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中国CVC,开始独立募资了

 3 months ago
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本文来自合作媒体:投资界,作者:刘博、张继文。猎云网经授权发布。

中国CVC(企业战投)正在上演着前所未有的变化。

最新一个标志性事件——近日,中基协网站信息显示,“哈勃科技创业投资有限公司”(简称哈勃投资)完成了私募基金管理人备案登记,机构类型是私募股权、创业投资基金管理人。

至此,这个出身华为的战投团队可以独立对外募资了。

“之前哈勃投资一直是用华为自有资金投资,如今也可以发行基金募资做投资了”华南某创投资深人士透露,哈勃已经开始筹备在广东募集一支新基金。

过去一年,中国CVC悄然发生着许多新变化:一方面,产业资本前所未有活跃,成为创投圈最强势的力量;但另一方面,互联网大厂战投收缩,以华为、宁德时代的硬科技产业巨头站上了舞台中央。所以我们看到崭新的一幕:CVC开始独立募资了。

华为CVC完成管理人登记,开始募集新基金

中基协备案信息显示,哈勃科技创业投资有限公司已在今年1月14日完成登记,机构注册资本和实缴资本均为30亿元人民币,是一家私募股权、创业投资基金管理人,实际控制人即华为投资控股有限公司。

具体来看,该机构业务类型包含私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金,管理规模区间则在0-5亿元。

这是一个震撼VC/PE圈的信号。完成私募基金管理人备案后,便意味着哈勃投资可以成立私募基金产品,面向特定合格投资者募集资金,进行股权创业投资。直白地说,哈勃投资可以独立对外市场化募资了。

众所周知,哈勃投资流淌着华为的血液,公开披露的高管团队便由两位华为老兵组成。

作为哈勃投资法定代表人、董事长、总经理,白熠自1997年8月就加入了华为,从研发部员工一路做起,历任研究所合作部部长、企业发展部副部长、金融风险控制中心总裁,直到2019年4月成为哈勃投资掌门人。

而哈勃投资合规风控、信息填报负责人孔妍,同样有着十余年的华为经历,从2006年2月起就在华为区域财经管理部任职,随后成为经营管理部财务专家。

此外,天眼查APP显示,哈勃投资的董事还包括海思光电子董事长周永杰、原华为无线网络研发总裁应为民,华为监事会主席李杰则担任哈勃投资监事。

实际上,哈勃投资的这次大动作早有迹象。早在2021年11月5日,哈勃投资就进行了多项工商变更:第一,将公司名称由“哈勃科技投资有限公司”变为“哈勃科技创业投资有限公司”;第二,公司经营范围增加了私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务(须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动),以及(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动)。

时间回到2019年4月,哈勃投资悄悄注册成立。这家以太空望远镜命名的投资机构,承担的使命是为华为探索新的可能性,同时一举打破了外界对于华为“不做股权投资”的固有印象。

一位接近华为高层的人士曾对投资界表示,华为投资不是出于财务投资目的,而是其构建产业生态布局的抓手。

如今完成私募基金管理人备案后,哈勃投资能以GP的形式参与投资,开始以正规军的身份闯荡VC/PE圈,势必将替华为发挥更大的价值。

最强半导体VC:平均每月出手两笔,刚斩获一个300亿IPO

哈勃投资出手凶猛,给VC/PE留下了深刻印象。

据投资界不完全统计,哈勃投资仅仅从去年至今,已密集出手超30家企业,平均每月投资2家。投资领域则覆盖了第三代半导体(碳化硅)、EDA工具、芯片设计、激光设备、半导体核心材料等多个领域,且多家被投企业主打自研高新技术,在各自的细分领域里均有一定的优势地位,堪称“隐形冠军”。

进入2022年,哈勃投资第一笔出手依然是半导体行业。天眼查APP显示,1月4日,哈勃投资新增对外投资动态为天津瑞发科半导体。该公司成立于2009年,是一家专注于高速模拟电路技术及创新I/O架构的芯片设计厂商,已成功研发出新一代数字高清视频传输技术AVT,此前已获得联想之星、君联资本、赛富投资基金等机构投资。

哈勃投资去年6月出手的科益虹源同样典型。这是一家光刻机核心零部件公司,主要产品为DUV(深紫外)光刻光源产品系列,国内首台高能准分子激光器就出自其手;此外,同月获得哈勃投资的强一半导体,则是国内第一家也是唯一一家具备MEMS探针卡技术研发能力的企业;哈勃投资还在去年7月加码了天域半导体,后者是国内首家专业从事第三代半导体碳化硅外延片研发、生产和销售的高新技术企业,在国内拥有最多的碳化硅外延炉设备,月产能5000件。

最令人惊叹的是,通过哈勃投资,华为很好地扶持了半导体产业链相关企业,甚至可以凭借一己之力将所投企业送上市。

思瑞浦当属最具代表性案例。成立于2008年的思瑞浦,是一家全信号链模拟芯片设计企业,但该公司的盈利能力并不稳定。直到2019年迎来转折点,公司营收由2018年的1.13亿元突然暴增至3.03亿元,净利润也从亏损变为盈利超7000万元。

而业绩爆发的原因,在于思瑞浦有一位神秘客户A,从2019年成为公司第一大客户,并帮助其由亏转盈。经查询招股书发现,在思瑞浦的几大关联方中,有大量采购能力的唯有华为,因此客户A不出意外应是华为。

2020年,思瑞浦成功登陆科创板,哈勃投资持有前者6%的股份,为公司第六大股东。截至目前,思瑞浦的市值为546亿元,以此计算哈勃投资持股市值超过30亿元。

上周,哈勃投资收获今年第一个IPO——“碳化硅第一股”天岳先进,最新市值超300亿元。这个硬核IPO由60后山东汉子宗艳民缔造,他早年毕业于齐鲁工业大学无机材料专业,于2010年创办了天岳先进的前身,一举缔造了这家龙头企业。

值得一提的是,天岳先进曾吸引一众VC/PE机构争抢份额,但哈勃出手轻松投了进去。截止目前,哈勃以7.0493%的持股比例,位列天岳先进第四大股东。

接下来,哈勃投资至少有8家被投企业正在排队奔赴IPO。这样的成绩,已经毫不逊色于一线VC/PE机构。

产业资本大爆发,现在,CVC也开始独立募资了

回顾2021年,中国产业资本迎来了大爆发。

已经不止一位VC感叹:产业资本越来越强势,现在全国各地看项目,总能遇上他们。

还有一个最大的变化是:互联网战投攻城略地的时代过去了,取而代之是科技巨头纷纷弯下腰布局硬科技。

可以看到,腾讯、阿里、百度、京东、字节、美团等互联网大厂开始收缩战线,但诸如华为、宁德时代等却在硬科技战场大展拳脚。

比如宁德时代,已经成为了新能源赛道最活跃的CVC。据投资界不完全统计,宁德时代目前共有公开投资事件69起,布局了裕能新能源、哈啰换电、云快充等电池相关企业,还出手投资了自动驾驶企业嬴彻科技、车规级芯片企业地平线等。

与此同时,我们越来越多CVC开始成立私募基金管理公司,迈向专业化VC/PE机构。

11月29日,海南三亚天博产业私募基金管理有限公司正式成立,经营范围包括私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务,公司的三位股东为章泽天、刘强东和李瑞玉。

无独有偶,今年8月20日,三六零(北京)私募基金管理有限公司也在中基协正式完成登记,这是360旗下首个私募股权公司。更早前,8月5日,字节跳动旗下投资公司原天津字节跳动股权投资管理有限公司正式更名为天津字节跳动私募基金管理有限公司。

如果说此前,互联网大厂以及大佬的投资都主要以集团为抓手,或者以CVC的形式居多,但如今,他们自立门户,越来越像一个真正的投资机构。随着而来,便是CVC开始正式独立对外募资。

眼下,这一幕正在发生着。


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