比特币经济学：成为全球结算网络

前言：对于比特币的未来愿景，社区是存在截然不同的看法的。本文认为比特币的价值主张不是小额的支付方式网络，而是国际结算网络。本文作者Saifedean Ammous，由“蓝狐笔记”社群的“Lu”翻译。

随着比特币受欢迎程度不断增高，交易费用也随之上涨，这导致对比特币一直唱衰的人持续发声，一路看跌。平均交易费用超过 2 美元 ，空头确信比特币前途黯淡 ， 因为没有人会在支付时花费 2 美元的费用， 特别是相比较而言，信用卡、 PayPal 等方式的交易成本要低得多。

不过， 问题 不在于 比特币 本身 ，而是人们对比特币存在误解 。 从不断飙升的价格中可以看出一条非常重要的信息：如果比特币注定失败，那人们为什么还持续买入？

这是因为比特币的价值 主张 不 是 小额 消费 支付，而是大额 和重要款项的支付 ， 对 跨境支付尤为重要。个人 小额支付 可以通过多种方式进行 ： 现金、物物交换、优惠券、信用卡、银行支票等。世界各地的付款方式多种多样。

对于国际支付， 只有少数货币才 被接收 ：美元 、 欧元 、 黄金和被国际货币基金组织批准的有特别提款权的货币 （ SDR ） 。绝大多数国际支付都是 由 其中一种货币 （美元） 进行计价，其他几种主要的货币支付方式占比很小。

对这些货币进行国际汇款，价值数千美元汇款 通常 也 要花费数十美元，而且还要接受金融机构的检查。与这些交易相比，比特币 2.5 美元的交易费用显然很便宜。

然而，这些国际货币流动的数量远远超过比特币所能处理的范围，如果此类支付 使用 比特币，交易费用将会上涨，而上涨到一定程度，市场对比特币的需求就会下降。即使这样， 这也不会影响比特币的发展 ，因为比特币完全可以处理个人支付业务。

比特币支付不存在交易对手风险，网络可以在几分钟内提供大额支付的最终结算。因此，比特币有实力同中央银行和大型金融机构之间的结算付款进行比较。并且，相比较而言，比特币支付更加便宜，更具有可验证性。历史上唯一一个没有交易对手风险的货币是黄金，但是转移黄金的成本却相当之高。

曾有过一场有趣的头脑风暴，想象围绕比特币结算来建立一个全球性的经济体系。比特币 的 当前容量是每天确认大约 350,000 笔交易。这个交易量相当于 850 家银行形成的全球网络系统中每家银行与其他银行单日的交易量。（网络中唯一连接的数量等于 n （ n-1 ） / 2 ，其中 n 是节点数。）

比特币可以支持由 850 家中央银行所组成的国际网络 ，这些银行可以进行彼此间的日常最终结算 。与 当前 中央银行网络相比，比特币网络有两个主要优势：首先，比特币 结算的最终性 不依赖于任何方，并且不需要任何一家银行 成为事实上的 仲裁 者 ，所以它成为全球 对等 网络的理想选择， 而不是全球强权集中秩序。

其次，比特币 基于这样的一种货币形式 ，任何一家成员银行都不能让它通胀，因此比特币提供了一种比 法币 更具吸引力的 价值存储的价值主张 ，而创造国家货币是为了增加法币供给，为政府融资。

因为政府不能创造更多的比特币，所以在提供 由 比特币支持的实物和数字货币工具方面，全世界的银行都将相互竞争。如果没有充足的资金垫底，银行的部分准备金制度将非常危险 。

从长远来看，能够生存下来的银行将是提供 100% 比特币 支持的 金融工具的银行。他们 将在比特币链外进行自身客户之间的结算 ，然后通过区块链 进行银行间的 每日最终结算。

近期在写 一本书，亚马逊上在售 ，我将比特币的主要价值 主张 理解为一种稳健货币，并阐明这一概念在历史上的重要性，这远远超过了小额交易成本对消费者支付的重要性。稳健的货币体系一直是人类文明不可或缺的组成部分，其灭亡也通常伴随着文明的衰落。

19 世纪， 现代世界构建于稳定货币之上 ，投资者提供的资金充足，且对投资回报的时间要求不高。另一方面，二十世纪不提倡储蓄、鼓励及时消费的消费观念，也使法定货币不断贬值。

比特币社区对消费支付方式的痴迷是受到了法定货币时代的影响 。前几代人只知道在货币贬值之前应该要尽快地花掉它，所以大家追求大额消费。当然，在一个健全的货币体系中，人们仍然会消费，因为这是生存所需。但由于储蓄的钱会升值，及时消费所承担的未来机会成本将会增大。

结果是 ，对人们来说，消费不再是一件难以控制的事情，人们仅会购买 自己 所需 的东西或 一些耐用品。他们不会把钱浪费在非必需品上，而是把钱存下来，看着它升值，实现财务自由。

比特币经济中的交易数量仍然会和现在一样大，但这些交易的结算不会发生在比特币的分布式账本上，因为比特币的不可更改和 无须 信任的特性对于个人消费者的支付来说 太宝贵了。

现实情况是，购买咖啡不需要比特 币级别 的安全性和 可信度 ; 它可以在以比特币计价的 layer2 （如闪电网络）上得到充分的处理。用比特币购买消费品就好比开着 协和式喷气 飞机 上街 去买杂货：杀鸡焉用牛刀。

个人消费者支付是一个微不足道的问题，现代银行系统已经提供了各种形式的信贷和借记方式。尽管当前的支付方案存在局限性，将自由市场的竞争性引入到银行业和支付领域（现代世界经济中最为僵化的产业）中，将会推动整个行业的进程，因为银行是由能印钞的政府控制的。

如果把比特币作为消费者支付方式的构想是正确的，那么交易费用的增加将不利于比特币网络被大众所采用，这样的话交易价格也会因此而停滞或下降，比特币网络的地位也会一落千丈。当比特币的价格达到2000美元的那一天（蓝狐笔记译者注：发布时比特币价格是12000美元左右），这会成为一个越来越站不住脚的论点。

从 作为 结算层 的构想 ，比特币的日益普及正在增加其国际流动性，使其 在 更有价值的交易 方面 ，能够与全球储备货币 进行 竞争。随着这 一进 程在未来继续发展，预计会有更高的交易费用，全球比特币结算网络的重要性也会随之增加。

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