#2021雪球投资炼金季#   #中国平安#  

   不久前，从第七次人口普查数据显示我国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%(其中，65岁及以上人口为19064万人，占13.50%)，人口老龄化是经济发展过程中绕不过的一个坎。

  另外《健康中国2030》规划纲要指出，2030年中国人均预期寿命将达到79.0岁，重大慢性病过早死亡率比2015年降低30%。

   随着年龄的增长，人们医疗消费呈指数级的增长。从上图可见65岁以上老人年均开销是40多岁的3倍多，是50多岁的2倍多。

  同时，医保增速和GDP增速整体呈同向变化趋势。在老年人快速增加，医保收入增速有限的前提下，引入社会资本参与民营医院、养老机构的建设非常有必要。 

   当前我国民营医院数量已经超过2万家，竞争激烈，不少民营医院出现亏损。基础设施薄弱，人才引进受阻，国人信任度较低正使得一些尾部民营医院进入一个“死循环”。疫情影响医院就诊量又再次使得行业进入新一轮“大洗牌”。

   2019年我国医疗健康总支出达6万亿，到2030年有望达到16万亿的标准。

  众多周知，美国以完备的公费医疗+私人医生的体系闻名于世，但同样受困于巨大的养老、医疗支出。

  仅在2018年，美国41个州的82万老年人，平均等候居家护理服务的时间就达到39个月，远超出可以忍耐的范围。

 以拜登政府1.7万亿美元的基建计划为例，其中4000亿美元投资用于家庭护理人员以及老年和残疾人护理，创历史记录。

（老年人家庭照护支出排在所有关键投资项目首位）

  在2019财年，Medicare(美国政府为65岁以上贫困老人提供的健康保险)的总开销是6440亿美元，占了联邦政府总支出的14%。而CMS(美国公共医疗补助和医疗保险服务中心)预计在2019~2028年的十年间，这笔开销还会以每年7.6%的速度继续增加。

（我国虽医疗卫生服务支出占GDP比重不及发达国家，但未来也将逐渐步入上行区间）

   再回到今天雪球“金牌策略会”的主角 $中国平安(SH601318)$  ，保险的市场规模本就不如医疗，在老龄化加深的背景下，后续行业规模增速更是不如医疗。

  下面大潘就围绕盛瑞生在雪球“投资炼金季”上的发言，谈谈平安医疗生态的温度多么与众不同。

一、从平安盛瑞生董秘的发言看平安医疗生态温度。

  盛董秘在今天的演讲中提到：

   平安寿险2.6亿的客户中，有60%是使用平安的健康服务，使用过平安健康服务，AUM、客户黏性都是没有使用的1.5倍以上，同时持有的资产是没用过医疗健康服务的2.3倍。医疗客户不论是客户粘性还是资产质量都要优于普通客户。

   对于普通投保人来说，保险条款过于繁杂，不考虑保代的销售能力差异的话，产品服务水平将是决定客户粘性的关键因素。

（一）平安臻颐年。

  “平安臻颐年”是本月9日中国平安新发布的高端康养服务品牌。其融入了医疗科技的诊断，全球顶级的建筑、照护标准以及全周期的服务。

1.养老要打好“提前量”。

  数据统计显示，老龄人口发病率随着医疗水平的提升也快速增加。可能有的乡亲会觉得，是疾病种类越来越多样了呢？还是医疗水平倒退了呢？其实并不是。

  细心的乡亲可能会发现，2013年低龄人群的发病率是要低于更早的时段的。而高龄发病率同步抬升，主要是因为体检渗透率提升，老年人可以更早地发现身体上出现的诸多毛病并加以治疗。

  以实体瘤为例，在早期发现并切除是最佳的治疗方案。一旦拖到多次化疗联合用药，即使用有效率最高的PD-1也顶多是维持生命而已。

  很多人的一生都是将绝大多数的医疗费用放在了最后的治疗阶段，而对前期的健康管理、体检“一毛不拔”，是健康保障的本末倒置。养老要从日常做起，要从年轻时便打好“提前量”。

2.标准高。

  平安臻颐年的建筑标准、照护标准都是全球顶级。选位并不像其他项目选择了中远郊，而是选择了近郊。

3.提供全周期服务。

 除了基础的养老、护理之外项目还覆盖了财富管理、财富传承、出行礼遇、子女教育、生活服务等维度。平安强大而广泛的生态圈布局是服务领先同类产品的重要前提。

4.更强调老人的尊严。

  此前老年人居家养老，除了对亲属信任感更强之外，最主要考虑的是自己的尊严。未来平安康养项目可能会配置一些医疗服务的机器人个体作为照护辅助，彻底解决康养服务中普遍存在的“尊严”问题。

5.人工智能助力养老服务。

考虑到老年人多老花眼的现状，平安利用智能音箱让客户通过对话的方式联系自己的私人医生（其余康养项目可以提供医护的7X24小时巡床服务，但对于突发情况，往往是力有未逮）。

  对于特定群体，平安人工智能技术还可以提供久坐报警（以防突发急病巡房不及时），可穿戴设备提醒患者吃药等服务。

  平安康养有自己的健康检测中心，有科研级设备（精确到毫米级），有150多位国内组委和副组委级别的影响医生，可以快速、精准地找到病灶。

二、“平安RUN”到底在寿险产品改革中起到什么作用？

  以往保险公司主要负责事后的理赔工作，属于“幕后工作者”。而现在客户从签订保单的第一天，就能享受到基础的服务，平安从幕后的服务者，变成了前台的“守护者”。

  之前很多人可能听说过平安RUN，但是不知道其在平安“温度”战略中的重要作用，下面大潘结合盛董秘今天的演讲，谈谈自己对“平安RUN”的理解。

  “平安RUN”系列分为乐享RUN、尊享RUN和尊享RUN Plus三种。

  （一）乐享RUN为每位客户配备一名家庭医生，提供日常健康服务、小病专业诊疗、慢病预防管理、大病专案管理的体系化健康增值服务；

   （二）尊享RUN在此基础上，增加音视频问诊服务和运动涨保障权益；

   （三）尊享RUN Plus为客户定制运动、营养方案，并通过运动涨保障等方式激励客户培养运动习惯。

    在亚健康时，尊享RUN Plus为客户提供减重方案、睡眠管理方案、特色体检服务，减少客户患病几率。

    在患病时，客户可享受专业医生7*24小时音视频在线问诊、门诊预约及陪诊、术后上门护理等服务。

   针对慢病客户，尊享RUN Plus涵盖的控糖训练营可助力客户养成良好控糖习惯，内分泌专科医生、健康管理师、营养管理师提供呵护式血糖管理服务。

   如客户不幸罹患重疾，专属医生管家还将提供从治疗期、治疗中到治疗后的全阶段重疾专案管理服务。可以说，平安的医疗服务，多是通过“平安RUN”来提供的。

  此前，如果一个家庭中有一人罹患重疾，那么全家人一定会放下手中的工作，跟着患者一起忙前忙后，重疾治疗费用本身就较高，一旦暂时搁置工作，无疑使得家庭的经济状况雪上加霜。在更多的时间里，家属都只能起到陪护的作用，在诊病的全过程中通常表现的比较“无所适从”。

   现在平安的就医绿色通道已经陆续铺开，可以帮助被保险人在北上广等一线城市医院挂号，帮助客户住院。客户不用跑一步，保代可以全部协助解决。

   另外公司VIP还有专人陪诊，陪着客户在医院检查治疗问诊。事前事后安排车子送客户回家，之后有专人跟踪客户后期恢复情况。

  关于平安RUN服务的获得有以下几种方式：

  1. 老重疾险的客户免费送了一年平安RUN的体验服务。

  2.新上市的重疾险产品，只要购买就送乐享RUN，购买六福产品满1.5万的客户享受的是尊享RUN。

  3.公司年缴保费达标的VIP可以一直享受尊享RUN服务。

  最后盛总还提到，单日“平安RUN”步数达标的客户可能会得到肯德基的早餐券或者星巴克的咖啡券；每个月坚持下来会得到一双Newblance的跑鞋；年度坚持下来可能得到更高的奖励，比如说保额涨10%。这不仅是实实在在的给客户送福利，也是玩法和与客户互动频次的升级。

三、 $平安好医生(01833)$  （现平安健康）是公司互联网医疗的重要实践者。

（一）7X24小时安心保障。

  平安医家在线上，能够为每一位客户提供专属的家庭医生，7X24小时，不限次数提供常见病在线诊断、用药建议、健康指导等服务。在线下，为客户提供3次/年的线下协助预约副主任及以上级别专家门诊就医的贴心服务，从实处切实服务客户。

（二）百万安心保障，守护线上诊疗全周期。

  平安医家“在线医疗全程安心保障”的推出，打消了患者对于线上就诊是否靠谱的疑虑。“在线医疗全程安心保障”将为平安医家的每个用户提供全程医疗保障，范围覆盖用户问诊前、问诊中及诊后购药的整个流程，每位用户最高可享保额100万。这也是业内最高的单笔保障金额。

（三）药物快速送达，急患者之所急。

  很多人网购选择京东平台，是因为送货速度快，上午下单的话基本能实现“当日达”。但药物和其他的商品不同，消费者通常具备紧急性和焦虑性，如果能够实现线上购药，线下快速送达，无疑将提高消费者的好感度。

  平安好医生在全国主要大中型城市有“购药1小时送达”服务，城区内甚至可以实现半小时配送。 

（四）平安智慧医疗在实际诊疗中的作用。

  盛总本次演讲最让我惊讶的还是下面这组数据。

   不久前平安askbob基于人工智能的诊疗系统在上海与全科医生直接PK。对手是20几家综合性医院的20几个社康中心的全科医生，比赛的结果让人惊讶。

  首先，医生如果不借助任何辅助工具的情况下准确率不到20%，传统的望闻问切误诊率极高；

  其次如果医生可以做一些必要的资料查阅（包括可以用百度、谷歌或者其他的一些互联网工具），其准确率就可以达到53%；

  最后如果用智慧医疗系统辅助医生判断时，准确率可以达到87%。

  平安目前正与全球最好的一家医院合作，通过人工智能诊疗把急诊良医的误诊率从9.7%降至0.7%，住院医生从11.3%降至5.8%。平安数字医疗专利全球最多，必然会让客户的信任感陡增。

（五）平安好医生成立保险事业部。

 用过健康险报销的乡亲们都知道，传统报销方式需要积累看病发票、出院小结、诊断书复印件等材料线下报销（只有极少数重疾预先赔付），在此期间很容易出现丢发票影响报销的情况。

  目前平安好医生已经成立了保险事业部，未来打通线上医保、商保的线上理赔，开通像平安好车主那样的“一键理赔”，将会为客户提供更多便捷服务。

  四、对于平安收购方正集团医疗资产的看法。

    方正集团医疗资产以北大医疗产业集团有限公司为主体，依托于北京大学和北京大学医学部，拥有以北京大学国际医院为旗舰医院及十余家医疗机构组成的医疗服务体系、北大医疗信息技术、上市公司北大医药和北大医疗产业园。是区位优势明显，影响力较强的医疗资产包。

   很多投资者单纯看方正现在的市值，判断平安花这么多的钱参与方正重组觉得不划算。实际上资产重组与散户在市场上买流通股完全是两个概念。如近期复星集团想要参与海航航空资产的重组，出价就来到了400亿。

   平安去年自有医生团队快速上升至1800人，算上外接医生团队超2万人。其他险企像前海开源、泰康、 $新华保险(SH601336)$  等布局了少数民营医疗机构，但主要还是围绕主业的尝试性布局，没有平安切入医疗生态这么积极，也没有打通线上线下多场景闭环的实力。

   伟大的公司都有一个出色的团队，都是做出了无数个正确的决定才发展到现在的规模。保险业与医疗天生就有着较强的协同关系，而中国平安是全国布局民营医疗领域最积极也是最完善的，老龄化背景的“后保险时代”，平安依旧为自己留下了充足的成长“底牌”！

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