中兴通讯收购芯片子公司股权，大力发展5G芯片

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昨夜晚间，中兴通讯发表公告表示，公司拟以发行股份方式购买恒健欣芯、汇通融信合计持有的公司控股子公司中兴微电子 18.8219%股权;同时拟向不超过 35 名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过 261,000.00 万元，募集配套资金总额不超过拟以发行股份 方式购买标的资产的交易价格的 00%，本次交易涉及发行股份的数量需满足证监会等监管机构的相关规定，并符合一般性授权的要求。本次募集配套资金在扣 除相关中介机构费用及相关税费后拟用于 5G 关键芯片研发项目和补充流动资金项目，其中用于补充流动资金的比例不超过募集配套资金总额的 50%。

转让前的中兴微电子股权架构

公告进一步指出，本次交易前，中兴通讯及下属企业赛佳讯、仁兴科技合计持有中兴微电子 81.1781%股权，本次交易完成后，中兴通讯合计持有中兴微电子 100%股权。

募资用途

中兴微电子是干嘛的？

据公告介绍，2013年，中兴康讯和聚贤投资共同签署《深圳市中兴微电子技术有限公司章程》，约定共同以货币方式出资设立中兴微电子，注册资本为 1,500 万元;中兴康讯出资 1,350 万元，出资比例为 90%;聚贤投资出资 150 万元，出资比例为 10%。公告指出，专业从事集成电路的设计、研发、销售，涵盖无线、有线等各类 通信芯片，已自主研发并成功商用芯片达到 100 多种，覆盖通信网络“接入、承 载、终端”领域。

中兴微电子的营收表现

从公告可以看到，报告期内，中兴微电子销售收入主要来自于芯片产品及技术服务，2018 年、 2019 年、2020 年 1-6 月，中兴微电子芯片产品及技术服务销售收入分别为 51.84 亿元、50.04 亿元和 60.25 亿元;向前五名客户合计的销售金额占比分别为 93.27%、 96.62%和 98.94%。报告期内，中兴微电子向中兴通讯(含子公司)销售收入占比分别为 88.82%、 88.35%和 95.10%。

2020 年 1-6 月，中兴微电子净利润为 30,669.56 万元，按照其期后业绩表现 及市场情况，预计 2020 年度中兴微电子销售收入及净利润均大幅增长，销售收 同比 2019 年度增长约 78%，净利润同比 2019 年度增长约 160%，约为 5 亿元。

从人员构成来看，公告指出，截至 2020 年 6 月 30 日，中兴微电子研发人员超过 2,000 人。中兴微电子的 研发人员在各自岗位上为公司的业务和技术发展做出各自的贡献，不存在任何单一研发人员对中兴微电子存在重大影响的情况。

公告进一步指出，考虑 5G 商用带来的市场需求，参考集成电路行业历史增长率及中兴微电子 2020 年度销售收入预计增长情况，预计中兴微电子 2021 年度销售收入较上年增 长 15%左右;参考中兴微电子历史毛利率，预计中兴微电子 2021 年度毛利率为 30%左右;参考中兴微电子历史费用率情况，预计中兴微电子 2021 年度费用率 (财务费用根据预计借款本金及利率预测);参考中兴微电子实际税率和应纳税 金额，分析预测中兴微电子 2021 年度营业税金及所得税费用。综上，经测算中 兴微电子 2021 年度净利润约为 7.5 亿元，扣非后净利润预计为 5.2 亿元。

中兴在5G芯片上的实力

公告表示，目前，全球处于 5G 商用网络建设及行业应用加速发展的关键时期。2020 年 以来，国内运营商加速启动和完成 5G 招标，5G 网络进入规模部署阶段。随着 5G 网络的部署，消费电子、工业制造、港口、矿山、能源、轨道交通、教育、 新媒体等行业应用领域，迎来新一轮发展机遇。与此同时，全球 5G 投资加快。据 GSA(全球移动设备供应商协会)统计，截至 2020 年 6 月 30 日，全球 36 个 国家和地区的 84 家运营商推出了 5G 零售服务。5G 终端种类和款数增多，5G 业务开始普及。预计未来 5 年全球 5G 业务部署进入全面加速发展阶段，产业链 快速成熟，创新应用蓬勃涌现，通信行业将进入新一轮大繁荣阶段。

公司将 5G 作为发展核心战略，多年持续投入，不断创新，具备完整的 5G 端到端解决方案的能力，凭借在无线、核心网、承载、芯片、终端和行业应用等 方面领先的技术、产品和方案优势，加速推进全球 5G 商用规模部署。公司位列 全球专利布局第一阵营，是全球 5G 技术研究、标准制定主要贡献者和参与者。截至 2020 年 6 月 30 日，公司拥有约 7.6 万件全球专利申请、持有有效授权专利 超过 3.6 万件。其中，芯片专利申请 4,100 余件。公司 5G 战略全球专利布局超 过 5,000 件，位列 5G 全球战略布局第一阵营。根据国际知名专利数据公司 IPLytics 在 2020 年 2 月发布的报告，公司已向 ETSI 披露 5G 标准必要专利 2,561 族，位列全球前三。

公告进一步指出，芯片设计和开发是 5G 技术创新的关键组成，公司立足“5G 第一阵营”，在 芯片核心技术方面持续加大投入，保持技术优势，加强产品安全，确保商业可持 续。标的公司中兴微电子作为公司控股子公司，是公司从事芯片设计、开发的经 营主体。无线产品领域，中兴微电子 5G 的 7nm 核心芯片已实现商用，基于 7nm 自研芯片的高性能、全系列的无线产品助力运营商打造高性价比、平滑演进的 5G 网络;有线产品领域，中兴微电子自研核心专用芯片的上市实现了产品的高 集成度、高性能、低功耗，极大地提升了有线产品的竞争力。根据中国半导体行 业协会发布的“2019 年中国集成电路设计十大企业”，中兴微电子是国内领先的 芯片设计开发企业之一。

目前，公司及下属企业赛佳讯、仁兴科技合计持有中兴微电子 81.1781%股权。基于与交易对方恒健欣芯和汇通融信的前期合作，交易对方合计持有中兴微电子 18.8219%少数股权。在 5G 商用网络建设及行业应用加速发展的关键时期， 考虑到芯片设计和开发是 5G 技术创新的关键组成，保持并继续加强对中兴微电 子管理与控制力，加大研发投入，对于公司整体 5G 发展核心战略有着重要意义。

公告进一步指出，募资所推行的5G芯片项目实施主体为中兴微电子及其全资子公司。项目围绕 5G 通信设备关键 芯片开展技术和产品研发，包括 5G 无线接入关键芯片技术和产品研发、5G 承载网关键芯片技术和产品研发等。

5G 无线接入芯片面向计算能力更强、存储容量更大、接口更加丰富以及集 成度更高等 5G 无线接入迭代需求进行技术和产品研发，包括基带、中频、射频 等关键芯片。其中，基带芯片支持 5G 现有协议标准，满足增强移动宽带场景要 求，并不断演进支持后续协议和场景需要;中频芯片支持未来 5G 设备对多通道、 大带宽、低功耗的应用需求;射频芯片支持不同频段应用，满足 5G 基站整体性能、功耗、成本等多个维度竞争力要求。

5G 承载网芯片面向更大容量、更大带宽、更低时延、可编程等 5G 承载迭 代需求进行技术和产品研发，包括新一代大容量交换芯片、可编程网络处理器及微引擎等。