哪些国家在 CBDC 的探索和研发上名列前茅？

周一，全球会计事务所普华永道发布了央行数字货币（CBDC）和稳定币的年度指数报告，该公司分析师在报告中指出，全球有超过 80% 的中央银行正在考虑或已经推出 CBDC；与此同时，稳定币正在成为现有支付生态系统的补充，到 2022 ?初市值已达到 1900 亿美元左右。

普华永道的全球 CBDC 指数基于国际清算银行、中央银行网站、大西洋理事会、媒体、谷歌趋势、百度指数的数据，旨在衡量各国央行在部署自己的数字货币方面的成熟度。

普华永道认为，CBDC 不仅能够促进金融服务行业更有效、成本更低和 24/7/365 的支付，而且还将有利于所有相关司法管辖区的跨境交易和跨境经济。报告将 CBDC 分为两种框架，一种是零售 CBDC，此类项目是为公众使用的数字货币，其成熟度高于另一种框架——批发 CBDC，这是为在中央银行设有账户的金融机构使用的数字货币。

总体来说，超过 80% 的中央银行正在考虑或已经推出 CBDC。例如，巴哈马和尼日利亚已经正在使用合法的数字货币，牙买加和东加勒比地区预计很快也会跟进。中国人民银行于 2014 ?开始向数字人民币迈进，目前正在一些城市进行大规模的试点，也成为了 2022 ?北京冬奥会期间场馆接受的仅有的三种支付方式之?。 

然而，不论是零售还是批发的 CBDC，都可以被监控和控制，虽然这可能并不是?个更理想的特征，但事实证明，罪犯确实可以使用各种类型的“Money”做坏事，帮助跟踪和防止此类事情发生是必不可少的。不过，CBDC 操作越透明、越简单是必要的。

相对来说，私人发行的稳定币提供了另?种选择，并提供了与 CBDC 大部分相同的效用，例如可传输性、连续结算、可追溯性、跨境互操作性、相对于传统支付基础设施的低交易费用和可编程性，但却没有限制。从最简单的意义上说，稳定币是?种加密货币，以?对?的方式抵押（例如，由受监管的第三方托管人持有的法定货币存款）。这意味着它在存款有保险的范围内是可以受到国家支持的。

不过，尽管稳定币的机会很大，但目前仍面临着全球各国纵横交错的监管挑战。最近， Facebook 将 Diem 出售给 Silvergate 证明了这?点。

以下是零售 CBDC 和批发 CBDC 的综合指数排名：

零售 CBDC

图片：零售 CBDC 前十名的指数

<Top 1>尼日利亚

名称：eNaira

指数：95

地区：非洲（非洲第一）

重要信息：

2021 ? 10 ?，尼日利亚成为第?个推出 CBDC - eNaira 的非洲国家，由尼日利亚央行作为法定货币发行。为了加强支付生态系统并推动金融包容，eNaira 的设计基于七个关键原则：包容性经济、创新、效率、弹性、自豪的尼日利亚、可扩展性和透明。采用分阶段的方式来实施 eNaira 所需的用例，包括计划在中短期内发布非结构化补充服务数据 (USSD) 和离线支付选项。

统计数据：

目前 eNaira 支付钱包 App 的下载数量约为 70 万次，涵盖了全球 160 多个国家/地区，其中已创建的钱包数量约为 66 万个。总交易量为 3.5 万次，90% 是个人与企业之间的交易。

<Top 2>巴哈马

名称：Sand Dollar

指数：92

地区：美洲（美洲第一）

重要信息：

2020 ? 10 月，巴哈马成为世界上第?个正式推出 CBDC - Sand Dollar 的国家，由巴哈马央行作为法定货币发行。Sand Dollar 的目标是更高效的支付系统、更安全的交易和更短的结算时间，增强金融包容性，降低成本，加强反洗钱、打假和控制其他非法活动。目前的用例包括生活支付、将实体支付卡连接到数字钱包、支付记录可以用于小额贷款申请以及企业发放工资等。

<Top 3>中国

名称：e-CNY

指数：87

地区：亚洲（亚洲第一）

重要信息：

2020 ?，中国成为首个试点 CBDC 的主要经济体。2022 ? 3 月，试点在?京、上海等 12 个城市开展，计划扩大到至少 11 个城市。e-CNY 推出的目的是提高零售支付系统的便利性、效率和弹性，进?步加强人民币的货币主权和国际化。

统计数据：

目前 e-CNY 钱包的总创建数量约为 2.6 亿，总交易额逾 130 亿美元。

<Top 4>牙买加

名称：Jam-Dex

指数：81

地区：美洲（美洲第二）

重要信息：

2020 年 5 月，牙买加央行宣布开发 CBDC 的计划，并邀请 CBDC 提供商开发和测试潜在的解决方案。2021 年，牙买加央行完成了为期 8 个月的试点，采购了 eCurrency Mint 的服务，铸造了该国第一批 CBDC，总计 2.3 亿 Jam-Dex（测试）。今年 3 月，牙买加央行宣布将于 4 月正式发行 Jam-Dex。

<Top 5>东加勒比地区

名称：DCash

指数：80

地区：美洲（美洲第三）

重要信息：

2021 年 3 月，东加勒比央行启动了一项针对零售客户的 CBDC - DCash 的项目，从最初的 4 个岛屿国家参与逐步扩展到现在的 7 个。据东加勒比央行称，DCash 可以为加勒比国家组织的成员国提供?个更快、更安全、更便宜的?付平台。目前 DCash 仍在试点，在此期间，央行计划为 DCash 添加更多功能，包括引入电子商务功能、允许企业通过其网站接受 DCash 等。

<Top 6>乌克兰

名称：e-hryvnia

指数：71

地区：欧洲（欧洲第三）

重要信息：

乌克兰国家银行于 2018 ? 9 月启动了第?个 CBDC 试点。试点期间，它发行了 5,443 个 e-hryvnia，并测试了启动和运行。2021 年，经过专家调查，乌克兰国家银行宣布了 e-hryvnia 的三个潜在研究领域，包括支付、与加密货币领域交易和跨境支付。2021 ? 7 ?，乌克兰总统签署了《支付服务》法案，允许国家银行发行 CBDC。目前，乌克兰数字化转型部仍在测试底层技术。

<Top 7>乌拉圭

名称：e-peso

指数：71

地区：美洲（美洲第四）

重要信息：

2018 ?，乌拉圭央行完成了为期六个月的 CBDC 试点，试点中，央行为 1 万名用户发行了约 2000 万美元的 e-peso，用以测试个人与企业间的点对点支付、离线支付等。试点结束后，所有的 e-peso 全部被销毁。目前，该国央行尚未宣布继续开发 CBDC ，据国际货币基金组织称，资源限制是乌拉圭尚未启动另?项试点的关键原因之?。

<Top 8>泰国

指数：69

地区：亚洲（亚洲第二）

重要信息：

2021 年 8 月，泰国银行宣布了 CBDC 的开发与测试计划，与其他 CBDC 不同的是，泰国的 CBDC 计划拓展创新用例，允许私营部门和技术人员参与其中。而测试预计在 2022 年底，不过泰国银行尚未公布测试内容或参与标准。

<Top 9>瑞典

名称：e-krona

指数：61

地区：欧洲（欧洲第二）

重要信息：

瑞典央行于 2017 ??次启动其 CBDC e-krona，以分析该国民众对 e-krona 的需求。 2019?，瑞典央行测试了电子钱包。但由于当时六家瑞典银行联合开发了一款数字?付应? Swish，使得该国只有不到 10% 的付款是用现金?付，所以并未发行 e-krona。

为了取代 Swish，瑞典央行于 2021 年完成了 e-krona 的第?阶段，即研究如何设计 CBDC，报告预计将于今年春季公布。今年，瑞典央行将继续调查 e-krona 的需求和对瑞典经济的影响，在 e-krona 试点中测试不同技术的解决?案，并为可能的解决方案采购和 e-krona 的发行做准备。

<Top 10>韩国

指数：61

地区：亚洲（亚洲第三）

重要信息：

2021 年 5 月，韩国央行宣布对 CBDC 的可行性技术进行模拟测试，主要目标是测试 CBDC 是否可以用作货币并探索其潜在的商业用途。试点于 2021 ? 8 月开始，预计将持续到今? 6 月。第?阶段测试已结束，主要探索 CBDC 的基本功能，包括在模拟环境中的制造、发行和分销，据韩国央行称， CBDC 在测试条件下工作正常。

基于第?阶段的成果，韩国央行计划探索实施其他功能，如线下支付和增加个?信息保护技术。当今? 6 月的第?阶段完成后，该银行计划与金融机构合作对该项?进行评估并继续进行可用性试验。

批发 CBDC

图片：批发 CBDC 前十名的指数

<Top 1>中国香港、泰国并列

名称：Inthanon-LionRock（mBridge）

指数：81

地区：亚洲（亚洲第一）

重要信息：

2019 ?，香港金融管理局与泰国央行联合启动了?个名为 Inthanon-LionRock 的项?，以测试 CBDC 在跨境支付中的应用。该项?通过测试交易隐私、外汇匹配、监控和合规等关键功能，证明了两个司法管辖区之间通用 CBDC 平台的可行性。

2021 ?，该项目更名为 mBridge（多 CBDC 跨境支付），并由国际清算银行创新中心、中国人民银行数字货币研究所和阿拉伯联合酋长国央行共同参与。该项目的目的是继续开发概念验证原型，以促进实时跨境外汇交易。来自四个参与项目的央行辖区的 20 多个私营部门参与者（包括金融机构、银行协会和?家交易所）为测试做出了贡献。

试点阶段定于 2022 ?开始，将探索当前平台的现有限制（例如隐私、流动性、可扩展性和性能），探索政策要求并与商业银行和其他市场参与者?起试用 CBDC。

<Top 3>新加坡

名称：Dunbar、“多币种跨境支付网络中的流动性管理”

指数：76

地区：亚洲（亚洲第三）

重要信息：

迄今为止，新加坡金融管理局（MAS）已经探索并参与了超过五个批发 CBDC 项目。2021 年，它扩展了两个新的项?，即 Dunbar 和“多币种跨境支付网络中的流动性管理”。

- 在 Dunbar 项目期间，MAS 与澳大利亚储备银行、马来西亚央行、南非储备银行和国际清算银行创新中心合作，设计和开发了?个促进多个 CBDC 结算的平台。该项目开发了原型，展示了商业银行如何直接相互交易，使用各自国家的批发 CBDC，消除对中介的需求，减少跨境交易的时间和成本。

- 在“多币种跨境支付网络中的流动性管理”项目期间，MAS 和法兰西银行合作探索促进跨境、跨币种 CBDC 交易的可能性。 CBDC 的原型包含?个?动流动性池和欧元/新加坡元货币对的做市服务。它利用智能合约来管理欧元/新加坡元的汇率，并确保它与实时市场交易保持?致。

尽管 MAS 继续开发用于跨货币支付的批发 CBDC，但它暂时排除了对零售 CBDC 的需求。

<Top 4>加拿大

名称：Jasper-Ubin

指数：72

地区：美洲（美洲第一）

重要信息：

虽然加拿大银行目前没有推出 CBDC 的计划，但它已经进行了积极的研究和国际合作，为货币和电子支付的未来做准备。如果需要实施，这包括?个潜在的批发和零售 CBDC 的案例。

多?来，加拿大银行与其他中央银行和私营部门参与者?起参与了国际批发 CBDC 研究计划。它也是第?家与私营部门合作开展分布式账本技术实验的央行。

<Top 5>法国

名称：若干（9 个项目）

指数：72

地区：欧洲（欧洲第一）

重要信息：

2021 ? 11 ?，法国央行宣布完成 2020 ?春季启动的实验，目标是在多个领域测试批发 CBDC 的用例，测试不同技术方案，以及发行 CBDC 对宏观经济和货币政策的影响。

九个不同的实验测试了批发 CBDC 的风险/收益和技术实施。测试涵盖了 CBDC 的各种用途，从货币资金的认购/赎回到跨境结算。通过为实验设计的批发 CBDC 解决了价值 1 亿欧元的实际债券发行。据该银行称，实验结果表明，基于区块链和分布式账本技术的 CBDC 可以有效地加速不同货币之间的安全交易结算，同时确保交易的安全性。据悉，该银行通过使用智能合约来保持对货币发行和流通的控制，同时还尝试了与当前批发结算系统的互操作性。

<Top 6>南非

名称：Dunbar

指数：64

地区：非洲（非洲第一）

重要信息：

2021 ?，南非储备银行宣布与新加坡金融管理局、澳大利亚储备银行、马来西亚央行、国际清算银行创新中心一同参与 Dunbar 项目，旨在设计和开发?个促进多个 CBDC 结算的平台，使各个国家的批发 CBDC 相互交易，消除对中介的需求，减少跨境交易的时间和成本。

<Top 7>阿联酋

名称：mBridge，Aber

指数：63

地区：中东（中东第一）

重要信息：

阿联酋央行通过两个国际项?继续探索和测试发行批发 CBDC 的可能性。

? mBridge：2021 ? 2 ?，阿联酋央行加入了上述提到的多 CBDC 跨境支付项目 (mBridge) 。

? Aber：2019 ?，阿联酋央行和沙特央行联合启动了?个 CBDC 项目 Aber，用于探索研发两家央行共同发行数字货币的可行性。在两国多家商业银行的共同参与下，该项目已经证实了双重数字货币可以有效结算本地或跨境支付。据悉，该项目的试点阶段定于 2022 ?开始。

<Top 8>日本

名称：若干

指数：55

地区：亚洲（亚洲第四）

重要信息：

2021 ? 4 月，日本央行在行业委员会的支持下启动了为期 12 个月的零售 CBDC 探索。在第?阶段，日本央行开发了 CBDC 的测试环境，并对发行、分发和赎回等核心功能进行了实验。该银行计划于 2022 ? 4 月启动第二阶段，以测试 CBDC 的其他功能。但日本目前没有实际发行 CBDC 的计划，仅仅只是探索。

此外，日本央行正在与其他机构共同参与全球协调的批发 CBDC 研发工作。

<Top 9>沙特阿拉伯

名称：Aber

指数：54

地区：中东（中东第二）

重要信息：

沙特央行正在探索批发 CBDC 机会及其用例，同时也考虑 CBDC 之外的解决方案，包括智能合约和加密货币。该国的目标是到 2030 ?将电子支付率提高到 70%（2021 是 57%），而 CBDC 将是实现这一目标的重要举措之?。

2019 ?，沙特央行和阿联酋央行联合启动了?个 CBDC 项目 Aber，用于探索研发两家央行共同发行数字货币的可行性。在两国多家商业银行的共同参与下，该项目已经证实了双重数字货币可以有效结算本地或跨境支付。

<Top 10>瑞士

名称：Helvetia

指数：54

地区：欧洲（欧洲第二）

重要信息：

2022 ? 1 月，瑞士国家银行、国际清算银行创新中心和?家金融基础设施运营商完成了 Helvetia 项?的第?阶段，据参与者称，该阶段表明：

? 批发 CBDC 可以集成到央行和其他商业银行使用的现有核心系统和流程中。

? 在由私营公司运营和拥有的分布式账本技术平台上发行批发 CBDC 是可行的。

? 向代币化金融生态系统的过渡引发了更广泛的问题，例如结算的复杂性增加，流动性管理复杂，交易与结算整合的复杂性。

不过，瑞士央行尚未确认是否会发行批发 CBDC。

其他 CBDC

世界排名：第 24 名

指数：43

地区：欧洲（欧洲第六）

重要信息：

2021 ? 6 月，英国财政部和央行启动了零售 CBDC 工作组，以对可能的英国 CBDC 的探索。此外，两个部门还建立了 CBDC 技术论坛，收集不同技术人员的战略意见。

然而，今? 1 月，上议院经济事务委员会将英国零售 CBDC 称为是“为了寻找问题的解决方案”，并表示他们尚未听到令?信服的案例来说明英国为什么需要零售 CBDC。

财政部和央行将在 2022 ?启动新的公众咨询，对英国零售 CBDC 的案例进行评估。上议院也鼓励他们就潜在的批发 CBDC 进行磋商。

2022 ? 3 月，英国央行和麻省理工学院宣布了?项为期 12 个月的联合研究项目，以探索构建 CBDC 系统所涉及的潜在技术挑战、权衡机会与风险。

英国尚未就发行 CBDC 做出决定。

世界排名：第 31 名

指数：40

地区：美洲（美洲第七）

重要信息：

2022 ? 3 月，美国政府发布了关于数字资产和区块链技术的行政命令。该命令将研发美国 CBDC 作为“最高紧迫性”的工作。另外，命令中还强调了 CBDC 的?些好处，包括扩大金融服务的普及性、降低资金转移成本以及加强美国在全球金融体系中的领导地位。

在此命令发布之前，美联储曾公布了?份文件，邀请公众就开发 CBDC 的机会、风险和政策发表评论。该文件显示，美联储将寻求确保 CBDC 在隐私与防止非法活动之间取得平衡，由金融机构进行中介，并具有身份验证要求。

同样在 2022 ? 2 月，波士顿联储及其大学合作伙伴发布了联合 CBDC 研究的初步结果，证明了他们能够创建?个每秒处理 170 万笔交易的系统。

美国目前尚未决定是否启动 CBDC 的研发工作，这需要国会授权。

世界排名：第 36 名

指数：36

地区：欧洲（欧洲第八）

重要信息：

2021 ? 10 ?，欧洲央行开始对欧元 CBDC 进行为期两?的调查，并成立了?个市场咨询小组，由来自支付行业的 30 名专业人士组成。今年 3 月，欧洲央行公布了其研究结果，指出参与者对 CBDC 知之甚少，但普遍认为银行是最安全和最可靠的 CBDC 提供者。

与此同时，欧盟委员会于 2022 ? 2 月宣布，计划在 2023 ?初提出欧元 CBDC 的法案。该法案将在成为法律之前，必须在欧盟各国议会内进行讨论。

欧洲央行尚未决定发行欧元 CBDC。