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横看成岭侧成峰——我看美股指数基金

 9 months ago
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横看成岭侧成峰——我看美股指数基金

      #老司基硬核测评#

     不可否认,美股在质疑中,甚至在一次次见顶的哀嚎中,一次又一次的刷出新高,真让人实名羡慕。所以想必持有美股指数基金的一定能挣个盆满钵满的。我做了个简单的表格,来看看有代表性的几只美股指数基金的收益:

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       从图中看,短期收益真的并不如想象中那么美丽,一年以内的买入可能还会有较大的亏损,要在三年前对于中概股可能要在更早之前买入才能有不错的受益。那么这几只美股基金能买了吗?

      一.简述

       在开始我们的话题前,先看看这几只基金的简单情况,都是被动型基金,完全跟着指数走,要么按比例买入权重股票,要么索性购买相应的ETF。买入费率、管理费、托管费也相差无几。

        华安纳斯达克100指数:成立于2013年,按指数成分股组成及其权重构建股票投资组合,跟踪纳斯达克指数。买入费率0.12%(100万以内),管理费+托管费1.05%每年。

       博时标普500ETF联接:成立于2012年,被动跟踪标普500指数,主要是购买目标ETF份额。买入费率0.12%(50万以内),管理费+托管费0.85%每年。

       易方达中概互联50ETF联接人民币A:成立于2019年,主要投资易方达中证海外中国互联网50指数ETF。买入费率0.12%(100万以内),管理费+托管费0.85%每年。

       交银中证海外中国互联网指数:成立于2015年,按照中证海外互联网指数中的成分股组成及其权重构建股票投资组合。

        有小伙伴发现,我把基金成立时间都标了出来,由于是被动配置,所以基金经理显得并没有那么重要,但是成立时间却至关重要,这就是我想说的买入标准——择时。

        二.择时

华安纳斯达克100指数博时标普500ETF联接虽然近几个月表现不佳,但是从成立的回报率看,还是可以的。为何:因为基金都在2012、2013年成立,那段时间正是美股从2008年后大跌中慢慢爬起中建仓的,还在相对的低位,所以近十年的大牛市,让基金的获得了较大的收益。

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        易方达中概互联50ETF联接人民币A交银中证海外中国互联网指数则成立较晚,又碰上了2020-2021年中美正面角力的黑天鹅,一年跌幅让人惨无忍睹。

         所以对于我们投资者而言,择时非常重要,哪怕是长期的定投,也要选择好时间,避免高成本,也避免过山车。

         三.历史

  什么才是好的买入(卖出)时间?讲真,我不知道。但是历史会告诉我们。

       大家都知道这轮美股波动大的最大表面因素就在于今年加息进展,查阅了美国几次大加息周期,美股的变动:

        第一轮:加息周期为1983.3—1984.8,纳斯达克   270.80-254.64    

                                                                      标普500   148.06-166.68

        第二轮:加息周期为1988.3—1989.5,纳斯达克   374.60- 446.20   

                                                                      标普500    267.82-320.52

        第三轮:加息周期为1994.2—1995.2,纳斯达克   792.50-793.73    

                                                                      标普500    467.14-470.72

        第四轮:加息周期为1999.6—2000.5,纳斯达克 2686.12-3400.91   

                                                                      标普500    669.12-1452.43

        第五轮:加息周期为2004.6—2006.7,纳斯达克    2047.49-2091.47    

                                                                      标普500     1120.68-1270.20

        第六轮:加息周期为2016.12-2018.12,纳斯达克    5383.12-6903.39    

                                                                       标普500      2238.83-2506.85

       从数据上看,纳斯达克5次正收益1次负收益,收益较大的是第二、四、六轮;标普500 6次全是正收益,收益较大的是也是二、四、六轮。

       又好奇的查了下近三轮加息过后的走势,2000年5月至2002年12月,纳斯达克跌幅 65%,标普500跌幅40%;2007年7月-2009年2月,纳斯达克跌幅42%,标普500跌幅42%;2019年 纳斯达克震荡了1年,标普500震荡了2年,曾三月跌了20%。

         所以加息周期内,美股不一定会跌,但是加息周期过后美股大概率会有一次比较大的波动。但是这十年的牛市在美股历史上也并无类似的先例可循,可是百事、高通等成分股都位于上市以来的高位,虽然美钞不断在印发,但是再涨恐怕是要买下整个宇宙了吧。当下配置怕不是良机。

       最后想说的是:近几年不看好美股纳斯达克、标普500指数基金,求别打脸。

       @今日话题    @雪球创作者中心   


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