为什么那么多大V一发私募就现原形啊。
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为什么那么多大V一发私募就现原形啊。
107 个回复
海浪头头 - 分级A小白一枚
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样本:历史上的百亿私募和雪球大V私募
1.要是看他私募基金经理宣传他的风格,那是相当能吹牛逼,仿佛错过了这个私募,会损失了一个亿。
2.雪球大V私募,基本上思路还停留在草根阶段,觉得净值能增长就可以了,也不去考虑回撤问题。
3.从历史上百亿私募的规模来看,有明显的规律,基本上只要回撤一大,比如回撤20%-30%,客户立马赎回。
4.如果能回撤比较小,成长比较快,几年时间可以从几亿直接做到百亿
总结:
客户想要的私募产品是:
1.回撤要小
2.净值增长要快
体现在净值曲线上就是每次回撤不多,然后又创新高,因为私募是一个黑箱子,不透明,信任很难建立
雪球私募大V:
1.只要我净值增长快,收益高,就有客户买
2.回撤不回撤的,这个就不考虑了。所以不少去年刚成立的私募,去年最大浮亏就是20%-30%,这个要是自己的账户可以扛,但是你的客户可不这样想,也不一定能扛得住。
私募基金经理和客户建立联系的纽带,本质上是净值曲线,而不是吹牛逼。
2019-11-24 06:27 1 条评论
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如果没有公募基金那样的诸多要求,比如股票类的,至少要多少仓位等等。那么,如果方法对路的话,其实说资金量大收益必然降低未必是正确的。
有很多投资手法,资金量小很难操作,必须要资金量足够大,才能实现。所以资金量大了之后,应该收益更稳健,或者更高。
除非达到巴菲特那么大,那确实是会有影响了。
但是现实情况下,可能真有不少是因为资金变大这个因素,造成收益下降的。那么,投资策略可能是过度依赖品种特性,或某些制度的bug。也就是说,不能用这些方法来发私募。
2019-11-24 06:36 0 条评论
胆小 - 全球基王161128标普科技欢迎您!
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2.市场风格永远在变,很多人拿着旧黄历去做投资。比方说,大卫,以前的股指期货贴水,基本上没有了。可转债强赎时间周期也在数倍拉长,而折价基金持仓品种基本上是中小盘,大卫在这个时候,就已经束手无策了。
3.大卫不仅今年束手无策,明年还是束手无策,因为他没有发现新机会的能力。估计他现在还在祈祷明年中小盘能领涨,这样折价的定增基就有机会了。
4.净值跑输自己说的参照对象,就是差。真正的高手,都是永远直面结果,然后去反思原因。
5.真正的粉丝,也是无情面对任何结果,一起去探讨新的机会在哪里。而不是拿什么均摊业绩之类去掩盖实质性的内容。
2019-11-24 11:33 1 条评论
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自2005年潜心研究套利以来,徐大为自称低风险的平衡型策略的投资收益达到10倍,低风险套利不是一个暴利工具,但是确确实实有可能会带来暴利。
“目前我的投资策略是四个部分,最基础的就是参与市场,我们去投资或者是不投资是有很大的差别的,就是说你存银行和投资大概有10%的收益差异。在你参与市场的基础上,如果能做好估值和仓位的管理,比较理想的情况下能再提高年收益率10%。在这两个的基础之上,如果能做好这种套利以及品种优选以及相应的一些概率分析的话,那可以再做到10%。这样的话,其实总的收益就等于是你参与市场的收益加上估值,加上品种优选,再加上套利,争取是年化30%的收益模式。”
发之前吹争取年化30%, 实际的结果是一只10%, 一只7%。
2019-11-24 13:43 0 条评论
野百合也有春天 - 70后码农
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客户: 您发私募前说您投资业绩年化30-40%,怎么我买了基金快3年了,实际收益,去掉您收的提成,才7%左右年化啊,这个反差有点大。
网红私募: ,这几年是低风险的小年,会均值回归的,投资要看长期,您耐心等等,三年不行看五年,五年不行看十年,总之耐心等着就好了。
客户: 您去年买了不少垃圾债赌刚兑,这和你说的低风险投资好像不符啊
网红私募:风险可控,而且后来不是运气好赌赢了都刚兑赚钱了吗。
客户:您宣传的是低风险高收益,怎么我感觉实际是未知风险低收益啊
网红私募,心中暗骂,是谁泄漏了天机......
2019-11-24 14:06 4 条评论
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在没有大牛市的4年里平均10%的年收益确实还不错了。2016年年初2700年发的私募,现在2019年底2900点。就算沪深300涨了很多,你再看看中证500,创业板指数跌了多少?
确实有大金链子,王一平那样的牛人。但是你要承认大金链子那样的私募占比小于10%。你如果有本事一直买当年最牛的10%基金,那你就是牛人。
大卫在这4年里没有大起大落,基本稳定的赚钱,已经跑赢了70%的私募+公募了。我觉得挺好的,就是买不起。大卫的缺点也很明显,韭菜越来越少,套利越来越难套,但是近4年这成绩也不能算差吧。过年25%-30%的收益是建立在两次超级大牛市+1-2次小牛市的基础上的。假如明年来个牛市翻倍的话,年平均收益也接近25%了。
2019-11-25 13:25 5 条评论
资深韭菜 - 资深韭菜
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其实,这其中可能是有沟通和理解的问题,我觉得大卫确实是实现了年化30%的,简单计算如下,
假设大卫自有资金2千万,基金从粉丝那募了4亿,假设每年的投资收益是10%, 那他自己的资金投资收益200万,粉丝投资人的那10%收益中,他提成(10%-4%)*20%*4000=480万,这样大卫合计收益680万,对比他的自有资金,年化收益34%. 完全实现了低风险高收益的投资目标。
至于粉丝投资人吗,提成之后还有8.8%年化。
这样看的话,大卫通过低风险套利顺利实现了30%年化。粉丝那边吗,可能是理解能力有问题,也可能是沟通有问题,一厢情愿,自作多情的以为那30%是投资人的,这实在怨不得大卫只能怪自己。
2019-11-25 13:42 5 条评论
kongl - 风险系数法理论创始人,低风险投资十年践行者。孔曼子低风险投资体系:https://www.jisilu.cn/question/310337
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拿“随便买几只股打新”来比较也是不合适的,买私募的人金融资产都在300万以上,除非开大量的账户分仓(操作麻烦而且会有其他风险),否则这两年打新贡献的收益应该是不会太高的。
不过大卫确实也需要进化了,低风险投资钱越多越难做,而且以前写在书上的那些手法很多都用不上了,过几年再看看吧。
2019-11-25 13:48 0 条评论
从理念上看,他倾向于特殊品种和通道的投资,懂得概率分布,要强于大多数投资人和机构。
至于为什么大v发私募就不行了。一是均值回归,私募之所以发的出去,正是因为之前的业绩很好,这可能一部分要归于运气,成功孕育着失败的种子,均值回归而已。二是有些大v水平本来就一般,大多是因为赶上了某个风口,错把机遇当成能力,运作私募的时候,不可避免容易出错。三是管理的资金量提升导致业绩受拖累。任何好的投资机会和品种,都需要市场情绪来借力,机会就那么多,蛋糕就那么大,资金量大,自然好机会就少了。四是观察的时间太短了。我们衡量业绩指标看的应该是五年以上,至少是三年,只有长期活下来的才是最好的。
未来到期如何,我们可以拭目以待。
2019-11-26 10:17 0 条评论
量化投资先锋 - 老IT
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很多私募只是比普通人水平要高些。
如果在外界过高期望下,必然只能采取激进手法,势必会大起大落。
最后外界评价结果,要么被捧上天,要么打入十八层地狱。
超额收益并不常见,需要冒一定风险。
当出现负收益,把人就贬得一钱不值,出现超高收益,就尊为神。
当你资产管理能力比较差的话,就交给值得信任托付和有增值能力的人,至于别人应得多少,是双方自愿协商的结果,你愿意就交给别人打理,不愿意就不交给别人,何必在对他人评头品足的。
2019-11-26 12:13 0 条评论
资深韭菜 - 资深韭菜
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大卫的第一个基金2016.3.3成立,至今可比的公募共1948个,包括股票型基金和混合型基金,大卫第一个基金给投资人创造的费后回报大概合计40%,大概相当于那1948中的562名,百分位29%的位置。
他第二个基金成立于2017.3.13, 费后回报合计20%, 可比公募2736个,他排位相当于951名,百分位35%的位置。
综合看,大卫的业绩和公募基金比起来,显然不属于优等生,也不能说是差生,只是个中等偏上的学生。
2019-11-27 10:05 2 条评论
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