股价站上十年最高点！AI狂潮终于吹到了IBM，华尔街高呼“蓝巨人归来”

常嘉帅发表于 2024年01月26日 06:08

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摘要：IBM业绩、营收指引超预期，股价收涨超9%，创逾10年新高。公司生成式AI业务订单在四季度翻倍，华尔街机构纷纷上调IBM的目标价，高呼“蓝巨人归来”。

在AI服务需求强劲的支撑下，IBM 2023四季度业绩超预期，营收展望同样超出预期，股价周四收涨超9%，创逾10年新高。盘中最高涨超13%，创下2013年6月以来的最高点。

大象积极转身生成式AI业务订单四季度翻倍

公司财报显示，IBM四季度营收174亿美元，同比增长约4.1%，超出市场预期的173亿美元。净利润33亿美元，同比增长约13.7%。调整后EPS为3.87美元，超出市场预期的3.79美元。

IBM CEO Arvind Krishna在电话会上表示，公司生成式AI业务（包括Watsonx人工智能平台等服务）订单在四季度翻倍，助力其2024年有望实现约4%-6%的营收增长，同时产生120亿美元的自由现金流。

2023年，在一众借势AI股价疯狂上涨的科技巨头中，IBM属于掉队的那个。去年全年IBM股价仅上涨16%，跑输大盘24%的涨幅。

不过，随着公司在AI业务上不断发力，投资者已经开始对IBM的转型感到满意。

财报发布前，IBM今年第一个月的涨幅刚刚超过7%。自10月26日发布三季度财报以来，IBM股价涨超20%以上。

华尔街高呼“蓝巨人归来”

财报发布后，包括美国银行、摩根大通、杰富瑞和Evercore在内的八家华尔街机构同步上调IBM的目标价。

摩根大通分析师Brian Essex团队将目标股价从170美元上调至190美元。

该团队写道：

我们认为，IBM 并没有像一些同行那样从人工智能中获得估值收益，最近的倍数扩张趋势普遍低于我们估值的主要比较对象。

Evercore ISI分析师Amit Daryanani将IBM股票的12个月目标价从200美元上调至215美元，较周三收盘价有24%的上涨空间。

在一篇标题为“蓝巨人归来”的报告中，Daryanani重申对IBM“跑赢大盘”的评级。他指出，2024年强劲的营收指引有助于推动股价上涨，预计24年IBM的AI订单规模将达到5亿美元，其中三分之二来自咨询服务。

Daryanani写道：

这一增长速度非常快，在2024年及以后应该会保持增长。

我们的感觉是，IBM仍然是一个被低估的AI受益者，未来几年应该会继续走高。

不过，另一家华尔街机构Wedbush维持对该股的中性评级。分析师Moshe Katri认为，IBM 2024年的营收指引可能没法实现。

Katri指出，IBM软件业务的增长已经从三季度的6%放缓至四季度的3%。同时，咨询业务营收为50亿美元，逊于预期为51亿美元。只是基础设施业务超出预期的表现提振了IBM的整体业绩。

Wedbush将IBM的12个月目标价定为 140 美元，远低于目前的190美元。

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