相互保，支付宝的又一个“余额宝”？

10月16日上线，10月19日用户突破330万，10月22日17：30用户数超过775万。

曾经，支付宝用余额宝敲开了货币基金的大门，现在它正在用相互保试图敲开另一扇门。

这扇门之后，是每年42%的因病返贫人群，是7600亿的相互保险市场，是去中心化的科技金融，也是马云几年前就在规划的未来。

比余额宝幸运的是，相互保有了更广大的用户，更成熟的金融科技模型，与更宽松的环境。当这些与相互保风险共担的互助机制相遇，传统的保险行业正在迎来一场更深刻的变革。

1、因病返贫外的另一种选择

徐峥是国内年轻导演的“保姆”，最近，贾樟柯贾科长在谈到徐峥时说。对于今年的国产电影市场来说，徐峥以监制、演员双重身份参与的《我不是药神》注定是绕不开的话题。

在《我不是药神》的世界里，程勇被送往监狱途中，一个又一个白血病病人摘下口罩的那一幕，令人感动落泪的同时，万千重症病人的沉重影像也展现在观众和社会面前。

“癌症等重病患者关于进口‘救命药’买不起、拖不起、买不到等诉求，突出反映了推进解决药品降价保供问题的紧迫性”，“国务院常务会确定的相关措施要抓紧落实，能加快的要尽可能加快”。

影片播出后，高层和政府所做出的的批示和反应，似乎为它片尾的那一行一行字绘上了一个完美的结局。

而在现实世界里，完美永不存在，一个又一个疾病与重症返贫的故事，一个又一个保险无门的遗憾在轮番上演。比如，家中有重症流感患者的北京中年，在卖理财卖股票后，不得不考虑卖掉北京的房子，在凶猛的疾病面前，中产家庭那几十万元、百万元的资产脆弱地经不起一场风波。

这样的“北京中年”并不在少数，根据中国保险协会的一份调查报告，每年有42%的人因大病返贫。在这些人面前，一定范围内的医保，28.8%的个人缴费比例，覆盖率极低的商业保险，等等，无一不成为摆在他们面前的沉重现实。

书到用时方恨少，险到病时才显孤。同样是这份报告显示，与国外百分之二三十的商业保险覆盖人群不同，在认为自身发生重大疾病风险大的情况下，82.1%的仍然没有购买商业保险；普通人中，47.8%认为有必要购买大病商业保险，但是真正购买的只有6.7%。

2018年上半年，在中国保险行业协会备案的5792款保险产品中，健康类保险占52%，而在健康类产品中，重疾险占28.7%，大约有860多款产品。

但是，对于很多人来说，“您好，我是XX保险，我们现在推出了一款产品”的电话，以及手机上不经意间点开的广告，可能是他们离商业保险最近的距离。

哪怕有心想拉近距离，“价格太高”（50%）、不知道选哪个（30%）、“看不懂”（20%），这些障碍也会阻止他们做出决策。

当然，看不懂的人不只普通人。有保险从业人员感叹，行业太复杂，牵涉的内容和知识点太多，而且信息极不对称，哪怕行业从业人员都有可能踩坑。也有精算专家公开表示，国内大病保险捆绑销售、拆分病种等，设计得过于复杂，让人“买得比较糊涂”。

背后原因在于，传统模式下，所有的风险都聚集在保险公司身上，对于算盘打得飞响的保险公司来说，尽可能多、尽可能细的复杂条款是它们保障自身利益的手段之一。

到了互联网时代，其去中心化、数据化的特性为保险提供了另一种可能。此次支付宝、信美相互联合推出的相互保正是这种可能的最大呈现。

2、从人到人

“从此，我们有了一毛钱关系”。支付宝内，相互保的推广文案如是写道。

依托支付宝，“相互保”采取的是低门槛、高透明的互助共济机制：芝麻分650分及以上的蚂蚁会员（60岁以下）无需交费，就能加入其中，获得包括恶性肿瘤在内的100种大病保障，在他人患病产生赔付时才参与费用分摊，自身患病则可一次性领取保障金。

在中学课本上，很多人学到了保险的基本特性，即“人人为我，我为人人”。在传统保险产品上，用户最直面的是保险公司，相互间信任有限。

而在相互机制下，保险的这一特性得到了更直观的呈现，也部分改变了与用户的关系，从原来隐约敌对变成合作。

有用户说，他加入是因为喜欢相互保那句话，暴风时，一棵树容易折断，一片森林就安然无恙。正如蚂蚁金服保险事业群总裁尹铭所说，相互保利用互联网思维、技术，搭建了一个普惠、透明、便捷的平台，让保险回归本源。

其实，相互机制在日本、美国等国家也已经相当成熟，其中日本相互保险占比超过40%。在中国，主要以传统的保险产品为主，相互机制并不成熟，有的平台在用升级会员、传统理财险等模式正在将相互保险引向传统保险的老路。

而支付宝与专业保险公司信美相互所做的这款产品，在赔付、运营管理等机制上可以说都考虑了很多。

在这个机制中，一人患病，众人均摊，分摊费用在30万元（30天-39周岁）、10万元（40-59周岁），加入人数增加，患病人数增加，分摊人数也增加； 相互保充当的则是运营管理的角色，收取10%的管理费，主要用于分摊金额收支、案件调查审核、诉讼仲裁公正、项目日常运营维护等，以维持项目正常运转，保证对每个成员都公平。

为了维持“一毛钱关系”，将每个人单个案例的分摊费用维持在0.1元，相互保特意在成员规则条款中强调了成员数330万这一数字。甚至，相互保方面对此作了补充，如果运行初期，出现单一案件人均分摊超出1毛的情况，会承担超出的费用。

按照信美相互总精算师曾卓的测算，第一年相互保的分摊费用可能在100-200元之间。而市面上现有互联网重疾保障，年付费价格最低在200-300元之间。

至于管理费10%这个数字，曾卓方面的解释是，与其他商业保险不同，相互保没有代理人和股东的成本，且属于保监会范围的免税产品，所以管理费相对较低，基于长期健康运营的数据，以及参考相关公益组织的数据，最终确定管理费为10%。

而在传统的保险行业，正如很多人经常接到的推销电话那样，其保险产品的定价中除了覆盖基本的可盈利空间以及管理成本外，还有相当一部分用于销售。

与更多是出于盈利考虑的传统商业保险不同，相互保险的出发点和机制决定了，它没有股东，利益与消费者高度一致，核心目标是建立好运营机制，整合好服务资源，服务好消费者。

而运营机制的建立，除了产品底层的逻辑，上层的管理机制外，还需要有针对用户信息与病情真实性的审核流程。可以说，相互保产品能够形成的底层基础正是基于支付宝几年来在用户信用与评估上的成熟，以及大数据、AI、区块链等技术。

据相互保方面介绍，其设置了一套较为完整的机制流程： 首先，每个成员在提交理赔申请材料时都必须声明其真实性；其次，信美相互会对成员上传的各项资料进行慎重的调查和审核；再次，所有的理赔案件都会在保证用户隐私的情况下进行公示，接受监督，对于公示中有异议的案件会进行补充调查后再次公示，证据确凿的也会依法进行追偿。

除机制保障外，相互保也引入了区块链技术，在支付宝相互保介绍界面的底层，有“相互保×蚂蚁区块链”字样。

通过区块链技术，所有的赔案相关证据、资金使用流向通过区块链上的公证处、司法鉴定中心、电子证书中心、法院等全节点见证，全链路可信，除不可篡改外，更具有法律效力。

3、又一个余额宝？

颠覆行业的往往是外来者。

2013年6月，余额宝横空出世。此后几年，虽有波折，但毋庸置疑的是，余额宝的出现改变了货币基金理财行业，乃至对整个金融行业都产生了影响。

2018年10月16日，相互保上线。以曾引起轰动的余额宝为参照，有人将其称作是保险领域的又一个余额宝。

只是对于余额宝的坎坷，相互保似乎要幸运得多。

以互联网保险的角度来看，近年来，AI、区块链加持下，传统保险公司、互联网或其他企业、创业者，众多参与者都在争相进入这一个前途远大的行业。

同时，金融监管的环境在进一步改善，在监督行业正向发展时，鼓励创新成为不变的方向。比如2015年保监会曾出台《相互保险组织监管试行办法》，以促进相互保险规范发展。

只是，消费保险外，互联网对传统保险的改造仍然处于初期阶段，主要停留在渠道销售层面，蚂蚁金服等互联网金融的主要角色是搭建平台。同时，整个行业体量大而渠道分散，发展空间巨大。

一直在金融领域不断探索的蚂蚁金服，也早早开始布局保险业务，比如曾入股国泰产险。 去年年中，蚂蚁金服等9家企业牵头发起成立了信美相互，初始运营资金10亿元，它是国内首批且目前唯一相互制寿险保险社，是国内三家持有相互制保险牌照的企业之一。

董事长杨帆曾先后在人保、监管部门工作，且在其他保险公司任高管。

成立之初，信美相互方面透露称， 早期将主要针对蚂蚁金服、天弘基金等发起公司服务，后期将开展设计相互制保险产品。此次从创新、普惠出发设计出来的相互保，正是信美相互的代表作之一。

除了监管、牌照，相互保的幸运之处还在于蚂蚁金融金融科技的发展，以及支付宝强大的流量支撑。

9月初，蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋在日本透露,支付宝目前在中国的活跃用户规模已经超过7亿人。在支付宝支撑下，相互保有了更强大的流量入口支撑。10月19日，上线三天，它就实现了330万用户的“拼团”目标，10月22日用户规模已经达到了700万，同时这一规模仍在快速增长。

另一方面，相互保去中心化的模型设计存在的根基，在于大数据、AI、区块链、物联网等技术的发展，以及蚂蚁金服所建立起来的大量用户数据库。

在今年的全球投资者大会上，蚂蚁金服透露的数据称，其已搭建起三大科技金融模型，其中包括保险科技212模型，即2分钟申报、1秒钟审批、2小时打款。

同时，近年来，依托大量的用户消费数据，支付宝建立起来了较为完善的用户信用评估机制，这些机制已在支付宝体系内的免押金等方面得到了大量的应用。

对于大量的80、90等新生代用户来说，余额宝是他们在银行存款之外，第一次接触到的理财产品。从这个角度来说，余额宝对基金等理财产品在国内年青一代群体中的普及发挥了巨大的作用。

在成长于淘宝的一代相继进入工作岗位，为人父母之后，支付宝此时推出的相互保，用高科技、低门槛，给很多人带来了相互保险理念，也给支付宝自己在基金理财之后打开了另一扇关乎千千万万用户未来的大门。

比余额宝幸运的相互保，与更为成熟的用户，更为先进的金融科技相叠加，将在基金之后带来怎样的一个保险世界，拭目以待。

4、结语

巨头一动，四方云起。

在山头林立的保险市场上，巨头阿里的进入无疑将引起极大的震动。受影响的当然不只是保险行业内企业，还有那些想要进入，已经进入的互联网、科技圈的人们。他们有的看到了旗帜挥舞，有的看到了地盘被夺。

无论怎样，相信相互保还只是开始，互联网和技术多年沉淀累积下来的成果终于要在保险这个领域开始深度的耕耘。在大数据、区块链、用户思维等带动下，去中心化的保险，将是一场不可逆的金融变革。

在产业不断创新发展、智能融合、技术推动的新形势下，数据、场景、流量是金融科技未来发展的基石，在这一基础上延伸出的智能解决方案、智能风控、反欺诈、智能营销、智能催收、智能投顾等业务百花齐放。虽然过程坎坷起伏，但终点明确又清晰。未来，金融科技将成为金融产业下一阶段竞争的核心生产力。

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