炒股的智慧：在华尔街炒股为生的体验

2021-08-22 张子阳 推荐:

这是一本很老的书，我在大概十年前就读过这本书的电子版。只记得这本书在炒股之外，讲了很多关于人性的东西。比如说，人们总是受到两种情绪的支配：贪婪和恐惧。无意中看到这本书出了新版，就又买来重读了一遍，更新的内容并不是很多。这本书分享了作者在华尔街炒股几十年的经验和感悟，关于价值投资、技术分析的内容讲得不多。作者是以炒股为生的，很多经验我觉得更适合全心投入这一行当的人。对于普通人来说，还有日常的工作，我觉着最简单的办法，就是买几支基金就好了。以100元的进价买入一支股票，它可能跌到5元直至退市；但买入一支基金，本身就包含了很多支股票，并且基金经理会根据个股的表现进行调仓；而如果购买指数基金，则会按照指数构成进行自动调仓。所以，股票可能会死掉，但基金长青。

人性厌恶风险

实验1：第一，75%的机会得到1000美元，但有25%的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。结果80%的人选择了第二选择，从概率上来说，第一选择能得到750%美元。

这个实验说明了为什么很多人在股票获得一点收益的时候，就早早获利了结，本来可以赚大钱的机会，却只赚了零头。

实验2：第一，75%的机会付出1000美元，但有25%的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。结果75%的人选择了第一选择，为了搏25%什么都不付的机会，从数字上说，多失去了50美元。

这个实验说明了为什么一旦买进的股票下跌了，股民死皮赖脸不肯止损，甚至不断加仓摊平成本，真正的原因就是搏那25%全身而退的机会，结果小亏慢慢积累成大亏。

炒股和炒基金不大一样，对于基金而言，是可以向下摊平成本的，但关键是：你投入基金的钱是闲钱，否则就可能在一个不好的时机，因为急需用钱，而赎回基金，造成确定的亏损。

成功的要素

将每次入场获胜的概率从50%提高的60%，甚至70%；而且每次进场不要下注太大，应只是本讲的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。你的经验就是提高你每次进场赢钱的概率。

一般股民几乎把入市资金全部买了股票。不管是牛市还是熊市，他们都是这样。

买入的要点：

1. 在买人之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。
2. 在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。
3. 选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。
4. 最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买人。
5. 绝不要在跌势时人市。
6. 不要把“股票已跌到很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！
7. 不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。
8. 记住这些要点及点点照办。

华尔街家训

• 止损：如果你觉得自己实在没法比进价更低的价格卖出手中的股票，那就赶快退出这个行业吧。
• 分散风险：如果在这行玩刺激，手手下大注，迟早翻船说再见，而且速度比你想象的快得多。
• 避免买太多种股票：手头股票太多时，结果就是注意力分散，失去对单独股票的感觉。
• 有疑问的时候，离场：当你对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清楚它处于升势还是跌势，此时的最佳选择就是离场。
• 忘掉入场价：股票后面是涨还是跌，和你的入场价没有关系。
• 别频繁交易
• 不要向下摊平
• 别让利润变成亏损：你10元一股进了1000股，现在股价升到12元了，在纸面上，你已有2000元的利润。这时要定好止损价，价格应在10元之上，比如说10.50元或11元，不要再让股票跌回9元时才止损。
• 别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由。

我总喜欢股票升到一定地步先获利，等待股票向下回调时再入场。但真正的牛市，回调总也等不到。应该赚20000元的，结果我只赚到2000元。华尔街有个说法：你只要获利就不会变穷。说法不错，但应该赚20000元的牛市你只获利2000元，你也不会变富。

市场走向和你的期待相反时，你希望每天都是最后一天，你的小亏最终成为大亏。市场走向和你的期待相同时，你恐惧市场明天会转向，你过早离场。希望使你多亏了钱，恐惧使你少赚了钱。然而这希望和恐惧都是人的正常天性。

善战者无赫赫之功

你可以连续5次100%的赚，但只要一次亏100%，就被清干净了。

股市的仗是打不完的，只要完全败一次，可能就前功尽弃。华尔街有这样的说法：华尔街有勇敢的交易员，华尔街有年老的交易员；华尔街没有勇敢的老交易员。

从股市赚点钱不困难，只要碰到好势头，还可能赚很多钱。但你想把钱留下来并不容易。以前狠上一把，赚很多钱养成的习惯会让你在形势不好的时候亏很多钱，常常最后把本利都亏掉。

股市还有个特点，它不是零和游戏，它随经济增长而增长。只要你有足够耐心，充分分散风险，在中国这个经济蒸蒸日上的国家，长期跟随股票大市一定有正数回报。大家都可以最后成为胜利者。

金钱的反思

成功的人生并不仅仅是取得财富，它是一种心态，在这个心态种你觉得安详、宁静、满足。如果能每日都保有这样的心态，它的积累就延续成成功的人生。

追求超越本身的需求多得多的金钱是没有意义的。永远不要尝试去过超出本身经济能力的生活方式，否则你将为此受到羞辱。

感谢阅读，希望这篇文章能给你带来帮助！