2020之后，再无风口？

编者按：本文来自微信公众号“海哥商业观察”（ID:hgsygc），作者：万俟，36氪经授权发布。

2019年末，美团CEO王兴说道：2019年可能会是过去10年里最差的一年，但却是未来10年里最好的一年。

这句话如今看来颇为正确。富豪们的财富还在增长，《2020胡润百富榜》2398位企业家登榜，上榜企业家总财富达27.5万亿，超德国2018年的GDP。

不过这些好像与普通百姓没什么关系。

当寒冬真正来临，巨头是否坚不可摧，小人物是否还能掀起波浪？

1、

逆势增长

不同于疫情对其他行业的冲击，医药板块成为今年受益最大的行业。

12月8日，京东旗下的大健康子公司京东健康登陆香港联交所主板。截至目前，其市值已近5000亿港元，同在港股上市的阿里健康和平安好医生，市值也达到了千亿规模。

除了互联网医疗，生物医药、基因检测、细胞治疗等其他大健康产业的细分领域也表现亮眼。从半年业绩来看，四分之三的上市医药公司实现盈利，表现出极强的抗风险能力。

大健康行业的潜力正在释放。2019年中国的大健康仅公共健康医疗整体市场规模在8万亿元左右。有预测称，十年后这个行业的规模会达到16万亿元，资产规模超过房地产，成为第一大行业。

电商在高速发展多年之后，疫情加速产业数字化趋势，推动线上业务进一步发展。

电商巨头创始人的财富仍在高速增长。马云连续四次成为中国首富，是历年来第一位四次荣登首富宝座的企业家。40岁的黄峥一年财富增长63%，以2200亿身家排名第八。

今年直播电商整体规模进入“ 万亿时代 ”，达到10500亿元，相较于2019年增长约240%，渗透率将达到8.6%。生鲜市场规模预计2020年有望达到3310.7亿元。

2020年资本寒冬中，在线教育逆周期爆发，成为少有的吸金赛道。

有数据显示，今年1月至11月末，在线教育领域共披露融资事件较去年同期有所减少，但行业内大额融资事件在增加，融资总额增长了256.78%，达388亿元。

不足半年时间，跟谁学市值一度暴涨200亿美元；猿辅导斩获三轮融资，最新估值已达170亿美元；作业帮今年交割两轮融资，最新投后估值约为96亿美元。

逆势增长的还有消费品，卖奶粉的、卖奶酪的、卖瓜子的、卖手套的龙头品牌销量、股价在疫情高峰期触底，然后又快速拉升。

分众的电梯广告记录并见证了这一切，它和它的客户们类似，股价和业绩也走出了一波逆势反弹、增长的行情。

2、

洗牌加速

风口来了又去，去了又来。

在新风口疯狂造富的同时，也有行业的光芒正逐渐褪去，比如房地产。

胡润百富榜上，房地产行业上榜人数占比出现历年来最大的降幅，从去年的14.8%下降到10.6%，跌出前两名。在资本市场，地产股的估值也普遍较低。“三道红线”加上疫情，实实在在给楼市泼了一盆冷水。

随着土地红利、金融红利相继消失，房地产行业面临转型升级的迫切需要。

如今兴起的风口也是在政策红利、流量红利、资本红利、监管红利等外在因素助推下发展起来的，迟早也要面临和房地产同样的问题，最终还是要走到高质量发展之路上去。

以在线教育为例，头部获了资本和流量的同时，众多小平台黯然离场。

明兮大语文2月宣布停止运营，柚子练琴也于11月30日发公告称已启动破产清算程序，字在线数理思维教育公司“你拍一”被字节跳动宣布收购，在线少儿英语机构魔力耳朵被豌豆思维收购，还有很多在线教育机构在苦苦支撑，通过裁员等方式“断臂求生”。

与此同时，疫情让教育需求短时间内转移至线上。疫情过后，用户的时间分配会回归正常。市场上有不少声音认为，疫情下激增的在线教育流量大潮终会退去，届时将迎来激烈的淘汰赛。

发展多年的电商也是如此，如今的电商格局也是经过一番大浪淘沙的结果。从当当、凡客到聚美优品、淘集集，这些年辉煌又迅速衰落的电商不计其数。

如今，电商仍处于不断的调整变化之中。一边新模式、新业态不断涌现；另外一边，从监管部门到商家、用户都开始重新审视大平台权力的滥用。

亿邦动力总裁贾鹏雷将当下的电商发展阶段归纳为“平台帝国主义”，出现垄断性、殖民性、扩张性、毁灭性等特征。他认为，帝国主义走向垄断的时候，同时也在走向毁灭，这就给整个市场留出了极大的空间。

在循环往复中，我们是否能总结出一些经验，从而不在风口中迷失？

3、

历劫重生

新能源是今年逆势增长的行业之一，就在去年，造车新势力还险些没挺过寒冬。造车是个烧钱且短期看不到未来的赛道，光是实现量产就困难重重。

2019年年底，蔚来亏了100多个亿，月销不过几千台，兜里的钱几乎撑不过一个月，最惨的时候，蔚来股价不足2美元。诸多业内人士断言：蔚来即将破产。

2020年，捱过了疫情，汽车领域开始迅速升温。中国智能电动汽车的造车三杰——蔚来、理想、小鹏，股价屡创历史新高，其中蔚来今年以来的涨幅为1000%以上。有股民在去年蔚来股价低点时买了2万元股票，后炒蔚来期权，一年时间赚了1300万。

李斌是这样复盘的：最难的时候是去年6月到8月，电池召回、股价下跌，团队动荡，内忧外患，虽然9月份股价最低，但订单开始回升，说明用户没有放弃我们，到10月份，我心里很肯定，我们死不了。

在美国，经过了17年艰苦发展的新能源汽车公司特斯拉终于在2020年成为了市值最高的汽车品牌，超越所有传统汽车制造巨头的总和。特斯拉也同样无数次走到破产边缘。

马斯克表示，“在特斯拉Model 3项目最黑暗的日子里，我曾联系过苹果公司首席执行官库克，想与他商讨苹果收购特斯拉的可能性（以当前市值的十分之一）。但他拒绝会面。”

马云说过：今天很残酷，明天更残酷，后天很美好！只想享受美好，不经历残酷，永远都会和风口擦肩而过。

4、

错位竞争

如果风口已经来了，是否就意味着没有机会了呢？

拼多多用亲身经历告诉你：机会永远都存在，只不过需要换个角度看问题，与巨头开展错位竞争。

在阿里与京东稳坐电商的头两把交椅，进行激烈的“双雄争霸”之时。拼多多通过社交玩法，将价格一降再降，面向下沉用户，仅仅用2年多时间用户数就超越了京东，如今成立5年的拼多多用户数已超过7亿，直逼阿里。

当时国内主流电商平台新业务的方向是“消费升级”，一心主打品质生活，京东物流时效一提再提，淘宝“优化”掉很多长尾商家。

但拼多多反其道而行之，黄峥认为：“消费升级不是让上海人去过巴黎人的生活, 而是让安徽安庆的人有厨房纸用、有好水果吃。”这话的语境放到“6亿人每个月的收入仅为1000元”的背景下，确实有其合理之处。

除了拼多多，在BAT把持中国PC互联网关键入口之时，美团、小米、字节跳动抓住移动互联网迁移的机会，成长为新的巨头。

田忌赛马是黄峥的哲学之一，即能在整体资源劣势的情况下创造出局部的优势，进而有机会获得整个“战役”的胜利。由此，后来者也可以居上。

5、

变革来临

疫情让普通人、中小、传统企业慨叹生存艰难，“内卷”成为年度流行词之一。

但中美科技互联网巨头公司，如苹果公司、亚马逊、微软、谷歌、Facebook、阿里巴巴、腾讯，变得更加强大。

如今这些科技互联网巨头凭借雄厚的财力、影响力不断拓展边界，对中小企业进行兼并整合。创业者是否还有机会？

国内互联网巨头主要是模式创新，并非以技术创新，市场基本都在国内，而其赢家通吃的特性导致市场很快饱和，并且呈现零和特征。因此，相比美国面向全球的互联网巨头，中国互联网同行之间以及与其他行业之间的竞争更加激烈。社区团购引来一众互联网巨头也说明流量争夺之激烈。

这样发展下去，对互联网行业和实体经济都是有弊无利的。我国开始对互联网垄断开展治理，就是规范互联网行业良性发展的重要举措。

在今年11月《关于平台经济领域的反垄断指南(征求意见稿)》公开征求意见；12月14日，市场监管总局对阿里、阅文、丰巢的三起未依法申报违法实施经营者集中案做出处罚决定；近日又对阿里巴巴实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。互联网行业迎来了反垄断的强监管时代。

反垄断对于鼓励创新有着重要意义。如果互联网滥用垄断地位，势必会扼杀小公司的创新，危及整体的公平竞争环境，最终损害整个行业，也会最终损害消费者利益。

业内人士表示：数字经济的发展与企业创新的热潮，非但不会因为反垄断之风而熄灭；反而会因为公平竞争市场环境的营造与确立而成澎湃汹涌之势。

2020年，疫情贯穿始终。互联网行业也迎来又一次大变革，在这个过程中，又会出现另一批巨头以及与其相伴而生的企业。虽然前路充满挑战，但是也不乏时代机遇。

或许“猪也能飞起来”的日子不再，但经历过内卷，行业可能进入到另一种高级发展模式当中。这个冬天过后，很多企业会倒下，但活下来的一定会更强。

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