360借壳“仇家”傅盛间接持股 阿里巴巴成最大客户 内幕交易成疑

今日凌晨，A股公司江南嘉捷（601313）发布重大资产重组报告书，拟购买三六零科技100%股份。360回归A股借壳方终于确定，交易细节也随之曝光。

360资产作价504亿元

借壳方主营电梯业务

报告书显示，江南嘉捷本次购入的360资产作价504亿元。由于江南嘉捷本次将作价1.8亿元的9.71的股权转让给三六零全体股东，拟置入资产剩余差额部分最终确定为502亿元。

目前，周鸿祎通过直接、间接持有方式，合计控制360公司67.68%的股份。本次交易完成后，周鸿祎将持有上市公司63.70%的股份，成为上市公司实际控制人。

360借壳方江南嘉捷，成立于1992年，总部位于苏州，是一家生产电梯、自动扶梯的企业。2012年1月16日，江南嘉捷于上交所上市。 最近三年，江南嘉捷净利润分别为2.4亿元、2.3亿元、1.6亿元，处于持续下滑阶段。

360私有化股东名单揭晓

猎豹也成360股东？

江南嘉捷重大资产重组报告书公开了上市公司置入标的资产——三六零公司目前的股权结构信息。360私有化过程中的豪华买家团名单与持股比例也被曝光。

报告书显示，三六零公司目前的第一大股东为360为私有化、借壳上市搭建的持股平台——天津奇信志成科技有限公司；第二大股东则为周鸿祎个人。

此外，平安集团、中信国安、阳光人寿、珠江人寿、招商局集团、横店集团、华泰瑞联并购基金一号等机构均出现在三六零公司的股东名单之中。各种上市公司、基金、险资纷纷入局。如果360借壳上市成功，这些买家团成员可获得大量回报。

有趣的是，由于猎豹投资的上海易娱网络科技有限公司，通过其全资子公司西藏易娱，持有了360股东芒果文创的部分股份。如今，猎豹也成为了间接持股360的“股东”之一。有人戏称，傅盛大仇终于得报。

由于芒果文创并未公布其股东的具体持股信息，我们并不清楚猎豹究竟间接持有360多少股份。

按西藏易娱全资持有芒果文创计算，猎豹可持有360公司0.0176%的股份。但按照西藏易娱为芒果文创第七大股东的身份，其持有的芒果文创股权应不超过10%。按此计算，猎豹最多可间接持有360公司0.00176%的股份，即十万分之1.76。

从名义上来说，猎豹确实间接持有了360微不足道的一点点股份，占足了辈分上的便宜。但从持股比例上来看，二级市场上的散户只要努努力，也能超越猎豹持有的360股份。

内幕交易？

360私有化大股东泰康人寿突击买入592万股江南嘉捷

360借壳方江南嘉捷的第三季度财报显示，360私有化大股东泰康人寿也是于今年二季度突击买入592.58万股江南嘉捷股票，占江南嘉捷流通股本的1.49%，持股市值0.52亿元。同时，泰康人寿也是江南嘉捷的第十大股东，第一大机构股东。

除此之外，南方上证380ETF、广发鑫源混合A也有江南嘉捷少量持仓，占流通股本的0.01%左右，可忽略不计。按惯例，若360借壳上市计划获证监会批准通过，泰康人寿可获得巨额回报。

引人注意的是，泰康人寿同时也是360私有化交易的财团之一。公开资料显示，360私有化过程中，平安保险、阳光人寿保险、泰康人寿保险、太平保险、珠江人寿保险五家险资入局，其中，泰康人寿将持股3.7%。

泰康人寿创始人陈东升，与周鸿祎同为湖北老乡。陈与周私交甚密，陈东升曾在2015年公开演讲中承认自己受周鸿祎启发，开始做互联网保险。360也曾为泰康人寿导流推广保险产品。

此外，江南嘉捷重大资产重组报告书显示，360创始人周鸿祎本人，也担任了泰康在线财产保险股份有限公司的独立董事一职。

但令人疑惑的是，无论是在三六零公司的股东名单，还是在360搭建的私有化持股平台——天津奇信志成科技有限公司的最终股东名单之中，均没有出现泰康系资产的身影。

按报告书提供的资料，泰康人寿可能最终没有参与360私有化的交易。而泰康人寿二季度突击买入江南嘉捷是否构成内幕交易，还有待证监会方面的核查。

360与泰康保险关系图，泰康并不持有360股份

360去年营收99亿元

最大客户为阿里巴巴

报告书内财务数据显示，360公司2016年实现营收99亿元，净利润18.4亿元。在99亿营收中，互联网广告及服务占比最高，达59.8%，共计59.2亿元；游戏业务营收26.1亿元，占比26.4%；智能硬件业务营收8亿元，占比8.12%。

值得一提的是，2016年全年，360的第一大客户是阿里巴巴集团。阿里在2016年一年中，为360贡献了7.5亿元营收，占360总营收的7.62%。

2006年8月16日，阿里巴巴集团曾发表声明称，阿里巴巴集团旗下所有子公司及业务部门自即日起永远不和周鸿祎投资及有关联的公司发生任何业务往来；同时还呼吁业内所有公司和投资机构，永远不要与周鸿祎及其关联公司发生牵连。

然而不到十年时间，阿里巴巴如今却成为了360最大的客户，仅2016年一年就为360贡献了7亿多的营收。永远有多远？反正肯定没有十年那么远。

（文 | 王天宸）