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【投资视角】启示2022:中国ERP软件行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金...

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【投资视角】启示2022:中国ERP软件行业投融资及兼并重组分析(附投融资汇总、产业基金和兼并重组等)

• 2022-08-28 12:00:29  来源:前瞻产业研究院 E669G1

行业主要上市公司:目前国内ERP软件行业的上市公司主要有用友网络(600588)、金蝶国际(00268)、浪潮国际(00596)、鼎捷软件(300378)、致远互联(688369)、普联软件(300996)等

本文核心数据:2015-2022年ERP软件行业融资情况;融资金额;融资阶段

ERP软件行业投资热度有所提高

根据IT桔子数据库,ERP软件行业发生的投资事件相对较多,2015年至2022年7月,共发生165件,其中2016年投资事件数量最多,发生35件;从投资金额来看,2015年至2022年7月,投资金额合计196.77亿元,其中2021年投资金额高达49.18亿元。2022年以来,ERP软件行业投融资热度有所下降,截至7月上旬共发生6起,涉及金额18.58亿元。综合来看,自2020年以来,ERP软件行业投资热度有所提高,目前资本市场对于ERP软件行业关注度较高。

图表1:2015-2022年中国ERP软件行业融资整体情况(单位:亿元,起)

注:上述统计时间截止2022年7月8日,下同。

ERP软件行业投融资处于中期阶段

从单笔融资金额来看,2015-2022年以来单笔融资金额呈现波动变化,2020年来上升趋势较为明显。2022年单笔融资金额达到3.10亿元人民币,当年募资金额最大的事件是主营跨境电商ERP软件产品的“SHOPLAZZA店匠科技”获得由软银愿景基金领投的1.5亿美元C轮融资。

图表2:2015-2022年中国ERP软件行业单笔融资金额情况(单位:亿元)

从ERP软件的投资轮次分析,2021年来B轮后的融资事件数量占比有所提高,目前ERP软件行业的融资轮次处于中期阶段。根据前文的分析,中国ERP软件行业是自2020年来投融资热度明显上涨的,由于业务开拓较快,目前融资轮次已基本跨过初级阶段。

图表3:2015-2022年中国ERP软件行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

ERP软件行业投融资集中在上海、广东

从ERP软件行业的企业融资区域来看,目前上海的融资企业最多,2015-2022年累计达到50起,占据全行业30%的比例。上海2020年及之后投融资事件累计达到13起,表明上海ERP软件近年来正在持续发力;广东2015-2022年累计投融资事件40起,2020年后共计14起。区域上看,上海及广东是近年资本关注的重点区域,两地均有良好的产业配套基础,后续增长潜力可期。

图表4:2015-2022年中国ERP软件行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

ERP软件行业投融资集中在电商ERP领域

2019-2022年我国ERP软件行业的主要投融资事件如下:

图表5:2019-2022年中国ERP软件行业投融资事件汇总(一)
图表6:2019-2022年中国ERP软件行业投融资事件汇总(二)
图表7:2019-2022年中国ERP软件行业投融资事件汇总(三)

从2018-2021年融资企业的主营产品分析,投资趋势上看,电商ERP产品在近年来较为火热,占据了ERP产品的半壁江山;餐饮/零售ERP及智能制造领域SaaS产品投资热度较好,比例较为稳定;流通领域ERP在2020年昙花一现,主要是汽车及汽配产业的ERP软件,后续年份中流通业的ERP产品关注度下降。

图表8:2018-2021年中国ERP软件行业融资产品变化(单位:%)

ERP软件行业的投资者以投资类企业为主

根据对ERP软件行业投资主体的总结,目前我国ERP软件行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有高瓴投资、IDG资本、红杉资本中国、顺为资本、腾讯投资等等;实业类的投资主体有工业富联、聚水潭、小米集团等。

图表9:2019-2022年中国ERP软件行业投资主体分布(单位:%)

ERP软件行业的产业投资基金

目前ERP软件行业的产业投资基金比较少,目前在中国证券投资基金业协会中仅查询到相关产业基金7家,主要均为数字产业领域的投资公司,在管基金数量较少,多数基金管理规模在0-5亿元之间。

图表10:中国ERP软件产业相关基金

ERP软件产业链中游兼并热度较高

目前中国ERP软件行业的兼并重组事件减少,目前兼并重组的类型为中游企业横向收购扩大规模。近年来重点事件包括美团全资收购屏芯科技,加码餐饮To B业务;大搜车收购汽车经销商集团ERP系统提供商“布雷克索”,进一步提高技术实力,扩大汽车市场信息服务业务。

图表11:中国ERP软件行业兼并重组事件分析

ERP软件行业投融资及兼并重组总结

图表12:ERP软件行业投融资及兼并重组总结

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