DeFi已经成为价值1000亿美元的新领域

暴走时评：据CoinGecko计算，去中心化金融（DeFi）的总市值为1280亿美元，在加密货币版图中，DeFi代表着几乎完全在区块链网络上使用代币作为收益和抵押品进行的各种借贷、交易和博彩活动。

翻译：Maya

随着Coinbase公开上市，该公司股票COIN已经稳定在一个并不那么高的估值。

与此同时，CoinGecko计算出去中心化金融（DeFi）的总市值为1280亿美元，在加密货币版图中，DeFi代表着几乎完全在区块链网络上使用代币作为收益和抵押品进行的各种借贷、交易和博彩活动。CoinGecko名单上的前五种代币是UNI（-2.71%）、LINK（-0.8%）、LUNA、AAVE（-6.72%）和CAKE。

下面的图表来自CoinGecko的一个页面，该页面追踪所有DeFi代币的综合市值：

应该指出的是，Coinbase在申请公开上市时，将DeFi列为潜在的竞争对手，但不管什么原因，市值并不是我们通常谈论DeFi市场的一个因素。我们通常谈论的是人们在DeFi应用中存入的资产价值，以赚取收益。

但这种衡量方法给出了类似的解读。现在有价值超过1000亿美元的资产被锁在DeFi中。

这些数字变得非常大，这些数字值得回顾，以阐明一个故事，即使在加密货币开始成为主流的情况下，这个故事仍被忽视。

在CoinDesk这里，我们专注于以太坊上的DeFi，因为DeFi起源于以太坊，而且它是最知名的企业家们投入运营的地方。

上述那些沉淀的资产被称为总价值锁定（TVL）。根据最广泛引用的数据网站DeFi Pulse，以太坊上的TVL截至本文写作时为660亿美元，自1月1日以来翻了两番多，当时为150亿美元。

与此同时，DeFi在币安智能链（BSC）上大放异彩。根据Defistation的数据，目前那里的TVL为380亿美元，由PancakeSwap领衔，但也包括与Aave作用相似的货币市场和与dydx作用相似的衍生品解决方案。

BSC上的DeFi比以太坊上的增长速度快得多；它在1月底才首次达到10亿美元的TVL。

DeFi vs. ICOs

这里有一张图表，比较了过去一年多委托给以太坊众多DeFi智能合约的资金与2017-2018年繁荣时期首次代币发行中流向创始人的资金。

应该注意的是，在做这个的时候，DeFi Pulse正在更新它如何跟踪收益率的机器人顾问Yearn Finance的TVL，所以这些数字没有包括在这个图中。不过，根据Yearn自己的说法，它已经有几十亿美元的资金被占用。

虽然2020年的激增被称为“DeFi之夏”，但可以看出现在的市场要大得多。

例如，TVL在2020年2月首次突破10亿美元。它在9月突破了100亿美元，在以太坊上。本月早些时候，货币市场平台Compound在TVL上全部突破100亿美元。

周二晚上，最初的DeFi协议，稳定币矿工MakerDAO，也首次突破100亿美元。

百万用户？还是两百万？

风险投资公司1confirmation的Richard Chen一直在使用Dune Analytics收集关于用户的链上数据。这里有一张图表值得特别引用。

这表明至少有200万个钱包与DeFi协议进行了互动。因此，这可能意味着超过一百万人，甚至可能接近两百万人？这非常难说，但也值得注意的是，有时个人通过第三方参与DeFi。因此，虽然有些用户持有许多钱包，但也确实有些钱包代表许多用户。

无论用户的真实数量是多少，换手的资金量表明这些应用是真实的业务。网站Crypto Fees一直在跟踪不同DeFi应用收取的使用费。它列出的顶级DeFi应用（Uniswap、SushiSwap和Compound）显示，七天平均每天收取的费用从100万美元到400万美元不等。

如果有一种金融是人人都懂的，那就是借贷。区块链软件公司ConsenSys刚刚发布了以太坊上的DeFi第一季度报告，显示贷款市场正在增长。

DeFi代表了一种更可信的叙述，有更多实质性的业务，因为它展示了具有真正回报的产品，并为人们提供了一种获得令人印象深刻的存款收益的方式，而不是进行疯狂的赌注和希望。

狂赌是描述2017年至2018年首次代币发行热潮中发生的大部分（尽管肯定不是全部）投资的最佳方式。这股热潮推动了之前的牛市运行，公众似乎有能力建立这种联系。

四年后，加密货币行业再次进入牛市，但公众似乎没有能力将其与这些数十亿美元的存款联系起来，进入这个新的金融迭代。不管是什么原因，主要的话题还是比特币的价格，以及非同质化代币 (NFT) 和狗狗币。