阿里、京东入局相互保险，行业洗牌在即？

11月13日，距信美人寿相互保险社联手支付宝推出“相互保”还不到一个月，众惠财产相互保险社与京东金融合作推出的“京东互保”开始低调内测，但在1天之后闪电下架，官方称将择期推出。

截至15日，上线一天的京东互保已有3334人加入。与此同时，推出近1个月的“相互保”已有超1850万人加入。

相互保的上线和京东互保的“闪现”，使得相互保险与互联网巨头合作的保险新模式引发热烈讨论。同时，与相互保险模式十分相似的网络互助也再次受到关注。

赛道

在中国，相互保险的起步比较晚，虽然内地第一家相互制保险公司阳光农业相互保险公司在2005年1月即已成立，但直到2015年1月保监会发布《相互保险组织监管试行办法》，相互保险才有了相应的规范性文件。

而在此之前，我国的相互制保险模式大多是以“网络互助”的形式存在的。

网络互助的模式最早可以追溯到公元前4500年的古埃及——修建金字塔时，由于高负荷的劳作和危险恶劣的工作环境，每天都有工匠遇难或者病逝。为了降低风险，工匠们自发达成盟约，所有成员都缴纳一笔费用，当有成员遇难时，就从中支付丧葬开销。

这种自发的、以社群为主体的互助形式正是网络互助的雏形。

在国内，最早具备网络互助形态的平台始于2011年，即抗癌公社的前身互保公社。

刚开始时，互保公社没有自己的平台，社员们通过QQ群沟通，款项直接通过支付宝点对点划拨，最高峰的时候，曾有上百个QQ群。直到2014年10月，创始人张马丁拿到第一笔天使轮融资后才逐渐组建起了团队。

此后，网络互助平台在国内开始兴起：用户花几元象征性的会费成为会员，180天或更长观察期之后，可享受相应的赔付权利。当某一位会员身患重疾时，最高能获得大额（比如30万元）赔付，由平台的用户平摊。

抗癌公社、水滴互助、轻松互助、e互助、众托帮、壁虎互助以及夸克联盟等平台，采用的都是类似的“凑份子”模式。

随着移动互联网的发展和智能手机的普及，人们可以通过手机轻松获取信息、加入社群、寻求帮助。同时，与传统的重疾险相比，由于这种互助模式本着普惠原则，投保门槛更低，让有需求的人更容易获得保障。于是，在传统商保难以解决消费者痛点的情况下，市场对网络互助的需求便被激发了。在最高峰的2016年底，国内的网络互助平台数超过120家，总注册会员超过1000万人。

但是，在发展的过程中，运营模式缺乏持续性、获客成本居高不下以及会员增速放缓等问题逐渐暴露，并受到非法沉淀资金池、风控能力弱等质疑。狂热的情绪很快平复，资金陆续离场，市场迎来资本寒冬。

与此同时，监管也注意到了这块新兴市场。

2014年5月，保监会发文对《相互保险组织管理暂行办法》公开征求意见。2015年1月，保监会发布《相互保险组织监管试行办法》，对相互保险的性质和定义做出了规定。2016年末，保监会还下发了《关于开展以网络互助计划形式非法从事保险业务专项整治工作的通知》，此后有高达1/3的互助平台轰然倒塌。

监管严控下，网络互助行业经历了一轮洗牌，一时间，相互保险牌照成为了炙手可热的“护身符”。2016年，包括网络互助平台在内，一度有超过30家相互保险组织在排队申请相互保险牌照。

最终，有三家相互制保险组织在2017年获得了相互保险牌照，其中就包括京东互保的运营方众惠财产相互保险社，相互保的运营方信美人寿相互保险社，和针对建筑领域的汇友建工财产相互保险社。

其中，信美人寿相互保险社的发起人之一正是蚂蚁金服，可见阿里早已有计划地在相互保险领域进行布局。

今年10月16日，相互保正式在支付宝上线，一个月之后，京东金融也马上跟进，与众惠财产相互保险社联手推出京东互保。

以京东互保“闪电”下线之前的信息来看，相互宝和京东互保在保额结构、险种设置、保险期间、保费分摊和加入门槛上略有不同：

“相互保”的保额结构简单，只有两种：30天-39周岁为30万元，40岁-59周岁为10万元。“京东互保”的保额结构分的更细，年龄上限也提高到了70岁：30天-40周岁为30万元，41岁-50周岁为20万元，51岁-60周岁为10万元，61岁-70周岁为5万元。

从保障的疾病种类来看，二者都是100种重疾，等待期皆为90天，服务费皆为10%。同时，“京东互保”增加了30种轻症，保额最高3万元。

从保险期间来看，“相互保”在理赔前未发生退保则持续有效，“京东互保”的期限为1年，可续保。

保费分摊方面，“相互保”单个理赔案例的金额不超过0.1元，“京东互保”则按年龄段设定每年分摊保费的上限，最高上限为1924元，超出部分由保险公司承担。

在加入门槛上，“相互保”要求650以上的芝麻信用分，无需提前缴费；“京东互保”则需提前缴费，30天-50周岁9元，51岁-70周岁99元。

随着阿里、京东的入局，相互保险与网络互助的热度大涨，从一个经历波折、磕磕绊绊而形成的小赛道，变成了聚光灯下的焦点。

对于阿里、京东和其他“虎视眈眈”的巨头来说，相互保险究竟意味着什么？而对于水滴互助、轻松互助、抗癌公社、e互助、众托帮、壁虎互助和夸克联盟等“原住民”来说，巨头入场又将带来怎样的变化？

洗牌在即？

巨头并不是行业内其他平台唯一的拦路虎。事实上，在巨头入场之前，网络互助这一细分领域的垂直平台本就面临诸多问题。

网络互助平台作为非营利性的工具，需要打破互助过程中信息的不透明和不对称。但是从不透明到透明的过程中，求助者端、平台端和救助者端，处处都有可能出现漏洞，有许多环节对于平台来说可能是坑，也有可能是暗藏猫腻的灯下黑。

在求助者端，最大的问题是信息难以审核，信息审核机制的不完善给诈捐、骗捐提供了机会。

在平台端，最主要的问题是对资金的监管流程和机制的透明化，平台是否在整个过程中抽取过不该抽取的费用？平台如何保证稳定的运营而不会半路夭折？

而求助者端和平台端的问题，如果不能及时扼杀，便会形成黑产诞生的温床。最后，到了救助者端，不断出现的反面案例就会消耗公众的信任：平台显示筹得善款10万元，求助者是否可以一分不少地领到十万元？拿到善款之后，求助者是否将善款用于治病了？病治好了若善款还有剩余，怎么办？

目前，网络互助平台在管理、运营、成本控制和用户维护等诸多方面，依然存在问题。而巨头的入场证明了其模式本身是具有价值和值得肯定的，并且，具备强大公信力和资本实力的大平台也能作为背书为平台解决自证难题。

在蚂蚁金服和京东金融的大平台生态中，“相互保”和“京东互保”的背后都有专业的相互保险公司作为运营，再加上区块链等技术的引入，保证信息的公开透明，更容易赢得消费者的信任。

这一赢在起跑线上的巨大优势，将会使其他垂直平台的日子更难过。小平台们唯有竭力做好产品、做好经营，形成健康的生态，才有可能获得一席之地，或者，货与“巨头”家。

不过，如今市场上仅有的三块相互保险牌照已有两块被巨头收入囊中，随着监管的收紧，此时还未获得牌照的小平台或许连待价而沽的机会都很渺茫。

根据中国保监会的定义，相互保险没有股本无法上市，初始营运资金为负债，只能提供一般利率，没有股份制企业那样的回报。

对于阿里和京东来说，相互保险作为一项带有普惠性质的保险，具有强大的“吸粉”能力。在这一点上，我们从相互保上线仅3天便圈粉330万、问世不到一个月便有近2000万用户的数据上便能感受得到，而这还是支付宝并未为相互保作着重推广情况下的数据。

相互保险在本质上是社群的玩法，这一模式能够快速聚集大量用户。

不难预测，用不了多久，相互保就将在阿里的生态内形成有效的转化和导流——据支付宝的调查，在参与调查的“相互保”用户中，有62.5%的人表示此前没买过商业健康保障，这就给其他保险产品留下了导流的空间。目前，已经有一些保险产品在“相互保”页面开设了入口。

同理可证，对于京东金融来说，模式也是一样的。

如此可见，社群玩法是抓用户的利器，拥有资金和用户优势的巨头，在这场游戏中具有得天独厚的优势。

而对于行业来说，巨头的入局，也将会吸引监管的注意，加速规范化的进度。与此同时，相互保险模式本身仍然面临着自身运营机制和政策监管的两大风险。

从运营机制上看，无论是“相互保”背后的信美相互还是“京东互保”背后的众惠相互，目前的首要任务都不是盈利：“相互保”无需提前缴费，意味着没有保费收入的投资收益；“京东互保”设置了成员的年度分摊上限，如果赔付超额，保险公司就需要承担终端赔付责任。

这也引发了一些质疑和担心的声音：一是由于门槛设置低，逆选择风险高，给此类产品的持续运营增加了较大的不确定性；二是这种创新是否符合监管要求，是否有政策风险，也尚待观察。在产品详情中，“相互保”对这两项风险也有提及：当成员数少于330万或者受政策影响，该计划就可能终止。

如此可见，哪怕有巨头加持，相互保险的模式依然存在制度上的不确定性——据媒体报道，截至发稿时，京东互保上线仅1天便闪电下线；相互保由于多家传统保险公司投诉，而被监管列入约谈对象。

对此，“相互保”运营方信美相互回应称，正积极向监管进行汇报，目前相互保运行正常。而“京东互保”运营方众惠相互则表示，京东互保于11月13日灰度上线测试，产品链接被部分用户转发并申请购买，下架是为了在进行用户体验升级后再择期推出，已购买的用户保单不受影响。

尽管在上线之初便面临监管严控，但不能否认巨头入场给行业带来的正向意义——面对同样的风险，巨头具有更强的抗风险能力和稳定性。

对于一项具有普惠性质、能给消费者带来益处的保险模式来说，相互保险非常需要巨头的入场，无论对于行业还是对于消费者来说，都是向前迈进的一步。

但对于小平台来说，这是洗牌的开始，这轮洗牌的强度或许将超过2016年的监管严控。因为，彼时，它们的对手是客观的合规要求与实力相当的彼此；而现在，它们的对手是实力强大的巨头，巨头卧榻之侧，岂容他人酣睡？

随着巨头入局，相互保险的发展与竞争已步入新阶段，相信在资本和流量加持下，这一领域将在填补传统商业保险空白上发挥更积极的作用，为消费者提供更多创新的保险选择。