47

爱玛科技冲刺IPO背后:摩拜单车为去年最大客户

 4 years ago
source link: https://tech.sina.com.cn/i/2018-07-09/doc-ihezpzwt7395800.shtml?amp%3Butm_medium=referral
Go to the source link to view the article. You can view the picture content, updated content and better typesetting reading experience. If the link is broken, please click the button below to view the snapshot at that time.

周杰伦代言的爱玛电动车冲刺IPO。6月29日,证监会官网挂出爱玛科技招股书,继雅迪控股、新日股份之后,电动车行业有望迎来又一家上市公司。根据招股书,爱玛科技2017年第一大客户共享单车头部企业摩拜。与摩拜的合作,使得公司当年自行车订单大幅提升,同时增加的还有3559.64万元的应收账款。

近三年爱玛科技的广告及业务宣传费逐年增加,2017年达2.12亿元,占净利八成。

记者在裁判文书网上看到一则天津爱玛前副总裁顾新剑敲诈勒索、职务侵占案的刑事裁定书,2016年,顾新剑被判有期徒刑二十年,并处以罚款。案件中涉及的无锡爱玛偷税漏税也被要求补缴,并受到行政处罚,目前该公司已经注销。

签下摩拜为大客户,应收账款年增162%

爱玛科技前身为天津市泰美车业有限公司,成立于1999年,2004年步入电动自行车行业,主营业务为电动自行车的研发、生产及销售。截至2017年末,爱玛科技共有经销商超过1900家。

招股书显示,2015年至2017年,爱玛科技的营业收入分别为59.12亿元、64.44亿元和77.94亿元;净利润分别约为3.75亿元、4.47亿元、2.63亿元。2017年爱玛净利润下滑幅度达到41%。爱玛科技方面7月6日向新京报记者表示,2017年受激烈的行业竞争、价格战及股份支付的影响,公司营业利润、净利润有所下降,但与同行业可比上市公司的趋势一致。

2015年至2017年,爱玛科技主要客户为公司的经销商。2017年,前十大客户收入占比略有提升,爱玛科技表示,超短途出行需求用的共享单车发展迅速,2017年度公司开始与摩拜(北京)信息技术有限公司等公司合作,自行车订单大幅提升。

作为爱玛科技2017年的新增客户,摩拜也是爱玛科技当年的第一大客户,销售金额为34608.70万元,占收入总额的比例为4.44%。新京报记者注意到,在2017年爱玛科技应收账款余额前五名客户名单中,摩拜也排在第一位,对应金额为3559.64万元,占比为12.43%。

招股书显示,爱玛科技与摩拜的销售合同于2017年5月3日签署,预计合同金额在5000万元以上,有效期为三年。

截至2017年底,爱玛科技应收账款账面价值为2.64亿元,比2016年末增长162.37%。爱玛科技认为主要原因为:2017年公司经营规模扩大;新增客户摩拜(北京)信息技术有限公司等;电动自行车行业竞争加剧,经销商流动资金紧缩,部分经销商付款周期有所延长。

7月6日,爱玛科技董事会办公室告诉新京报记者,“公司应收账款增加受多重因素影响,除摩拜等新增客户因素以外,2017年公司经营规模扩张等因素也是重要原因。”

去年广告费占净利81%,今年拟投央视广告1.9亿

根据ZDC互联网消费调研中心发布的《2017年中国电动车产业发展白皮书》,2016年爱玛科技销量为359万台,市场占有率为11.17%,为市场第一。

周杰伦已为爱玛电动自行车代言十年。根据媒体2009年的报道,周杰伦代言爱玛的费用高达八位数,比之前成龙、刘德华等人代言电动车费用高很多。当时媒体报道称,对于周杰伦高达3000万元的代言费,时任爱玛电动车总经理余林说:“我们品牌的营销额高达5亿元,3000万元只是很小的一部分。周杰伦代言能提升品牌知名度,一年的品牌价值可达20亿元。”

2015年至2017年,爱玛科技的广告及业务宣传费分别为1.02亿元、1.43亿元、2.12亿元。最近三年,其广告及业务宣传费在销售费用中始终占比最高,且逐年增加,占其净利润的比例分别达到约27%、32%、81%。

2017年度销售费用较2016年度增长26.59%,爱玛科技表示,主要原因为:公司2017年加大了广告及业务宣传投入,与中央电视台达成了国家品牌计划相关协议,广告及业务宣传费增加6925.39万元;2017年公司实施了股权激励计划,其中709.5万元计入销售费用中的职工薪酬。

据其董事会办公室描述,爱玛科技是电动车行业里第一个和唯一一个连续两年入选“国家品牌计划”的企业。2018年1月10日,爱玛科技与北京舜风国际广告有限公司签订《电视(广播)广告发布合同》,由爱玛科技委托北京舜风国际广告有限公司自2018年1月1日至2018年12月31日为爱玛科技发布爱玛CCTV国家品牌计划资源广告,发布媒体为央视,合同金额为1.9亿元。

爱玛实控人之女、中信系“突击入股”

根据招股书,张剑为爱玛科技的控股股东和实际控制人,占公司发行上市前股份总数的83.36%。记者发现,在爱玛科技股权结构变动过程中,有5家企业是在最近一年内新增。

2017年11月27日,新增的4位股东为中信投资、金石智娱、金石灏沣、三峡金石。这4家公司同为中信证券控制下的企业,为一致行动人。在发行前,中信证券通过上述4家公司间接持有爱玛科技6.99%的股份。本次爱玛科技申报上市,保荐机构也是中信证券。

2017年12月25日,张剑与长兴鼎爱签订《股权转让协议》,股权转让完成后,长兴鼎爱持有股份公司5.00%的股份。招股书显示,长兴鼎爱成立于2017年12月22日,执行事务合伙人为张格格。张格格出生于1993年,与张剑系父女关系。截至本招股说明书签署日,张格格通过长兴鼎爱间接持有爱玛科技0.15%股份。

上海明伦律师所合伙人王智斌律师告诉新京报记者,通常情况下,企业IPO申报前12个月内,该企业长期稳定的股权结构突然发生变化,有新股东突然出现的情况被形象比喻为“突击入股”。“突击入股本身并不是必然违规,只是由于突击入股常与利益输送相关联,因此是证监会严格监管的领域。监管层会审核股权结构的突然变化是否具备商业合理性,审核新进股东对公司稳健运营的影响程度、审核新进股东与公司间是否关联交易、同业竞争等情况。”

资产负债率超同行,去年政府补助贡献两成利润

2015-2017年,爱玛科技计入当期损益的政府补助分别为2540.66万元、3965.32万元和7787.07万元,占当期利润总额的比重分别为5.35%、6.72%和20.35%。

爱玛科技近三年获得的政府补助呈逐年上升趋势,并在2017年大幅增长。对此,爱玛科技董事会办公室回复新京报记者称,2017年公司获得的与日常活动相关的政府补助有较大幅度增长,包括“爱玛集团总部经济奖励”5311.02万元、“爱玛集团政府专业发展奖励”1278.12万元等。总部经济补贴是天津市静海经济开发区给公司的优惠政策扶持。

2015年至2017年,爱玛科技的资产负债率分别为75.15%、81.97%和80.85%。作为同业可比公司,这三年新日股份和雅迪控股的资产负债率平均值分别为70.14%、62.02%、59.34%。

爱玛科技方面的解释为:截至2016年12月31日、2017年12月31日,公司流动比率、速动比率与可比上市公司均值相比较低,资产负债率与可比上市公司平均水平相比较高,主要原因系可比公司上市发行股份,货币资金有所增加。

■ 相关

实控人曾因“偷漏税”被高管敲诈

爱玛科技7月6日表示,公司此次IPO是第一次筹备上市。不过记者在裁判文书网上看到一则2016年的判决书,天津爱玛前副总裁顾新剑敲诈勒索、职务侵占的刑事裁定书中有“当时公司正在筹备上市”的表述,文中的“当时”为2011年前后。这起案件也牵扯出无锡爱玛偷税漏税的事情。根据《法制晚报》2016年报道,“在顾新剑被抓半年后,无锡国税部门认定爱玛应补缴2000万余元,并对其作出1000万余元的行政处罚。”天眼查显示,无锡爱玛法定代表人为张剑,天津爱玛持有无锡爱玛100%股份。目前无锡爱玛已经注销。

裁判文书网中被敲诈者为张某2。《法制晚报》报道称,“法院认定,2011年9月至2013年3月,顾新剑以向税务机关举报无锡爱玛偷漏税问题等手段,多次向张剑索要钱款达2.35亿元。”顾新剑原系江苏天爵机车科技有限公司总经理、无锡爱玛车业有限公司总经理、天津爱玛科技股份有限公司副总裁。2014年2月,顾新剑因涉嫌犯敲诈勒索罪被天津市公安局静海分局刑事拘留,同年3月19日被依法逮捕。

2016年4月,一审判决顾新剑有期徒刑二十年,并处罚款。顾新剑不服提出上诉,二审结果与原审判决一致。

爱玛科技方面7月6日回复记者称,无锡爱玛已于2014年12月注销,税务方面的相关问题都已经按照有关规定和要求全额补缴。

新京报记者 阎侠


About Joyk


Aggregate valuable and interesting links.
Joyk means Joy of geeK