合约跟单千层套路，散户还有活路吗？

编者按：本文来自36氪战略合作区块链媒体 “Odaily星球日报 ”（公众号ID：o-daily， APP下载 ）

作者 | 秦晓峰  编辑 | Mandy王梦蝶

出品 | Odaily星球日报（ID：o-daily）

近两年，伴随着现货囤积财富效应减弱，期货交易备受追捧，愈发兴盛。即便是合约小白，在内心财富欲望的驱使下，也忍不住放手一搏。 

但往往，没有策略的小白即使凭运气侥幸获利，也会凭实力还给市场。一觉醒来，最恐惧的莫过于看到手机中，一连串的爆仓短信。

受伤过后，不少小白开始四处拜师学艺，通过各种渠道加入社群，根据带单老师给的点位开单。很快却发现，回本只是奢望，原来自己早已进了「杀猪盘」，带单老师也只是绣花枕头，更有甚者直接就是骗子，冲着“客损”去的。

跟单产品的出现是必然趋势，而千层套路之下，到底有没有靠谱的带单产品？目前，包括币 Coin 等第三方平台、Bitget 这样的主流合约交易所都相继推出了「跟单」产品。

Odaily 星球日报亲身体验后发现，交易所跟单产品确实解决了合约小白跟着大V做单效果差、收费不透明等难题。但跟单产品自身也容易出现深度差、滑点以及风控不到位等问题，对产品技术要求很高。同时，带单老师的招募、奖惩机制，也是需要严格把关、精细设计的。

带单的千层套路

近年来，投资者对现货交易的热情逐渐冷却，高波动性的合约交易却备受追捧。

然而，现实是残酷的，怀揣暴富梦的小白用户等来的往往是一次次爆仓的夺命连环 Call。

（微博用户晒合于爆仓截图）

今年的几次极端行情，更让合约小白感受到了深深的绝望。随便一次拉升或者暴跌，都有数万人成为炮灰：

• 312 暴跌，超过 12 万人爆仓；

• 510 大涨，超过 5 万人爆仓；

• 520 回调，超过 6 万人爆仓……

赚钱是相似的，爆仓各有各的不同，有的是没设止盈止损，有的是杠杆过高……但归根到底是交易能力不过关，不会制定交易策略。

不少小白加入了炒币社群，跟着带单老师的点位操作。但经常遇到实力不行的带单老师，更有甚者，直接进到骗子圈套。

Odaily星球日报曾撰文 《我的带单老师是个演员》 ，提到其中一种跟单骗局：山寨交易所联合一些行情分析师以及社群 KOL组建合约「杀猪盘」，将用户带到该交易所开单，由交易所充当对手盘；带单老师频繁要求用户开仓，直接吃用户亏损资金。

还有些带单老师会开小密圈，要求用户付费进群。为知识付费本无可厚非，但一些带单老师自身水平堪忧，给出的点位并不靠谱，甚至有些还不让用户设置止损。

当然，并不是所有的付费带单策略都是骗局，有些策略还是很有效的。但是，由于个人精力有限，策略也存在信息差、时间差，轮到用户自己亲自操作的时候，可能已经错过了最佳点位，盈利也变得更不确定。

上述付费带单只是跟单 1.0 版本，2.0 版本则是募资。

有的 KOL 会要求用户集资进行合约交易，并解释称是为了操作更加方便，不至于错过最佳行情。每个人投入资金不等，少则几千，多则数万，美其名曰「梦想基金」。

只不过，这笔「梦想基金」有时候直接转入交易员个人账户，与其自有资金混淆。资金使用的不透明，也留下了可供灰色操作的空间：如果交易员开单盈利，可以解释为自有资金；如果交易员开单亏损，就解释为「梦想基金」亏损。

还会有既能满足用户需求、又靠谱的带单平台吗？

流程透明化、用户自主掌握资金、不用提前付费的跟单 3.0 出现了，已有主流合约交易所相继推出这一产品。

本着实事求是的精神，我们决定亲自体验一番 Bitget 的跟单产品，以鉴真伪。

跟单产品利好小白与交易员

与第三方数据平台的跟单产品不同，Bitget 跟单产品直接对接本交易所的 API，数据不会产生延迟。

并且，直接将跟单功能内嵌入交易所软件中，无需重复下载 App，用户在 Bitget 的社区服务中就能直接进入跟单功能。

“目前合约市场 10%-20% 的交易员和大户赚走了市场 80%-90% 的钱，一般的散户很难赚到钱。所以，我们这个产品其实是帮助用户触达全球最优秀交易员，把他们的经验和方法分享给大家，让小白用户和散户也能赚到钱。“Bitget 方面解释说，其推出跟单产品，是为了降低合约门槛，帮助交易员以及散户双向获利。

1. 针对散户：资金透明，盈利才需付款

从操作上来看，整个跟单流程并不复杂。

用户可以根据交易员带单总收益、跟随者总收益、累计收益率、胜率等不同维度，挑选自己信任的带单员进行跟单，无需盯盘。

并且，在仓位资金充足的情况下，用户可以选择多个带单员。不同仓位单独计算，不受影响。

为了防止用户押宝单个交易员，降低单个带单员对用户资金收益产生风险，Bitget 还对用户跟单仓位进行限制 ：固定张数最大 3000 张。

在跟单后，用户可在首页「我的跟单」中查看收益。如果用户中途对带单员的表现不满意，可以随时对跟单进行修改，手动结束跟单或者平仓，保证跟单的自主权。

整个跟单过程，资金始终存放在用户的账户中，带单者并不掌握资金，避免了带单者拿钱跑路以及资金使用不透明的情况。

更为关键的是，如果跟单没有产生盈利，无需向带单者支付任何费用。

“我们的利益设计机制，交易员只有给客户真金白银的赚到钱，他才有不超过 10% 的提成可以拿。除此之外，他们没有任何其他获利的方式。好的利益设计机制引导他们充分发挥自己的聪明才智，也引导整个行业健康良性的发展。”Bitget 方面解释说。

透明的收费方式，破除了目前跟单 1.0 版本「先付费后跟单」的顽疾，用户对于资金的掌控力图更强，也可以真正筛选出实力强劲的带单者。

以往的交易员，流量变现渠道单一，要不然就是为交易所做广告宣传或者导流，要不然就直接参与「杀猪盘」。然而，如果其所关联交易所一旦出事，交易员可能面临法律以及道德风险。

如今 Bitget 公布了透明的带单收费模式，交易员只需专注提升自己交易实力，便能收获应得的利益。

2. 带单者：实力为王，层层挑选

当然，并不是所有的人都能成为带单者，Bitget 也会对交易员资格进行严格的审查。

Odaily星球日报记者发现，在申请成为带单者时，Bitget 会要求申请人提供在其他平台的交易记录，以验证申请者的交易实力。

申请成功后，Bitget 也会对交易员进行限制。例如，系统将自动修改所有合约账户的杠杆倍数为 10 倍且不可修改，只能以 10 倍、逐仓模式进行开仓，直到撤销交易员身份。

Bitget 方面解释称，主要是出于两点考虑：一是用户能同时跟随多个交易员，如果杠杆不一致，就会产生很多的问题；二是在一个平台不希望交易员带单的仓位风险太高，把杠杆控制在十倍是为了避免造成用户损失。

“我们调研下来，发现其实很多客户其实是可以赚到钱的，或者说曾经赚到钱，但最后还是输给了市场。核心的原因其实都是死于杠杆过高，所以我们跟单限制最高杠杆 10 倍，引导大家更好的控制风险，科学交易。“

此外，为了保证交易员策略的有效性，对实盘负责，有充足的实力提供带单服务，每个交易员的带单人数上限是 200 人。

在重重限制之外，Bitget 也会为合格的交易员提供相对应的权益。公告显示，平台将出资 200 万美元设立“资产管理基金”，用于给精英交易员做资管和奖励。此外，每周和每月带单盈利最多的明星精英交易员，将获得平台全流量露出机会，给予官网、App、社群、媒体宣传曝光。

跟单中的问题

一项新产品的问世，很难做到完美，其中也有着诸多值得探讨的问题，跟单产品也不例外。

首当其冲的便是滑点问题。假设某交易员的策略是在 BTC 9000 美元平仓，如果他的带单总仓量是 100 万美元，或许可以正常平仓；如果是 500 万，或许就很难全部平完，甚至需要将点位下调。

交易所的深度，直接影响到交易员策略以及跟单者收益。

Bitget 方面表示，其 BTC/USDT 合约稳定的铺单量在 2 千万张以上，交易深度使盘口价差持续稳定在 1 美元以内。非小号数据显示，Bitget BTC 期货交易量，位居前五。

（非小号，5 月 28 日 19 点数据）

再者，如何避免极端行情下，因技术原因出现延迟等问题。例如，带单者在特定点位平仓成功，但跟单者依然没有被平仓？

Bitget方面表示，其设置了平衡检测系统实时监控，可以有效防范穿仓，同时支持用户闪电开仓平仓；交易系统全年稳定运行，可以有效应对极端行情。

Odaily星球日报亲身体验时发现，有些带单员的胜率高达 1000% 以上，但收益率只有几美元，开的是“蚂蚁仓”。

如何保证交易员收益信息能够真实体现交易水平，避免用户踩雷？

加强风控，对违规交易员账户进行封停或许是一个不错的做法。5 月 27 日，Bitget 发布「通报并封停严重违规交易员的公告」，对涉嫌违规的 7 个带单者账户进行封停。

同时，Bitget 也公布了监控规则以及出发模式，如下所示：

此外，一些带单平台为了吸引散户开单，会主动篡改交易员收益数据。如何保证交易员收益信息的真实性？

“交易员的所有数据都来自实盘，根据历史记录和实时更新的收益数据，完全可以算出来是否是真实数据。”Bitget 方面解释称。

实际上，要想避免交易员与平台合谋，去套取用户的手续费以及吃客损，关键是撇清二者的利益关联。

Bitget 方面回应称，目前市场上有一些跟单平台，他们的利益设计机制，交易员是拿返佣，所以会导致交易员高频交易去薅客户手续费。相比之下，Bitget 的交易员是不拿手续费的，机制设置更加科学。

“Bitget 马上要二周年了，十分珍爱平台品牌和用户口碑。我们打造全球一流的交易平台，是一个长远的目标，不是一朝一夕的生意。从这个层面来说，我们不会做伤害用户核心利益的事。”

总结

今天，合约交易成了交易所的标配，前十的交易所皆全部开通，市场中还涌现出数以百计的合约交易所，最高可以提供千倍杠杆。

行业竞争趋于白热化，交易所的护城河从产品技术逐渐拓展到精细服务，真正满足用户需求才能脱颖而出。跟单产品的出现，切中了目前合约领域的需求，而 Bitget 这样的主流合约交易所推出升级和透明化的跟单产品，则是行业发展必然的趋势。

当然，随着用户的增长，该产品和技术仍然未来有需要不断完善的地方。

“我们今年最核心的事，不同于其他交易所的大而全的做法，我们会专注于以合约为代表的衍生品，把这一个事精雕细琢、做到极致，围绕合约打造一站式的交易闭环，追求极致的用户体验和系统稳定性。近期我们主要做的还是把跟单产品不断的完善和提升用户体验。“Bitget 方面表示。