Caspian —— 一种由 Layer 2 驱动的新型 AMM 设计

曾汨 | 7. Apr, 2021 | 23 次阅读

在 Layer 2 上构建 DeFi 解决方案时，资金效率是人们最关心的问题之一。
原因：流动性将分散在 Layer 1 和多个 Layer 2 解决方案之间。
Caspian：我们提出的一种由 Layer 2 驱动的 AMM 设计。该 AMM 将资产留在 Layer 1 上，可有效防止流动性碎片化，并提高资本效率。
StarkEx 3.0（2021 年 6 月启动）将支持 Caspian。它将包含实现 Caspian 所需的两个新元件：Layer 1 限价订单（Limit Order）和批处理交易的闪电贷（Batch-Long Flash Loan）。

AMM 是一个重要的 DeFi 工具。其核心特征 —— 自主性、可组合性和引导流动性启动 —— 使得 AMM 成为 DeFi 乐高的第一大基石。自 Bancor 和 Uniswap 诞生以来，AMM 的设计空间开始朝着多个方向拓展：从专业化市场（如 Curve）到通用型市场（如 Balancer）再到无常损失感知市场（如 Dodo 和 Bancor V2）。

AMM 如何适应快速发展的 Layer 2 领域？

迄今为止，所有 Layer 2 AMM 设计都需要将整个 AMM 转移到 Layer 2 上，包括流动性，从而导致 Layer 1 流动性碎片化。

我们提议的由 Layer 2 驱动的 AMM 设计可将流动性保留在 Layer 1 上，同时让用户在 Layer 2 上进行交易。

这一设计不仅可以让 Layer 1 流动性提供者参与进来，还可以：

将流动性存入其它 Layer 1 DeFi 协议（如 BentoBox 和 Balancer V2）。
实现跨 Layer 2 AMM（点击此处，查看详情）。

Caspian 是什么？

Caspian 是一个由 Layer 2 驱动的 AMM 方案。就像全球最大的湖泊里海（Caspian Sea）那样，Caspian AMM 不仅可以让流动性在不同的 Layer 2 方案之间转移，还能有效防止 Layer 1 上的流动性碎片化。

Caspian 通过一个链下运营者来批量处理 Layer 2 交易。该运营者是唯一与 Layer 1 上的（L2 驱动型）AMM 合约交易的实体。它模仿 AMM 合约的逻辑，并基于一批交易开始时 Caspian AMM 的状态，以及这批交易中包含的 Layer 2 交易来提供报价。

处理完一批交易后，运营者会将这批交易的净差额与由 Layer 2 驱动的 AMM 合约进行撮合，从而完成结算。运营者必须模仿合约的逻辑，并将其应用于正确的账户状态，以确保 Layer 1 合约能够充当 Layer 2 交易的对手方。

运营者：存在于 Layer 1 和各 Layer 2 协议上的无风险做市商。运营者充当协调者。其唯一目的是为每一批交易撮合交易者，并将每一批交易的净差额与 Layer 1 合约撮合。运营者使用 STARK 证明来结算每一批交易。请注意，此处唯一的信任假设是运营者会公平地对交易进行排序。若想解决这一中心化单点问题，我们可以将运营者本身变成去中心化的。
交易者：Alice 和 Bob 都是 Layer 2 上拥有资金的交易者。
流动性提供者：Carol 是 Layer 1 上的流动性提供者。

由 Layer 2 驱动的 AMM 智能合约：该合约是一个标准的 AMM 界面，主要有两处变化：

只有运营者才能充当这个 Layer 1 合约的对手方。
取款需要度过 AMM 冷却期（AMM Cooldown Period，ACP）。为什么需要 ACP？假设在链下，运营者向 Alice 提供了报价。如果 Layer 1 AMM 的流动性增加，报价就会变高；相反，如果 AMM 的流动性减少，报价就会变低。因此，存款可以是即时的，但是取款必须等到一批交易处理完之后。

StarkEx：将 AMM 的逻辑与链下 StarkEx 可扩展性引擎连接的智能合约。

正如上文所述，StarkEx 很快将新增两个功能：Layer 1 限价订单和批处理交易的闪电贷。我们已经在 DeFi Pooling 一文中介绍过了 Layer 1 限价订单功能（中译本见文末）。现在来介绍批处理交易的闪电贷。

批处理交易的闪电贷打破了以往闪电贷仅限于单笔交易的限制，而是可以将贷款期限延长至一个批处理交易的生命流程，L2 运营者可凭借这个功能在 L2 上铸造代币，前提是该批处理交易结束时必须销毁这些代币。

这提高了运营者作为中间方的效率，简化了合并多笔限价订单以及在 Layer 2 内路由交易的流程。