金融科技的B面：大象和蚂蚁共存

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文/南七道团队

来源/南七道（ID:nanqidao33）

中世纪的欧洲，劣币、伪币横行，鉴定、兑换货币的银行就此诞生，世界金融业由此发端。含着“信用”的金汤匙出生，金融业极其重视安全和稳定。

因为这个原因，金融创新向来不会突变，业界人士也始终抱持着一种审慎的态度。一项技术只有经过反复验证，才有被推向市场的可能，这让金融科技的发展，变成了一场马拉松。

在这条长跑赛道上，新兴科技渗透金融、传统金融拥抱科技的事情，每天都在发生。大大小小的金融科技公司因此诞生，提供定制化的底层架构、数据层、应用层服务，成为金融与科技之间的“粘合剂”。巨头如阿里、腾讯提供云计算服务，传统技术企业如恒生电子提供系统层的IT支持，细分领域如索信达则提供金融行业智能营销和风控，数据层、应用层的场景支持。这个行业里，既有蚂蚁这样的大象，也有体量不大，规模迷你的真“蚂蚁”，这是金融科技企业没有被看到的B面。

科技向金融渗透

2011年，中国人民银行正式发放第三方支付牌照，将线上支付合法化，科技和金融的融合正式拉开大幕。

牌照的发放，意味着电商平台也可以合法开展支付业务。货的流转和钱的流转，全都被截留在电商体系内，线上购物终于不再需要“线下”支付。电商平台率先开始为两端的商家和消费者提供借贷服务，电商也因此成为科技向金融渗透的先驱。

2014年至2015年，蚂蚁集团相继推出无抵押信贷产品花呗和借呗，很快成为公司的主力产品。在蚂蚁集团100亿的利润里，有45亿利润都是来自于花呗借呗。

同期，京东也推出了四款金融产品，其中三款（“京保贝”、“京小贷”、“企业金采”）为企业提供融资，余下一款（京东白条）为用户提供赊销和消费贷款。2019年，京东白条年活跃用户数已达5781万户。

聚美优品、唯品会等垂直电商，也都曾为用户提供过消费金融服务。以此类推，假如拼多多有一天开始提供借贷服务，也并不奇怪。

电商的发展加快了科技渗透的速度，用户的海量消费、转账和理财数据在电商体系内流转，让科技更进一步渗透。电商平台开始借力新技术，构建独立的信用评价体系，用信用分试图解答“到底该借多少钱”的难题。至此，科技企业已经从简单的支付、借贷，渗透到了信用领域。

新技术的兴起和发展，大数据、云服务、图像识别……让科技企业以过去无法想象的速度审批贷款。过去，在传统金融机构申请贷款，要准备好各类证明，到柜台办理，再等上至少两周。但在科技企业平台上申请贷款，时间往往以分钟、秒为单位计算。全国第一家民营银行微众银行，背靠控股股东腾讯的生态，推出“微业贷”，向小微企业提供信用贷款，申请后1分钟到账，额度最高300万元。

传统金融出于资金安全的考虑，对长尾的小微企业贷款相对谨慎，这成为科技企业向金融渗透的契机。通过服务个人和小微企业，科技企业正在自下而上地向金融渗透。

金融机构的科技之路

金融管的是资金流向哪，科技管的是资源流向哪。当资源配置无法契合资金配置需求时，金融和科技的融合就成了社会的迫切需要。

金融和科技的融合路径，除了科技向金融渗透之外，还有传统金融机构用科技武装自己。在金融这条庞大的产业链上，单纯依靠科技企业是远远不够的，还需要更多的建设者。

尽管吸引了足够多的关注度，但科技巨头的体量远远小于传统金融机构，国内金融市场的主体仍然是传统金融机构。

科技企业的总资产规模往往只有数千亿，但国内已上市商业银行的总资产规模合计为172.5万亿元，工农中建四大国有银行资产规模均超过20万亿，任意一家大行都是世界前100强企业。

春江水暖，社会融资需求发生变化时，传统金融机构也在积极求变。2019年，国有大行金融科技的投入资金合计716.76亿元，大部分银行的科技投入占营收比重超过2%，招商银行投入更是高达3.72%，传统金融业拥抱科技趋势明显。

中国平安是其中的转型范例。从2013年起，马明哲就将“科技引领金融”作为集团战略，几年来，平安集团在科技上的投入已经超过500亿元。平安集团旗下即将上市的金融科技平台陆金所，资管规模3783亿元，仅为平安银行的9.6%，但2019年净利润133.2亿元，已接近平安银行的一半。

相比金融机构的科技子公司，第三方企业的知名度、资金实力都有一定差距，但金融机构之间存在竞争关系，第三方金融科技公司则可以向所有金融机构提供服务，也因此具有更大市场空间。

更何况，向传统金融机构进行技术输出，是比数字支付、数字金融更大的市场。据华西证券研究所测算，数字支付业务是千亿规模的市场，小贷、理财、保险等数字金融业务是万亿规模的市场，而技术输出业务的市场空间则在十万亿规模量级。

这十万亿规模的市场，由大型互联网公司、传统金融IT服务商和金融科技公司三类企业瓜分。前两者分别坐拥流量优势和技术优势，只有金融科技公司是诞生于跨界的产物。在跨界发展中，金融科技公司形成了信贷风控、支付结算、数据分析等领域的方法论。

不夸张地说，十万亿的市场里，通常会诞生不止一家千亿级规模的企业。美国虚拟银行方案供应商Q2 Holdings已于2014年在纳斯达克上市，尽管从未产生过正利润，该公司市值依然超过了50亿美元。

但不可否认的是，这一市场仍处于相对早期。2018年，中国金融数据解决方案提供商按营业收入计，前五大企业共占据9.5%的市场份额，行业仍然极度分散。

和大型互联网公司、传统金融IT服务商不同，金融科技企业承担的角色，是传统金融机构转型的引路人。

接下“引路人”第一棒的，是海外数据分析企业巨头。主导金融行业数据分析市场的，是SAS和Teradata两大公司。

早在上世纪60年代，美国北卡罗来纳州立大学开发出一款名为SAS的统计分析软件，SAS公司由此而来。在长达半个世纪里，SAS制霸全球数据分析软件市场。2016年，SAS占据了全球相关软件市场30.5%的份额，睥睨一众同行。

另一家巨头Teradata则主攻大数据分析和数据仓库市场，简单来说，就是在利用数据之前，先帮助企业搭建属于自己的数据“地基”。Teradata与Oracle、Microsoft、IBM、SAP等五家企业，共同瓜分了传统数据库80%和云数据库10%的市场。

谁是下一任“引路人”？

起初，国内银行也信奉“外来的和尚会念经”，海外巨头吞噬了金融行业数据分析的大部分市场。

然而随着合作加深，这些巨头企业变得不那么有吸引力了。监管政策不同、业务需求、社会文化多样化，使中国银行系统、管理规则和海外差距巨大，海外巨头在中国市场提供标准化的“国际”服务，让本土银行难以完全磨合，本地化的趋势不可阻挡。

在“本地化”的浪潮之下，一大批本地化的服务商迅速成长。

从幕后到台前，从默默无闻到登陆港股市场，索信达在这场浪潮中逐渐被聚光灯所注视。“引路人”的第二棒，任重道远。

通过技术，帮助金融机构充分运用数据资产，更好地让他们获得用户，活跃用户，维护用户，让用户不去银行也能获得良好的金融服务，是索信达的使命所在。

相比海外巨头，索信达这样的本土企业更加灵活，加上十多年的锤炼，与顶尖而“苛刻”的客户合作，建立了自己的核心能力。从数据基建和管理入手，逐渐发展到大数据的应用分析，再到人工智能，就像一座摩天大厦从设计、地基、架构，到修建，索信达都已经经历过了，因此也更能理解国内金融系统的痛点。

即使是同一家银行机构中，信用卡场景、零售场景下的数据分析，也有非常个性化的需求，索信达会更重视这其中的细微差别。也正是在满足差异化的需求过程中，索信达由此获得了对国内金融体系更深刻的理解。

零售、转账、信用卡……金融市场有大量截然不同的场景，为了解决散落在不同场景里的痛点，原本着眼于AI大市场的索信达，全力投入到金融行业的智能营销和智能风控市场中。索信达搭建起自主研发平台灵犀，帮助金融客户更好地获客、活客、维客，得到了市场的普遍认可。

全国18家大型银行中，有11家是索信达的客户，这些机构的认可，也成为索信达继续探索市场可能性的有力背书。多年经验沉淀的产品索信达灵犀，其一体化营销技能，成为索信达撬动城农商行的市场的有力支点。同时，跨界复制也是灵犀的“超级技能”，目前灵犀已在证券行业使用。

TO B的企业很难作出爆款，案例都是小火慢炖，靠时间积累出来的。不像面向消费端的企业，TO B的企业只有真正理解机构，才能获得发展，中间没有半点模糊的地带。

在索信达内部有一句流传甚广的话，很形象地描述了理解客户的重要性：如果你不懂客户，那么他放弃你的时间不到3秒。每次与金融机构会谈，双方都似乎要经历一场激烈的风暴讨论。胶着状态时，索信达技术专家上手去画函数，说明业务逻辑。只有深入客户，向他们展示业务逻辑以及清晰的落地方案，充分了解他们的痛点和自身拥有解决业务问题的能力，才会有风平浪静看见彩虹的时刻。

银行的痛点环节不止有营销和反欺诈，还包括自助服务、网点行为分析等等，背后关联到的也不只是索信达这样的解决方案和软件提供商，还包括云服务、设备、系统提供商。也因此，金融科技赛道里有无数个“索信达们”，正在前进，支撑着行业的基础建设，协助金融机构实现一次又一次单点突破。

但金融科技行业的发展并非坦途，仍需克服传统金融行业现有的障碍。

尽管获客难、成本高，但是，一旦克服障碍赢得机构客户，迁移成本使客户在多数情况下倾向于不更换供应商，参与其中的金融科技企业就能够获得先发优势。而随着数据的进一步积累，企业也更易进入发展的正向循环。

金融科技市场未来发展空间巨大，这和行业的生态健康也有莫大关联。森林里既要有大树也要有灌木，草原上既要有大象也要有蚂蚁，市场为企业提供了生存空间，企业的探索也为市场开拓了可能性。

探究“大象为什么是大象”固然重要，但是别忘了，研究真正的蚂蚁，也有助于我们看到更远的未来。

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