RQAlpha Plus又发狠了，这次搞定了债券回测

随着米筐本地量化投研套件RQSDK及RQAlpha 4.0版本的发布，米筐量化策略引擎 RQAlpha Plus 也进行了重大更新，大大扩展了支持的金融工具的品类。除了《RQAlpha Plus可转债回测 | "旧"指令，"新"策略》介绍的可转债回测之外，银行间债券回测也是本次更新的重磅功能。

基于 RQData 银行间债券数据

RQAlpha Plus银行间债券回测基于RQData获取的债券估值数据及实际现金流数据。RQDatac的高速、稳定，从基础上保证了RQAlpha Plus回测的效率和正确性。

使用银行间交易日历

银行间债券与场内交易的产品具有不同的交易日历，银行间债券的交易会在某些非（场内）交易日发生。RQAlpha Plus内置两套交易日历，当策略仅关注银行间债券时，银行间交易日历会生效并驱动策略运行；当策略同时关注银行间债券及场内金融产品时，两套交易日历会同时激活并共同驱动策略运行。例如，当运行2020年4月份的债券回测时，您会发现handle_bar在4月26日这个周日被触发。在这个handle_bar内，您可以获取债券估值数据、可以开平银行间债券仓位，但发出的股票期货委托则会因不在其交易时间段内而被拒绝。

自动处理还本付息

银行间债券作为固定收益产品，通常会为持有者带来定期的现金流。在RQAlpha Plus中，订单的撮合及策略投资组合价值的计算使用全价，当还本付息发生时，现金会被自动加入到虚拟账户的现金中。您仅需在策略中发出开仓交易信号，便可拥有一份拟真的、全自动维护的银行间债券持仓。

支持回购/逆回购

RQAlpha Plus银行间债券支持回购、逆回购交易。在策略中，您可以发起逆回购以融出资金、赚取利息；亦可以发起（正）回购以融入资金、增加杠杆。回购和逆回购的 API 简洁易用，如发起一笔十万元的七天逆回购仅需执行如下代码：

逆回购到期前，策略账户中的十万元现金会被冻结；到期后资金解冻，同时账户会收入逆回购产生的利息。类似的，发起七天（正）回购以质押持仓中的国债并融入十万元现金，则可执行如下代码：

回购到期前，被质押的债券仓位会被冻结，融入的资金会加入账户内的可用资金，融入的资金与其他来源的资金没有区别，同样可以用于开仓。到期后，仓位会被解冻，融入的资金连同利息会一并从账户中扣除。

另外，回购和逆回购 API 还提供了多个可选参数，用以设置利率、折算比例等，详细用法可访问 RQAlpha Plus API手册。

债券回测样例

以下样例是基于米筐宏观、货币因子数据构建调仓信号，对利率债组合进行的月度调仓的策略。

• 因子部分

宏观因子A：按照经济（0.5）、通胀（0.5）的权重进行重新计算，组成指标A，经济因子中包括PMI环比（权重0.3）、社会融资同比（权重0.4）、贷款同比（权重0.3），指标需进行标准化等数据工程操作。通胀因子包括PPI同比（权重0.3）、CPI同比（权重0.7），标准化处理。

货币因子B：按照（社融同比-M2同比）变动差额（权重0.5），（GC007-DR007）变动差额（权重0.5），重新组合成指标B，标准化处理。

期限利差因子S：即目前期限利差（10年期国债收益率-1年期国债收益率）所处的2010年以来的期限利差历史分位数。

• 策略描述

初始资金：1 亿元起始日：2018-05-10结束日：2018-11-10可投池：国债交易单元格：按照久期，分为0-0.5,0.5-1,1-2,2-3,3-5,5-7,7-10，共7组（其中10以上组禁投）。

• 调仓条件

每月调仓，调仓时间为宏观、货币因子月度数据披露完成日后的第二个交易日。交易顺序：国债组内按每日交易量大小排序，优先交易排名靠前的债券。如当日交易量无法完成调仓，则下一个交易日继续，直至完成或下一个调仓日。

• 调仓策略

当指标发生变化时，我们对组合的交易品种进行对应调整：

• 回测流程

• 部分回测代码

• 策略输出

因策略完整篇幅过长，此处仅截取部分回测代码。欲获取完整样例代码，请搜索进入“Ricequant”公众号回复【债券回测样例】。

更多关于银行间债券及其他品种回测的信息:

• 您可以访问 RQAlpha Plus用户指南 以了解如何使用 RQAlpha Plus 进行回测。
• 您可以访问 RQAlpha Plus API 手册 以获取完整的 API 参考。
• 您可以 试用RQSDK 本地量化投研套件 以立即体验 RQAlpha Plus 债券回测。

投资行为的盈亏依赖于您的独立思考和决策，本文所述观点并不构成投资或任何其他建议，Ricequant不提供或推荐任何投资品种。股市有风险，投资需谨慎。

原创文章除特别声明外，欢迎非商业转载，敬请注明出处。