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顶住强美元压力,微软四季度云业务放缓仍优于预期,盘后一度涨近5% | 财报见闻

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顶住强美元压力,微软四季度云业务放缓仍优于预期,盘后一度涨近5% | 财报见闻

李丹 发表于 2023年01月24日 23:57
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摘要:四季度微软总营收同比增长放缓至2%,不计汇率影响,增速7%仍优于预期,EPS盈利高于预期,同比降幅超预期放缓至6%;四季度Azure等云服务收入增速为史上最低,汇率导致增速下降7个百分点,不计强美元影响,增长38%,扭转连续两季逊于预期之势;Windows和个人电脑所在业务收入同比降19%,Windows OEM降39%。业绩电话会上微软称一季度云业务增速将再放缓4、5个百分点,微软盘后转跌。

去年最后一个季度,微软的收入增长超预期放缓,但核心业务智能云的收入增长放缓程度没有市场预期的大,云业务相对强韧帮助抵消了美元走强和个人电脑相关业务下滑的打击,力挺公司的总盈利仍优于预期。

美东时间24日周二美股盘后,微软公布,截至12月31日的公司2023财年第二财季、即公历2022年第四季度,销售收入略低于预期,增长较前一季度明显放缓,而每股收益(EPS)和利润的降幅均较前一季度明显放缓:

  • 四季度营业收入为527亿美元,同比增长2%分析师预期529.3亿美元,三季度同比增长10.6%;但如果不计汇率波动影响,按固定汇率计算,营收同比增长7%,高于市场预期增速6.59%
  • 四季度非GAAP口径下经调整的稀释后EPS为2.32美元同比下降6%,分析师预期2.30美元,三季度同比下降约13.3%。
  • 四季度经调整营业利润为216亿美元,同比下降3%,三季度同比增长6.3%。
  • 四季度经调整净利润为174亿美元,同比下降7%,三季度同比下降约14.4%。

财报公布后,收跌逾0.2%的微软股价盘后跳涨,盘后涨幅一度接近5%。有分析师评论称,过去三个月,市场的情绪已经显著恶化,四季度业绩对微软个股来说可能是一种缓解,因为市场预计的下行程度比业绩显示的还差。

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业绩电话会上,微软称,在四季度增长逾30%的基础上,一季度Azure云计算业务的增速会再放缓4或5个百分点,预计2023财年下半年,商业销售增长将放缓。微软股价盘后转跌。

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云和Office业务均优于预期 个人电脑相关业务收入两位数锐减

分业务看,云时代微软的两大核心业务——以Azure为核心的智能云和以Office为主的生产力与商业流程业务四季度收入均高于市场预期,只有Windows和Surface个人电脑(PC)相关的业务收入逊于预期,PC业务的降幅达到两位数。

  • 包括Azure、GitHub、服务器产品、企业和云服务在内的“智能云”业务收入为215亿美元,同比增长18%,分析师预期214.3亿美元,三季度同比增长20%,以固定汇率计算,四季度收入增长24%;其中Azure和其他云服务的收入四季度同比增长31%,三季度同比增长35%;服务器产品和云服务收入四季度增长20%,三季度增长22%。
  • 包括面向企业和个人消费者的Office产品、LinkedIn、Dynamics产品和云服务在内的“生产力与商业流程”业务收入为170亿美元,同比增长7%,分析师预期168.1亿美元,三季度同比增长9%;其中Office商业产品和云服务收入四季度同比增长7%,三季度增7%;Office 365商业收入四季度增长11%,三季度增11%;Office消费者产品和云服务收入四季度下降2%,三季度增7%%;LinkedIn收入四季度增长10%,三季度增17%;Dynamics产品和云服务收入四季度增长13%,三季度增15%;Dynamics 365收入四季度增长21%,三季度增24%。
  • 包括Windows、搜索、游戏机Xbox和Surface电脑在内的“更多个人计算”业务收入142亿美元,同比下降19%,其中Windows OEM(原始设备商)四季度收入同比下降39%,三季度同比下降15%;Windows商用产品和云服务收入四季度下降3%,三季度增8%;Xbox内容和服务收入四季度下降12%,三季度下降3%;剔除流量获取成本的搜索和新闻广告收入四季度增长10%,三季度增16%;Surface收入四季度下降39%,三季度增2%。
Azure等云收入增速为史上最低 但扭转连续两季逊于预期之势 汇率影响导致增速减少7个百分点 

华尔街见闻注意到,微软有近一半的营收来自美国以外市场,美元汇率走强已经让微软最近三个季度的业绩受到很大影响。微软发布三季度财报时预计,汇率因素将造成全年销售增幅下降5%。市场尤为关注的智能云业务三季度和四季度的同比增速都不超过20%,较2020年来45%以上的季度高增长明显放缓,这主要受到美元走强的影响。

以下财报截图展示了,四季度微软各主要业务在未调整的GAAP口径下同比增长,以及不计美元汇率影响、以固定汇率计算的同比增长,从中可以发现,Dynamics 365业务所受影响最大,增速下降了8个百分点,云业务的收入增速因此下降了7个百分点。 

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四季度Azure的收入增速为微软史上最低。财报显示,如果不计强美元的汇率波动影响,以固定汇率计算,四季度Azure等云服务的收入同比增长38%,而市场预期增长37%,扭转了此前连续两个季度增速低于市场预期的势头。

媒体评论称,尽管增长没有之前强劲,四季度微软的云业务仍展示了韧性,这要归功于企业的云计算服务需求相对稳定。即使Windows软件和PC都因市场缩水而销售剧减,Azure的耐用性帮助微软实现了业绩增长。

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微软首席财务官Amy Hood在发布财报时也提及云业务的强劲表现,称“在继续投资以推动增长的同时,公司专注于卓越的运营。四季度微软的云收入为271亿美元,同比增长22%,按固定汇率计算增长29%,因为我们的商业产品继续为客户创造价值。”

大举投资AI,看好微软云结合AI前景

公布财报前,本周一微软刚刚宣布,向开发ChatGPT的实验室OpenAI追加投资数十亿美元,通过人工智能(AI)史上规模最大的投资进一步押注AI。

微软董事长兼CEO Satya Nadella当时表示,微软正在迅速推进OpenAI工具的商业化,计划将包括ChatGPT、DALL-E 等人工智能工具整合进微软旗下的所有产品中。微软称,下一阶段将专注于将各类工具推向市场。

本周二发布财报的公告中,Nadella又表示,“随着微软云将全球最先进的人工智能模型转变为一个新的计算平台,下一波重要的计算浪潮正在诞生。我们致力于帮助客户运用我们的平台和工具,在今天用更少的资源做更多的事,并在人工智能的新时代为未来创新。”

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