首次解密：日本26家持牌与候补交易所布局分析

日本金融厅（链得得 摄）

据日经新闻报道，日本政府于18日宣布，根据推进新技术示范认证相关“沙盒”的制度，认定了虚拟货币新结算系统“Crypto Garage”项目，这也是安倍晋三在力挺区块链技术的结果。具体可参看《安倍表态力挺区块链，日本市场小阳春乍现。》

除了区块链技术猛进，今年以来，日本数字货币交易业也有了激进爆发。

2016年是日本数字货币交易业元年，2017年是爆发期，2018年则是全面受挫期，具体请参看链得得《2018平成年鉴》：警觉数币国度的商鞅之变｜日本金融厅数币监管实践全复盘。2018年被推到风口浪尖，16家持牌交易所不断受到日本金融厅的检查整顿，也在这一年养精蓄锐。链得得驻日研究员认为，2019年是这17家平台准备爆发的一年。

自从2018年3月成立以来，数字货币交易业协会（JVCEA) 就一直处在舆论的中心，具体可参看链得得之前报道：日本数字货币自制团体终落实，区块链协会受歧视。去年，该协会在金融厅的协助之下，开了11次业者交易协会，也着力推进日本相关法规的落地，影响巨大。 2月20日日本虚拟货币交换业协会（JVCEA）公布了2018年12月的“月度交易数据”。数据显示，该协会目前统计17家虚拟货币交易所，现货交易总额为7774.51亿日元（约合70亿美元），保证金交易总额约为84152亿日元（约合760亿美元），账户数量为287.4971万个（其中活跃账户数量有161.4699万个）。

今年一开始，协会就宣布会员招募与扩张。该协会的入场券并不便宜，但是入会以后优势明显，除了已经取得交易牌照的17家交易所作为一类会员，还新加入了9个二类会员。链得得经过盘点以后发现，这些会员间也有一些内部关联。现总结资料如下，以餮读者。

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持牌交易所纷纷布局生态

1.株式会社Money Partners

母公司为日本老牌FX运营公司，旗下还有上市公司株式会社Money Partners Group（東証一部股票代码：8732），是日本第一批获得交易牌照的交易所之一。但是目前尚未有相关交易平台和交易数据披露。集团CEO奥山太全是日本数字货币交易业协会的会长。同时母公司也是日本证券协会，日本商品现物交易协会、金融现物交易协会、日本资金决算协会、日本虚拟货币商业协会的会员。

2.QUOINE株式会社

2014Liquid的母公司Quoine成立，推出Quoinex，提供法定货币对加密交易服务，原公司为新加坡注册，2016年移到日本并获得2,000万美元的风险投资。2017年发起了亚洲最大ICO，售出了价值超过1亿美元的QASH。

链得得（微信号：ChainDD）2月22日报道，公司宣布正与支付商Simplex合作，允许用户使用信用卡和借记卡将法定货币形式存入平台。目前，使用Liquid服务的交易者和投资者只能存入欧元资金，将很快也能存入美元。

3.株式会社bitFlyer

由高盛前员工加纳裕三创办，公司于2014年4月开始运行。2014年接受了GMO Payment Gateway的投资，2017年三井住友、瑞穗、三菱UFJ等相继增资。从2015年8月交易所运营到2017年之前，一直是日本交易量最大的交易所。2017年11月28日宣布进军美国，获得了纽约州交易所批准。目前的主战场也转移到欧美各国。目前有各项服务，包括fundFlyer、BTC News、bitWire平台，涵盖交易平台和信息服务。

近日，日本加密货币交易所bitFlyer母公司bitFlyer Holdings发布公告：宣布原MJS Finance & Technology董事长平子惠生担任该公司董事长，bitFlyer创始人加纳裕三继续担任该公司董事。

4.SBI Virtual currency株式会社

SBI集团旗下交易所，公司主要是SBI证券、注信SBI net银行等SBI控股集团旗下的公司出资组成。SBI的CEO北尾吉孝与2018年宣布大力 All in 数字货币后，平台全力出击。

从2016年起与Ripple合作的日本金融巨头SBI Group宣布，将于今年3月正式推出全方位服务的加密货币交易所VCTRADE，现已为SBI的客户开启比特币（BTC）、瑞波币（XRP）和以太坊（ETH）的存取。北尾吉孝称新交易所上线时还将支持比特币现金（BCH）。SBI称，预计旗下2347万现有客户将流入VCTRADE，其指出，SBI旗下证券业务约有426万账户，网上银行SBI Sumishin Net Bank约有321万账户，SBI流动市场约有105万账户。通过业务生态系统之间的共同协作，将致力于实现现有金融生态系统企业之间的无缝交易环境。、

5. GMO

GMO虚拟货币交易所的母公司为GMO Internet，主营业务为文创媒体。虽然母公司没有日本百年老店的基业，却也是日本新锐改革派的代表。GMO网络业务负责人广末紀之，就在另一家拿到合法交易牌照的交易所Bit Bank 里担任CEO。GMO公司社长熊谷正寿曾经表示“虚拟货币是能匹敌互联网的新发明。”从此，GMO在区块链和虚拟货币赛场上就一发不可收拾。

挖矿成为GMO的新方向之一，不过公司第四季度决算数据显示，目前公司损失高达到355亿日元（约3.216亿美元）的“超高额损失”，其中包含资产减损的损失和应收帐款转移损失，分别价值约1.042亿美元和2.174亿美元。但是公司并没有否定挖矿这一盈利模式，GMO代表熊谷正寿在会议上把挖矿业务产生的损失定性为“暂时的失败”。他表示，这项业务虽然有亏损，但业务本身没有问题。解决成本问题后，可以在最有利的状态下继续下去。GMO一直在日本积极推广虚拟货币的实用化。去年12月，宣布今年开始在GMO内部实施工资比特币化，还宣布推广打游戏即挖矿模式。

6.Bitbank株式会社

成立于2014年5月的创业公司，2017年获得上市公司Ceres的8.5亿日元投资。CEO广末纪之还担任GMO Internet、Gala等公司的重要职位，之前创立了Comuca公司。该平台目前用户数量还不是很多，定位是中级用户。目前平台可进行交易的虚拟货币种类有BTC，ETH，XRP，LTC，MONA，BCC六种。

7.Bitpoint

母公司Remixpoint公布2018年4~12月结算报告显示，Bitpoint虚拟货币业务销售额比上年同期增加44.1%，达到20.03亿日元，但营业利润减少93.9%，为5900万日元。母公司还发布公告宣布，将成立一家新的子公司Smart Financial，旨在开展运用区块链技术的金融相关业务。据悉，新公司将进行“第一种金融商品交易业务”登录申请，主要是开展证券化代币经营业务。

8.DMM

株式会社DMM旗下交易所，之前叫“东京比特币交易所”，目前有7中合法交易对。集团除了DMM Bitcoin交易所以外，还拥有另一个交易所cointap，但是因为尚未取得交易牌照不合法，目前服务暂停。子公司 DMM next currency 也为相关业务。

于1999年成立的DMM是日本最大的电商网站之一，拥有超过2700万电子商务客户，并于于2017年9月首次宣布宣布计划建立一个矿场，目标是在2018年成为世界十大矿场之一，而该公司的矿场规模的确在去年达到前三名。

12月30日，据日经新闻报道，由于整体数字货币市场的暴跌，导致其挖矿业务的盈利能力恶化，DMM于2018年9月做出撤出该业务的决定。报道补充了DMM的出厂程序，包括出售目前的矿机等，将陆续到2019年上半年完成。

9.Tech Bureau株式会社

成立于2014年6月16日，业务内容是虚拟货币以及区块链技术。代表产品是区块链平台「mijin」，虚拟货币交易所「Zaif」，强项是区块链技术。大家熟悉的SBI证券也导入了「mijin」这个平台。2018年正式开始发展商业用区块链，公开了「mijin v.2」的源代码，积极导入云区块链。

Tech Bureau应该是争议最大的交易所之一。去年在Coincheck事件以后，该交易所出现了2次较大的事故。链得得之前报道过，Zaif被盗的价值约45亿日元虚拟货币事件后，公司无力赔偿，随后接受了FISCO的50亿日元援助，公司就地解散，CEO也引咎辞职。

10.BTC box株式会社

成立于2014年3月，可以交易的虚拟货币仅有四种：BTC，BCH，ETH，LTC。虽然交易量算是比较少，但五年来一次系统故障也没有出现过。平台提供借记服务，可以借入自己保有资产三倍价值的比特币。去年8月也曾经收到过金融厅的业务改善命令。

11.株式会社Bit ARG交易所

2017年5月26日成立，2018年12月1日获得金融厅牌照，登录成为虚拟货币交易业者。原来由cmdLab运营，2018年7月1日由BitARG 100%出资进行运营。2018年8月4日，关东财务局指出，子公司的业务和母公司不同，这种情况下需要重新登录虚拟货币交易业者，所以被勒令停止一切业务。目前平台已经停止交易，预测2019年4月再开。

2018年4月23日，公司被雅虎通过子公司Z corp全资收购。2019年2月4日平台更名为TaoTao公司。「Tao」来源于汉语的「道」，有道德，美学，哲学之意。很明显，目标直指中国用户，目前可以交易的虚拟货币只有比特币一种。

12. 株式会社Fisco 虚拟货币交易所

Fisc Ltd创始于1995年并且在纳斯达克公开上市，该公司于2016年4月份成立了一个比特币交易所——Fisco，交易所业务在2016年8月底才宣布开始，交易量和交易数据目前尚未披露。2018年最大的动作是，母公司FISCO Digital Asset Group对当时被盗交易所Zaif提供了50亿日元的援助，弥补Zaif的用户损失。由FISCO派遣半数以上的董事席位和监察官席位，接手了该平台。

13.Bitgate株式会社

2010年3月31日成立FTT 株式会社运营的交易所。2017年12月由日本金融厅承认，成为已登录的虚拟货币交易业者。可以交易的虚拟货币只有比特币一种。原名FTT，2018年4月更名为Bitgate株式会社，曾是一家从事投资建议和投资代理业务的公司。

2月5日讯，据cointelegraph消息，日本证券交易监督委员会对虚拟货币交易所Bitgate母公司东乡证券（東郷証券）实施强制调查。据日本经济新闻等媒体报道，其涉嫌向多名客户支付外汇交易，造成客户损失。此次强制调查是围绕外汇交易进行的，但是（公司）形象下降等因素也会影响Bitgate的虚拟货币事业的开展。

14. Bittrade 株式会社

2016年9月获得100万日元投资成立，主要准备做外汇交易平台，2017年2月开始涉足数字货币交易业务，公司名称变更为bitTrade株式会社，获得FX Finacial 投资，占股14.9％，5月出资比例提到25%，6月换帅，2018年5月再次换帅，9月被火币收购再次换帅，Huobi Japan Holding Limited持股75%。具体请参看【链得得独家】火币5亿日元“买入”日本合法交易市场，背后有哪些生财之道？

旗下还有媒体平台MoneyToday，主要用来普及金融知识及数字货币信息。

15.株式会社Xtheta

成立于2017年5月，创始人武藤浩司，已经是日本获得虚拟货币交易业者交易牌照的交易所之一。根据日本虚拟货币交易业协会资料显示，目前平台用户量350万人，外媒评价称，Xtheta的情报收集比较完善，但是5%的手续费显得有些高。

去年12月，获得了上市公司Ceres（東証1部股票代码：3696）的1.8亿日元的投资，该上市公司还是下文将要提到的二类会员株式会社Mercury的母公司。

16. 株式会社BitOcean

成立于2014年5月12日。2017年12月由日本金融厅承认，是第16位登录的虚拟货币交易业者，也是日本Coincheck事件以后最后一个获得交易牌照的平台。可以交易的虚拟货币只有比特币一种，平台主要业务为虚拟货币交易、BitOcean ATM、互联网信息提供服务、互联网广告宣传、虚拟货币交易辅助业务、虚拟货币的商业支援服务、海外事业支援服务。

公司已在2018年12月被交易所BitMEX收购，意在进军日本市场。

17. Coincheck 株式会社

公司原名为resupress，成立于2012年，2014年开始运营Coincheck，11月开始提供比特币交易服务，2015年8月，链得得之前在文中提到的日本价值纪录事业者协会（JADA）监事和田晃一担任公司CEO，直到2017年3月，公司名称改为Coincheck株式会社。正好赶上比特币巅峰，平台迅速拓展交易币种，当时有13种币种同时交易，超过了当时一直排名第一的bitFlyer（交易币种为6种）。不过2018年1月的丢币事件后，才被爆并没有获得日本金融厅的交易牌照。2018年4月被Monex 集团收入麾下，最终，1月11日拿到牌照，同时获得日本虚拟货币交易业协会承认，直接纳入第一类会员。

目前获得金融厅批准的交易币种有9种。该交易所改写了数字货币交易史，具体请点击查看【链得得独家】Coincheck失窃事件全复盘：三赢收官，促五大蝴蝶效应。

二类会员背景深厚，纷纷抱大腿

2月1日，日本虚拟货币交换业协会（JCVEA）宣布添加9家公司至“二级会员”名单，分别为：Money Forward Financial、OKCoin Japan、Mercury-inc、FXcoin、DeCurret等。第二类会员主要是目前正在金融厅申请牌照的几家公司，即领取合法化牌照的候补平台。链得得为大家整理了这9家公司的前世今生。

图2

1. 大家的比特币株式会社

成立于2016年12月15日，最初由Traders Holdings运营，2018年8月被日本电商巨头乐天全额收购，之后又获得两次增资。平台于2017年3月开始进行虚拟货币交易所服务，现正在申请登录虚拟货币交易业者资格。不过去年4月收到关东财务局的业务改善命令，正在持续完善中。2019年1月4日正式成为日本虚拟货币交易业协会（JVCEA）第二种会员。

现行的交易服务其中一个特点是，外币余额会转换成日币，然后对应的日币余额会转入用户登录的银行账号。但对于虚拟货币却没有以上功能，使得用户需要手动转出，有些不便。业务主要有现物交易以及杠杆交易，是日本国内为数不多的25倍杠杆的交易所。

目前傍上了日本最大电商平台乐天，准备开启支付应用程序Rakuten Pay的新业务。

2.株式会社 Last Roots

成立于2016年6月，发行了新的虚拟货币「c0ban」，进行ICO，1年间获得6.3亿日元资金。名字的由来是日本江户时代初期全国使用的货币「小判」的日文发音，运营模式是看广告获币，用户能在指定餐饮店抵扣现金。2016年由金融厅和日本经济新闻主办的FinTech峰会上，Last Roots获得「IBM Blue Hub」奖项。2016年9月获得融资一亿日元，之后相继推出了c0ban网络钱包，c0ban安卓App，c0ban交易所，完成了c0ban的生态布局。去年4月收到业务改善命令。

2017年12月受到SBI的融资。2018年1月估价超过300亿日元。2018年8月再次收到SBI融资，但平台目前为止还不是金融厅认证的交易所。

3.LVC株式会社

LVC株式会社成立于2018Ian1月底，是LINE大张旗鼓新成立的交易平台，主要依附于Line发展虚拟货币事业和区块链相关事业，运用Line的信息安全技术，积极进行区块链技术的研究开发。LINE的区块链公司为位于韩国的Unblock Corporation，2018年8月在香港设立相关基金unblock ventures Limited，该基金出资1000万美元投资LINE集团的LVC株式会社。

2018年7月开展「BITBOX」服务，用户可以在除了日本和美国以外的全世界范围内进行30多种虚拟货币的交易。此交易平台除了日语之外，可提供英语，汉语，汉语等15种语言服务。目前仅能进行币币交易，不能实现法币交易。

4.Coinage 株式会社

成立于2017年10月，是上市公司UNITED的的子公司（母公司CEO早川与規，日本新三板东证Mothers上市公司，股票代码2497）。目前Coinage还没获得登录资格，因此还不能进行虚拟货币交易。公司官网上除了人力资源和售后服务不在招人，其他各岗位都在招贤纳士，本年度应该会着力在牌照申请以及框架建构上。

5.Money Forward Financial 株式会社

2018年3月成立，是Money Forward的子公司。2018年9月末推出了虚拟货币网页媒体「Onbit」，意在促进广大用户对于虚拟货币交易的正确认识，降低因认识不全面带来的交易风险。网站提供的信息包括虚拟货币新闻，虚拟货币交易所一览等信息整合。

公司有计划在今年3月底取得虚拟货币交易登录资格，2019年春季提供虚拟货币交易服务，预定进行交易的虚拟货币种类有BTC，ETH，BCH三种。

6.OK Coin Japan

OKCoin由美国著名投资者投资于2013年成立，目前可以进行交易的虚拟货币有BTC，LTC，ETH，BCH，ETC五种。支持人民币和美元，暂不支持日元交易。目前日本的Bitbank交易所是OK Coin的合作方，虽然要花少许手续费，但可以经由Bitbank交易所来使用OK Coin。 OK Coin今后在日本的发展情况，还是要看中国对于虚拟货币的规制缓和程度。

7.株式会社Mercury

成立于2017年9月，是Ceres的全资子公司。12月开展XEM和WAVES事业，目前正在申请登录虚拟货币交易业者资格。2018年12月，接受了持牌交易所株式会社Xtheta的投资后，CEO也是Xtheta的武藤浩司，技术支撑为COO山本仁实。

Mercury成立之时，借助了母公司Ceres的关联公司，另一家持牌交易所Bitbank的力量（届时Bitbank还是新规事业者，并没有获得交易牌照），为Mercury搭建了初步运营框架。目前Mercury还参与了日本Fintech协会，日本风险投资协会和日本交互广告协会。

Ceres旗下的另一决算系统「Moppy」目前与PayPal合作，开发用户系统打通功能。

8.FXcoin株式会社

成立于2017年9月21日，2018年1月30日获得Money Partners Group投资，9月开始提供信息服务。目前的名义社长是日本虚拟货币交易协会会长奥山太全，实际CEO为大西知生，技术操控为公司CFO中西典彦。

主要是辅助Money Partners 自己的持牌虚拟货币交易所的业务架构建设，尤其是母公司Money Partners 准备在虚拟货币交易市场中大展拳脚时，FXcoin的经营层的运营管理必不可少。据彭博社报道，FXcoin将曾在德国Deutsche Bank供职的松田康夫纳入麾下，而FXcoin测创始人大西知生也曾是Deutsche银行职员，平台还挖走了不少HSBC、野村总研、三菱UFJ的职员。

9.株式会社 DeCurret

2018年1月，由IIJ出资设立的数字货币交易公司，持股35%，公司建立目标在于推进无现金社会。共同出资的还有18家我们耳熟能详的日本大公司：伊藤忠商事，JR东日本旅客铁道，三井住友银行，三菱东京UFJ银行等，公司的顾问也是三菱东京UFJ研究所的村林聡。2018年下半年，通过钱包业务打进数字货币交易市场，预计将会涉及交易、支付等各方面。