然像小丑般消失，东方日升立马调转枪口说自己新建产能就是N-TOPCON。这速度，真是杠杠的！而有些专做电池领域的企业，股价尽皆腰斩！

那隆基的布局是现在才为之的吗？显然不是，磨刀不误砍柴功，早在2019年1月15日，连城数控就以现金1.08亿增资拉普拉斯（2016年成立的企业），占总股本35.00%。这前瞻性布局，不知比同行高出多少。随行同路企业，此时才发现自己掉队已久。随着隆基股份新电池技术投产，可以预见未来的电池一哥局面。而隆基，在做电池的时候，推算在2022年硅料价格可能回归100左右正常值，新电池技术导致转换率提升，度电成本再度大幅下降，这将激活更多新的光伏应用场景，于是将眼光看向了应用领域。BIPV,光伏氢能源。触角，将伸向更加广阔的光伏应用环节。战略眼光之高远，实在让我佩服！

随着电池占组件成本比重不断下降，连城数控，紧随其后，在隆基不断突破各个阵营时，其自身，也在不断前进，公司2020年年报，营收明细，已然不同于往年般：

智能化生产线，硅料处理设备，电池片设备，均是2020年新的布局。

智能化生产线：用于光伏行业机加、切片和粘胶等多个工序的自动化生产操作与控制；

硅料处理设备：用于硅棒、硅块、 硅料的处理；

电池片设备：用于太阳能晶硅电池片表面的镀背钝化层， 以便于精确控制膜厚和质量。 

要想看懂连城整个布局，还要看这份整理的参控股公司明细：

这份表，透露出三个信息：

主业单晶炉，线切设备，磨床继续扩张，为公司可持续发展提供动能。

公司向电池环节，硅料处理，智能化生产线渗透。公司多元化发展，营收更上一层楼。电池环节就不用说了，隆基现在重点是扩产N-TOPCON技术，连城数控参股公司拉普拉斯及艾华可以满足隆基新电池技术的需要。智能化生产线将助力隆基极限发挥精细化管理的首选！而硅料处理环节，更是让我怀疑是未来进军硅料行业的先锋部队，颗粒硅可实现不间断加料。比如硅料厂生产出来的颗料硅按一定尺寸的罐装，直接运至硅棒厂，加装至专用接罐设备上，实现无鏠对接。连城数控的这个硅料处理设备，将可能是对未来适用技术的一种探索。

扩展基础技术电子级银粉，石墨，蓝宝石，氧化镓晶体，碳化硅核心领域突破。现在硅片占电池成本，电池占组件成本越来越低。辅材越来越成为未来降本的大头，就拿浆料来说，其中银粉占总成本的85%左右，电子级银粉，适用于N-TOPCON电池浆料的银粉，以及前段火热的HJT低温银浆的高端银粉，占比更高。而这部分技术，仍然被国外掌握。不攻克，就无法实现降本。参考金钢线，自从被美畅股份攻克国产化后，金钢线价格由2017年/174.02 元/公里降到了2020年47.64元/公里。四年间下降了72.62%。未来谁掌握基础材料核心技术，不断推动电池，组件辅材价格下降，谁将引领行业继续推动度电成本下降。连城数控做基础材料，像是隆基版反操作流程的扩展，隆基跳过电池生产组件，连城数控跳过浆料行业进军电子级银粉，然后隆基再优先采购使用连城数控生产的电子级银粉的浆料企业。上量后，连城再做浆料水到渠成！其它基础材料也可依葫芦画瓢！

现在看有些布局，连城持股相对较少，其实这样是对的，毕竟专业的事交给专业的人去办，给够激励，给够空间，才能创造更多惊喜，同为技术出身的李春安，深谙此道！但别忘记了，春安总可是手持几百亿现金，后续随着技术推进，以及应用端均指向半导体及光伏领域，未来一定会有一个优化股权的过程！

连城数控，犹如春笋，努力的延伸根茎。扩展自己的能力范围。深积技术能力，厚积薄发，只缺时间，假以时日，一场大雨过后。忽一夜，遍地长满竹子！

未来，将是隆基股份在制造端及应用端攻城掠地，而连城数控，则在背后提供技术支持！互相扶持，互相前进。一明一暗，共同为光伏事业，添砖加瓦！

写这篇文章的时候连城股价130元，怕发文影响我吃货，原想再等等更便宜了我再买点，没成想这二天吃了伟哥似的往上窜。唉！现如今股价已然148元，那也就没有再等便宜的希望了！未来的兴奋点也只剩股份多一倍，市值不变的假快感了!对于这种优秀企业，最担心的并不是低估，而是高估。高估时，犹如弼马温成了蟠桃园园长。每时每刻都处在诱惑之中！

利益声明：我将继续持有连城数控，转板之前不会卖出！

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