传美团点评确定IPO定价区间：每股60-72港币

《财经》记者 张珺/文   宋玮/编辑

《财经》独家获悉，美团点评IPO定价区间为3575亿港币-4290亿港币（约合455亿美元-547亿美元），每股定价区间为60港币-72港币，其将于2018年9月20日登陆港交所。

美团点评将是TMD（头条、美团、滴滴）中第一家上市的互联网小巨头。目前其IPO进程已进入攻坚阶段。《财经》独家了解到，美团点评IPO定价区间已于8月31日晚间敲定——定价区间为3575亿港币-4290亿港币（约合455亿美元-547亿美元）；每股定价区间为60港币-72港币。Pre-greenshoe发行比例占总股本的8%。

据《财经》了解，投行于今日晚间7:50左右给出建议定价区间，公司和投行进行充分讨论，两小时后正式的定价区间敲定。

美团点评将于2018年9月20日在港交所上市，届时美团点评将成为继小米之后，在香港以“同股不同权”上市的第二家企业，同时美团点评也可能是今年继中国铁塔和小米后，在香港第三大募资额的新股。

两个月前上市的小米，定价区间为每股17-22港币，最终上市时取下限17港币定价，而截至记者发稿，其股价为16.8港币，市值为3793亿港币（约合483亿美元）。

美团点评创始人兼CEO王兴曾在2017年10月公开回应上市计划时说：“如果我们想上市立刻就可以上市，但这不是最好的选择。”不过2018年市场环境发生变化，两位接近美团点评的资深业内人士告诉《财经》记者，美团在今年启动上市有两点主要原因——第一，政策环境呈现利好，港交所在今年4月重启“同股不同权”制度，双重股权架构公司可在港交所上市；第二，融资对抗 阿里巴巴 的攻击。

一位美国基金的二级市场投资者对《财经》表示，投资人兴趣比较高，“大家对管理层评价很高，团队、企业文化，包括各个业务布局，没多少刺可以挑”，单从美团这边来看，现在估值他认为合理；但目前最大的担心和变量是阿里的态度。“阿里在扔烟雾弹，还是他们会真的大力做？”他说，“大家感觉有点慌的，多少有些受阿里的影响。”

过去几个月，阿里巴巴持续在向美团点评“隔空喊话”。在4月2日阿里宣布全资收购饿了么之后，阿里为饿了么配备了新的CEO、CFO和HR。饿了么现任CEO王磊（花名：昆阳）是阿里巴巴集团副总裁、原阿里健康CEO。在他上任后，饿了么启动30亿元人民币的“夏季战役”，王磊在接受《财经》专访时说，现在饿了么只有一个重心，就是夺回市场份额，他们的中短期目标是50%。（据国家信息中心方面数据，美团外卖市场份额为62%。）

此外，阿里巴巴（BABA）2019财年一季度财报显示，阿里巴巴已设立一家控股公司，将持有饿了么和口碑两项业务，打包两者独立融资，目前已获得超过30亿美元投资承诺。新公司的执行主席由阿里巴巴集团CEO张勇兼任。

此举的矛头亦是美团点评。《财经》在2018年7月了解到，饿了么和口碑的独立融资计划当时正在询价谈判中，该计划在6月左右启动，目标是9月前后完成。9月正值美团点评在港交所的上市时间。新公司估值250-260亿美元，向外融资20-30亿美元，但是彼时融资标的还在变动。

投资者们担心的是，阿里大规模投入资本，美团也被迫烧大量的钱。不过，美团点评大股东、今日资本CEO徐新曾在接受《财经》采访时说，王兴并不想迅速结束战斗，“他不急于求成，他可以一直跟你耗下去”。

一位接近美团点评的市场人士对《财经》记者说，阿里和美团的竞争不是今天才开始，饿了么之前也获得了阿里的资金和流量支持，但从历史市场份额来看，效果不算显著——据艾瑞咨询数据，美团外卖市场份额从2015年的31.7%增长至2017年的56%；其次，美团比饿了么的订单密度大，配送效率更高。

投资人普遍关注的另一个问题是，上市后美团的资源会如何投入，特别是对出行领域。上述市场人士称，上市后美团不会大规模做打车，原因有两点——第一，美团的战略会以“吃”为核心，从高频刚需向低频高客单价的业务拓展；第二，目前来看国家监管对打车业务趋严，所以美团在该领域的投入会更加慎重。

而在属于出行板块的共享单车业务上，上述市场人士说，摩拜和美团线下存在协同，其为平台增加了获客手段，同时承担了让用户从A点到B点的责任，可以看作是美团生态的闭环。不过上市后，美团对共享单车业务的投入也大概率会趋于谨慎。

据接近本次IPO的人士向《财经》透露，全球投资人对美团IPO热情较高，除了 腾讯 已敲定为基石投资者（投资4亿美金）外，其他基石的备选名单也较多，美团会从有意向的投资者中选择高质量的作为基石投资人。最终的名单也将在不久后公布。