DeFi的局部性的牛市，预示着以太坊公链霸主的地位再次焊牢？

序言：

我们说过，下半年的风口，目前能够看到的是以下几个：

ETH2.0、Filecoin、波卡、DEX、DeFi的延续等等......

可能细心的读者已经发现，这篇文里，过去几年的数个风口都是昙花一现，生命周期通常只有几个月的时间。而在下半年的几大风口里，唯独DeFi，笔者使用了“延续”这个词，把已经是上半年风口的DeFi，继续放到了下半年风口里，以昭示他生命力的顽强

那么到底是什么，当前DeFi的生命力，远胜于之前几个风口？

01DeFi的局部性牛市已经到来

若是你手里一手的BTC或是ETH等主流币，亦或是BNB，HT等平台币，过去一个月对你来说，应该是一个波澜不惊的月份，只要你没碰合约杠杆。

然而你要是看完上篇文章去买入了DeFi相关的币种，无论是MKR，Lend，还是REN，Bancor，亦或是文中提到的KNC，这30天，应该都是赚的盆满钵满的30天。

除了DeFi几大主流币种币价在过去30天纷纷有着2-4倍的“惊人表现”之外，许多其他数据，也昭示着DeFi局部性牛市的到来。

1.DEX 币价以及交易额数据 - 很明显的可以看出，过去几个月，DEX 的代币涨幅，要远超传统CEX各大交易平台币的涨幅，而这种涨幅，主要也是由于DEX交易量持续增高的影响。

2.DeFi人数 - 根据近期的数据统计，以太坊的独立地址数破亿，持有ETH的地址数近4000万，参与过DeFi平台的用户累计量已经接近20万。

虽然只有20万，虽然是一个累计量，但和1年前比，依旧是一个飞速向上的统计曲线。

3.Coinbase考察币种 - 当前的圈子，如果单就交易平台影响力而言，Coinbase仍然是当之无愧的龙头。

Coinbase喜欢定期抓一些优质币种放入考察区，然后每隔那么几个月从考察区找一两个最为优质的，上线自家交易平台供全球用户购买和交易。

很有意思的是，你看看去年的考察区，和现在的考察区，就能看出很大的区别。

去年9月份的考察清单：几乎全是公链

最近一次的考察清单：半壁江山变成了DeFi

02为什么这次的风口不太一样

1.以太坊需要一个故事 - 全球结算层

以太坊第一个全球计算机的故事，因为低下的性能而破灭。

而在17年"莫名其妙"成为一键发币工具之后，以太币也同样“莫名其妙”的成了当时圈内的结算货币，不是结算层，而是结算货币。

在爱西欧泡沫破灭之后的相当长一段时间内，以太坊似乎失去了方向，那也是各个“以太坊杀手”最为嚣张的阶段。

终于，DeFi概念的兴起，让以太坊看到一个新的故事：全球结算层！

支持者说，DeFi拯救了以太坊。

质疑者说，DeFi不过是DApp概念在以太坊上涼了之后以太坊的自救概念。

但不管怎么说，以太坊重新找到一个新的故事，且这个故事目前来讲，无论是概念，还是数据，都在朝着不错的方向发展，也重新让ETH坐实了“公链之王”的宝座。

对于讲究“市梦率”而不是“市盈率”的币圈来说，故事真的是太重要了。

2.这个故事让许多人可以参与，并且许多人真的在其中盈利

刚才说到了“市梦率”这个概念，的确，这是币圈最为看重的东西。

17年的那波疯牛，以及18-19年公链的火热，无不是“市梦率”所带来的Fomo情绪所引发，一堆公链或是DAPP，在没有任何盈利甚至只有一纸白皮书的情况下，就轻轻松估值几千万几个亿，现在想起来，实在是荒谬的可笑。

到了2020年，市梦率终于没那么好用了，人们开始关注那些可以落地，由用户有流量甚至有盈利的区块链项目。

DeFi无疑满足了这一条件。

无论是各个去中心化交易平台的平台币，还是铸造稳定币等金融性质的DeFi项目，其用户都真实存在，且项目自身有盈利，与BNB、HT等平台币的销毁或是回购模型异曲同工。

而更加重要的是，作为普通的区块链用户，每个人都可以去参与DeFi，最近火热的AMM自动做市商模式以及流动性挖矿概念的兴起，让DeFi用户的参与感再次大大加强。

于是乎，故事不再是虚无缥缈的飞在天上，而是真真实实的落在我们脚边。

3.精准用户 - To B or To C

市值万亿的亚马逊，现在最厉害的业务是什么？

你可能只知道或者用过他们的在线商城，的确，亚马逊靠此发家，卖东西也依旧是最大的业务。

然而在利润贡献上，亚马逊云AWS，占到整个亚马逊利润的一半以上。

你有用过AWS么，或者说国内的阿里云？我想大概率没有。

之所以拿亚马逊说事，是因为从17年开始，区块链一直想要像亚马逊商城那样，做 To C 的应用，各式层出不穷的DAPP，却发现来的只有两种人，赌徒和羊毛党。

而到了DeFi这里，虽然用户依旧不能算是 To B，但这些用户，真的是有DeFi做市，套利等各方面真实需求的用户。正如AWS面向的用户群体，一是需要把网站，或是IT系统搬上云的各个企业，二是一些专业的IT从业人员。

所以DeFi可以算是第一次，让区块链找到了一批介于To B 与 To C之间的专业用户，且这个用户的数量，在稳健的增加。

4.区块链原本最擅长的，可能就是金融

区块链的鼻祖是谁？比特币。

比特币无论你把它看成数字黄金，还是点对点现金，它都是“钱”本身。

鼻祖比特币的这个属性，可能也注定了区块链最能发挥其特长的领域，本就该是金融。

至于说其他方面，当然不是不能做，接下来1-2年的风口，包括存储，游戏，NFT，DAO之类，都是很好的概念。

然而，他们可能得等金融领域在区块链上取得初步成功之后，才能有发展的希望。

这也引来的最后一个问题，也就是，DeFi的未来是否海阔天空，他的天花板在哪里？

03DeFi的想象力与天花板 - 这东西还能火多久？

这要从一条最近的新闻说起：

“MakerDAO社区已投票通过将真实资产（RWA）作为抵押品。

投票表明，社区支持由初创公司Centrifuge发起的两项新的抵押提案，即允许用户将真实资产转换为可发行带息ERC-20代币的证券。目前，该公司已与Paperchain和ConsolFreight合作，支持将贸易发票和音乐版税代币化。未来，用户将可通过真实资产借出DAI。”

你看，当前的DeFi基本上主要依靠质押的ETH，来产生DAI的铸造，杠杆，合成资产等操作。

所以看的见的天花板，大体等于质押的ETH数量，现在差不多有10亿美金。

整个DeFi市场，差不多是20亿美金的市值。

在ETH之后，MakerDao先是引入了BAT，0x等其他加密资产，在312之后，引入了USDC，现在，Token化的圈外资产终于历史性的第一次被引入了DeFi生态圈中。

DeFi第一步（当前），是在圈内，蚕食CeFi的份额。

未来的第二步，则是出圈，蚕食传统金融的份额。

当然路径可能有很多，目前来看，资产上链这个事儿，短时间可能不太可行，然而若是圈外资产能够进圈作为合成稳定币的抵押资产，那这个想象空间，几乎可以无限大。

现在可以把贸易发票和音乐版税代币化，生成稳定币。

将来有没有可能把股票代币化，用来铸造Dai？

而最适合进圈的，最适合组成稳定币，也就是全球流动性最好的资产，你猜是什么？

美国的国库券 - 美债！这是世界上最深，流动性最强的市场之一，拥有者数十万亿的规模。只要进来一个零头，可能DeFi就彻底飞了。

当然，你可能觉得这是在YY。当前情况下，也的确是YY，毕竟当前DeFi的性能，安全性，便捷性等各方面要求，还远达不到承载那样体量规模的资金所需要的程度。DeFi也需要更多的时间，来证明和进化自己。

然而正如没有人10年前会想到，比特币会从一台电脑上的程序，成为今天千亿美金的庞然大物。

10年之后，千亿，甚至万亿规模的圈内外资产，在DeFi生态圈中酣畅淋漓的自由流动，这个画面，你敢想么？