滴滴IPO前的最后一战

编者按：本文来自微信公众号 “Tech星球”（ID:tech618） ，作者：王琳，36氪经授权发布。

滴滴又将推出什么新业务？

这是如今互联网圈备受关注的热门话题之一。过去一段时间，滴滴先后试水跑腿、货运、社区团购等业务，和出行相关的，不太相关的业务，滴滴都在尝试。滴滴正通过这样的方式重回舞台中心，也在向外界释放一个信号：滴滴又开始将战斗提到了第一位。

滴滴不得不战，即便它在网约车市场依旧一家独大。

据CNNIC数据，截至今年3月，我国已有140多家网约车平台公司取得了经营许可，全国合法网约车驾驶员已达150多万人，高德、美团打车、嘀嗒出行、首汽约车、曹操出行等都在分食着网约车市场。对滴滴来说，不进则退。

更重要的是，在行业经常并列而论的TMD组合（字节跳动、美团点评、滴滴出行）中，滴滴经历过最残酷的战争，拥有最复杂的股权结构，面临着最严峻的监管，遭遇过最大的舆论危机，同时，也是三家中估值/市值最低的一家。

过去8年，滴滴经历过加速起飞时带来的快感，也品尝过失重后带来的痛苦，如今，滴滴正在重回轨道，它要再次证明自己依然是一家战斗力十足的公司。

这场战争，不仅可以帮滴滴巩固出行市场头把交椅的位置，还可以为其在IPO时，谋得议价优势。如今，战斗的发令枪已在滴滴内部打响。

进击中的滴滴

出击，再出击，在主动或被动修炼内功3年后，滴滴吹响了进军的号角。  

“滴滴现在正疯狂招人”，一位滴滴员工向Tech星球（微信ID：tech618）坦言。

“压力很大，别问，问就是0188”，一位滴滴员工感叹。

今年3月25日，滴滴发布全员信，定下未来三年“0188”的战略目标，即每天服务超过一亿单、国内全出行渗透率超过8%、全球服务用户MAU超8亿。

“今年普调10%，而且晋升没有卡，基本上提名了，都晋升了。”一位滴滴员工表示，“过去一年，滴滴一方面说自己现金流充足，一方面年终奖减半，普调才5%。”

它要讲一个新的故事：日均订单1亿，这是一个极具诱惑力的数字。目前，滴滴日订单量尚未达到5000万，三年内翻倍，野心和压力显而易见。

2016年，当国内网约车战争格局已定时，滴滴也滑入了增长的慢车道，甚至到了2019年出现了些许下滑。据Talk Data的数据显示，截至2019年第三季度，滴滴在过去十二个月内乘客和司机端APP使用量分别下降了5%和23%。

当“互联网垄断+投行式扩张”的模式进入了瓶颈期，滴滴的故事也不再性感。资本开始挑剔：长期来看，滴滴的业务是否足够健康，是否具备足够大的盈利能力？

停滞增长叠加舆论危机让滴滴的估值跳水。目前，美团点评市值已突破万亿港元；字节跳动的估值1000亿美元，而资本市场给出的滴滴估值500亿美元左右。

对于互联网公司而言，不增长似乎就意味着倒退。程维深谙此理。

“0188战略发布的时候，开大会，管理层表示要进行组织优化，打造精英化体系。”一位滴滴员工回忆起开会时印象最深的细节。

于是，滴滴又开始四处进击。

最近一段时间，滴滴先后试水跑腿、货运、社区团购等业务，青桔单车和旗下自动驾驶公司也先后完成了融资。在滴滴试水社区团购“橙心优选”的消息被曝光后，一位滴滴员工向Tech星球表示，看不懂逻辑。

事实上，这也不难理解。当公司进入平台期，资本对公司的要求也从增长变成了盈利。即便，柳青在接受CNBC采访时公开宣布，滴滴核心网约车业务已经盈利，但这并不能抵消大众的疑问，因为滴滴不止网约车业务，滴滴也需要向市场证明，其是否具备全面盈利的能力。

一位滴滴金融员工向Tech星球（微信ID：tech618）表示，滴滴金融业务在2018年便已经盈利。但坐拥海量司机和用户，金融业务盈利并非难题，关键问题是滴滴的金融业务体量有多大。

不少滴滴员工认为，滴滴如今四处出击，应该是为了提高估值，为上市做准备。

滴滴的两条腿

滴滴急需一场酣畅淋漓的胜利，来证明它依旧是一家高速成长的企业。

在网约车领域，滴滴是毫无争议的老大，网约车也贡献了滴滴整体超过70%的体量。而商业竞争的复杂性在于，任何单一的业务模式都不稳健，如今，滴滴期望靠两条腿走路：四轮车和两轮车。最直观的体现是，在滴滴未来每天1亿订单的目标中，四轮车承担5000万单，二轮车承担4000万单。

首先是四轮车。今年2月，滴滴上线了“花小猪”打车平台。花小猪的注册主体为北京鸿易博科技有限公司，其法人代表为滴滴副总裁赵意波。据一位接近花小猪团队的行业人士向Tech星球（微信ID：tech618）透露，目前花小猪团队不到20人。

花小猪更像一个下沉版的滴滴——采用低价战略，以全网最低价做卖点，吸引下沉市场的价格敏感客户，并用大额补贴进行拉新。

滴滴期望通过补贴来吸引下沉市场的用户，但这一做法似乎并不稳妥。“滴滴希望通过花小猪抢回来因为合规成本和竞争流失的运力”，一位出行平台公司的创始人向Tech星球分享了他的看法。因此，注册公司并非滴滴主体，其滴滴副总裁赵意波100%持股花小猪。

Tech星球获得的一份数据显示，滴滴网约车60%的订单集中在头部20多个城市，剩下300多个城市，只贡献了40%的订单，更重要的是，下沉市场263座四五线城市中，只贡献了15%的订单，而这263座城市承接了全国53.25%的客运流量。

这意味着滴滴在下沉市场尚不具备优势，同时也表明，增量空间巨大。在一位下沉市场出行平台公司创始人看来，花小猪其实是滴滴对其他竞品采用“田忌赛马”的防御业务。“滴滴会好好爱护它的头等马，我们会把头等马放在花小猪的下等马身上，而滴滴的下等马不可能有头等马的饲料。”

在行业人士看来，四轮车业务上，滴滴的另一个重点是出租车。6月15日，滴滴出行公布出租车事业部组织架构升级及人事调整，任命石东海担任出租车事业部总经理，向CEO程维汇报，同时兼任普惠产品技术负责人，向CTO张博汇报。

一位滴滴内部人士告诉Tech星球，这意味着出租车事业部在滴滴内部的战略地位进一步提高。一位网约车行业资深人士也向Tech星球分析称，出租车市场每天能有6000万单，目前市场上还没有做得特别好的平台，倘若滴滴吃下一小块蛋糕，也不容小觑。

其次是两轮车。

据一位哈啰员工向Tech星球（微信ID：tech618）透露，目前，滴滴正在到处挖哈啰出行单车业务的员工，而岗位便设置在杭州。据一位共享单车资深从业者表示，青桔在西安、南京的投放量都比较大。虽然上海目前已经严禁共享单车投放，而青桔单车在上线首日也被上海市交通委约谈，可青桔仍在上海“鬼子进村”般投放。

但仅凭单车显然难以撑起4000万日订单的规模。行业老大哈啰曾公布其日订单超过2000万，当时哈啰称这一数据超过摩拜和ofo的总和。这一数据被认为掺了水份。与此同时，共享单车的准入标准不断提高，不少城市已经禁止投放单车。

“青桔对于滴滴来说，是想往回拉估值的，别指望它挣钱，不亏钱就行了。”一位共享单车行业资深从业者对Tech星球表示。

二轮车如何完成4000万日订单的KPI？电单车是两轮车的重点。一位出行行业资深人士向Tech星球介绍，电单车的市场并非在一线城市，更多的是在三四线城市，相比于单车，其准入资格更低，因此更容易起量。

更重要的是，电单车比单车更容易赚钱。哈啰出行2018年上线了电动助力车，2019年便宣布助力车已经全部盈利，并且助力车是整个公司最赚钱的部门。多位行业人士向Tech星球表示，如今两轮车的竞争焦点是电单车。

竞争已经在美团和滴滴之间打响。

一位滴滴电单车供应链的行业人士向Tech星球（微信ID：tech618）表示，滴滴向其供应链工厂下了大笔订单，目前工厂正在加快生产进度。与此同时，今年4月，美团已经向富士达和新日订下百万辆以上的共享电单车。

回过来看，无论是四轮车业务还是两轮车业务，滴滴都面临着诸多对手，这意味着战争的惨烈和焦灼，也足以看出，滴滴不再安于现状的野心。

再造滴滴

成立8年，滴滴从一众网约车平台中厮杀出来，终于坐上了国内出行领域的头把交椅，但关于其模式是不是真的有规模效应的质疑，一直围绕着滴滴。

Uber CEO 曾宣称，他想做的事情就是“替换掉每一辆在路上行驶的汽车”，到那个时候才算是真正的“垄断”出行市场。

Lyft创始人曾公开说，“我们这行是有一定的规模效应存在的，但到了一定的点也就没用了，一般这个点就是三分钟的从接单到抵达的时间限制”。

这就是说，只要足够多的钱砸下去，让司机端的供给水平维持在三分钟左右抵达时间的这个限制内，对于乘客来说，迁移成本降低，自然也就会唯价格论。一旦乘客迁移，司机自然也会随之迁徙。

滴滴也更像是一家靠资本堆起来的公司。一旦市场有了缝隙，挑战者便蜂拥而至。无论是美团、高德，还是首汽、曹操出行都从未停止进击，虽然，他们还并未撼动滴滴的位置。

滴滴面临的另一个困境是，随着监管越发严格，运力流失已经成为不争的事实，司机管理的复杂性也让滴滴深陷舆论危机，滴滴必须要想办法消除运力的桎梏。

解决办法就是自动驾驶。通过无人驾驶，滴滴可以控制出行的源头：车辆。控制车辆不仅可以解决运力问题，长远来看，也可以减少对司机大规模的补贴，同时缓解司乘关系。这相当于再造一个滴滴。

相比百度，滴滴这一类出行公司天然拥有出行数据和场景。现阶段，虽然滴滴一直强调智能城市调度系统，但滴滴出行已经把曾经使用的高德地图换成了自家研发的滴图，而高精尖地图是无人驾驶的必备因素。

这是更大的、更多元化的竞争。其对手不仅仅是Uber、Lyft，更多的是Google、苹果、丰田等等全球一流的车企和高科技企业。

程维的判断是，无人驾驶只有一二名，没有第三名，就像Windows和Communix，安卓和iOS。目前来看，谷歌是第一名，而程维期待的是在多家混战的格局中，滴滴能够成为活下来的另一名。

竞争就意味着资金的不断消耗。前年，滴滴就已经将无人驾驶拆分，近期滴滴旗下自动驾驶公司获得软银愿景基金二期领投的超5亿美元融资，这是滴滴自动驾驶业务独立拆分后的首轮融资，也是国内自动驾驶公司获得的单笔最大融资。

滴滴必须撑到自动驾驶时代，如若不然，此前的努力都将功亏一篑。就像程维自己所说，如若滴滴不成功，那么曾经融的100多亿美元就会投入到多元化战役里去，这是极其悲壮的。

回看滴滴如今的一切努力，一切变得合理了。滴滴需要提高估值，向资本市场讲出更性感的故事，也需要盈利，堵上悠悠众口，更重要的是，滴滴需要足够多的现金去支持无人驾驶的研发、测试。

这是程维的野心，也是滴滴打破估值天花板，进击IPO的关键，更是帮助滴滴站稳出行巨头的底牌。