编者按：本文来自微信公众号“第一电动汽车网”（ID：d1evwx），作者 邓娅，36氪经授权发布。

三连降，是新能源乘用车市场9月交出的最新成绩单。

根据乘联会数据，9月新能源乘用车批发销量为65,015辆，同比下滑34.11%，下跌幅度进一步扩大。

在10月12日召开的乘联会例会上，乘联会秘书长崔东树表示，已下调2019年新能源汽车市场预判，但具体下调多少，崔东树告诉第一电动，由于近几月变化剧烈，市场表现不好，乘联会方面也没有具体的下调预判，目前来看能与去年持平是较乐观的估计。

两天后，在中汽协的例会上，中汽协会秘书长助理陈士华也发表了类似观点：汽车行业的回升幅度及回升速度并没有达到预期，新能源汽车补贴退坡对行业影响较大，预期目标与实际完成情况有不小差距，完成目标困难重重。

确实，补贴退坡造成了市场需求的提前透支，但连续三月的同比负增长也是从未发生的事，仅凭透支效应似乎并不足以解释。

那么，三连降的背后还有哪些原因？

01 租赁方式改变，对公市场遇冷

10月16日，小鹏汽车董事长何小鹏发出一条朋友圈，直指新能源汽车在扣除对公数据后，卖给真实消费者的数据大概只有十几万辆。

但根据上险量数据，今年1-8月新能源运营车辆累计上牌量占比为30.29%，个人用户依然是主流。

关于两者间的差异，第一电动也询问了一些业内相关人事，他们表示由于存在网约车公司通过各种手段将车挂靠在个人名下以方便申领补贴的情况，因此对私市场确实没有数据显示的多。

对公市场的真实占比暂不深究，但对公市场确确实实是新能源乘用车市场很大的组成部分，它的增长也一直推动着新能源市场的快速发展。

但近两月，对公市场却也“倒戈相向”，成为新能源乘用车市场销量下滑的原因之一。

据第一电动了解，作为国内最大的出行平台，滴滴出行的相关政策正在调整，网约车公司的租赁方式将陆续从融资租赁改为经营租赁。

“举个例子，融资租赁时，运营司机每月向网约车公司付一定费用，在约定期结束之后，车辆归司机所有。可以理解为运营司机向网约车公司借钱买车，然后通过分期付款的形式偿还。对于网约车公司来说，车这块固定资产最终会被司机买断，公司本身不会有过多固定资产挤压。

但改成经营租赁之后，网约车公司就和出租车公司类似，车属于网约车公司，运营司机只是租车，这对于网约车公司来说固定资产将变重，风险也随之增大。以前网约车公司一次可以进500甚至1000台车，但现在不敢进那么多，因为全会变成自己的固定资产。”一位业内人士Z在与第一电动交流如此解释，也强调滴滴的政策调整是近期网约车市场需求不强的主要原因。

Z还提及，目前双限城市网约车市场已趋于饱和，这块市场的增量空间十分有限。

这一说法与今年7月第一电动在杭州调研时得到的结果不谋而合。据杭州当地新能源4S店经销商介绍，今年大客户的数量远不如前两年，进入下半年之后情况更糟。目前杭州网约车规模约6万辆，但其中约一万辆都处于闲置状态。

可见，即便全国新增网约车“限电”已成趋势，但网约车公司的自身风险增加、运营司机的收入减少、市场趋于饱和、纯电动车型的续航短板等等都是横亘在新能源乘用车对公发展方向的难题。随着问题的逐渐爆发，对公市场的逐渐转冷也在情理之中。

02 对私市场遭燃油车降价冲击，新能源车型竞争力不足

对公市场正在发生变动，对私市场里影响因素也不少。

早在今年5月，中海同创董事长李金勇在接受第一电动专访时就提及，国六排放标准实施对新能源市场的冲击非常严重，随着国六的导入，国五车型的价格下探幅度十分巨大，性价比远超新能源汽车。

某自主品牌车企市场总监在与第一电动交流时也提到，新能源汽车主打的使用经济性在面对国五车型大幅价格下探的情况下，并不足以支撑其与国五车型竞争。再加上近几个月不断出现的新能源着火事件报道以及一直困扰新能源汽车的保值问题，都让消费者对新能源汽车的热情难以高涨，国五车型的清仓确实在很大程度上抢占了新能源汽车市场的份额。

除了国五车型来势汹汹的清仓挤压，限购城市燃油车指标增加也让消费者心态开始发生变化。

作为新能源乘用车的主力市场，北上广深四个新能源汽车消费重点城市一直是新能源车企的必争之地。

根据第一电动研究院粗略估算，北京2019年5.4万新能源个人指标已消耗8成，最后一个季度不可能给市场带来过多增量空间。而广深两地，虽然今年6月2日分别发布了增加小客车指标的通告，但新增指标大部分并不是针对新能源车型。

广州方面，从2019年6月至2020年12月，共增加10万个中小客车增量指标额度，增加的指标原则上按1:1比例配置普通车竞价指标和节能车摇号指标，而这一半节能车指标除了纯电和插混车型，还包括广汽本田、广汽丰田、一汽丰田、东风本田旗下的9款混合动力车型。

深圳方面则是从2019年6月至2020年12月，每年增加4万个普通小汽车指标，新增指标也没有让新能源市场分得一杯羹。

松动的限购政策并没有给新能源市场带来实际利好，反而让其他限购城市消费者对政策松绑抱有期待，出现了较强的观望情绪。

06 新能源市场进入调整阶段，但未来依然可期

当地时间10月15日，国际货币基金组织在华盛顿发布最新一期《世界经济展望报告》（以下简称《报告》）。《报告》称，全球经济增长同步放缓，前景不确定，因此，将此前2019年世界经济增速下调至3%，相比今年7月份的预测值下调了0.2个百分点，这也是2008年金融危机爆发以来的最低水平。

在全球经济全面遇冷的大环境下，要求新能源市场“风景这边独好”并不现实，崔东树也坦言，目前新能源汽车市场已进入调整阶段，但也表示，随着新能源认可度进一步提升，新能源乘用车的谷底回升潜力仍较大。

中国汽车工业咨询委员会主任安庆衡也告诉第一电动：“不能因为短期的困难就怀疑发展的方向，合资品牌包括BBA都在布局电动化，这不会是拍脑子作出的决定。虽然目前大部分外资企业属于浅尝辄止，但他们在这方面的储备肯定不少。如果我们现在产生动摇，等市场成熟，这些企业全面进攻时，我们将再次失去优势。”