为何说PayPal的创业过程是一场战争？

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文｜苏宁财富资讯，作者｜赵一洋，苏宁金融研究院高级研究员

埃隆·马斯克、彼得·蒂尔、Linkedin、YouTube、Yelp......这些明星企业家和互联网公司的名字，在业界可谓如雷贯耳。他们的商业理论与经营之道在中国互联网界被奉为圭臬。但你可能不知道，他们都与一家互金公司血脉相连，它就是PayPal。

如果你想深入了解PayPal，《支付战争：互联网金融创世纪》或许是最好的选择，其作者埃里克·杰克逊是PayPal黑帮的重要成员，他以第一视角讲述自己亲身经历的、伟大而传奇的创业故事，这也许是我们了解PayPal的最佳路径。

《支付战争》几乎讲述了PayPal从0到1过程中的全部重要细节，在本文中，我不想复述书中的故事情节，而是尽力提出几个有趣的问题，供大家思考。

PayPal是如何诞生的？

PayPal所从事的第三方支付，是彼得·蒂尔和马克思·列夫琴共同讨论出来的创业方向。

有意思的是，这两人创业的最初起因是掌握了在移动终端上进行信息加密的技术（FieldLink），但是一时找不到商业应用的合适场景。最终，在华尔街工作过的彼得·蒂尔提出，这种加密技术最好的适用场景就是脱离了银行系统的“点对点支付”。

当时，彼得·蒂尔发现了支付行业的普遍痛点——在第三方支付出现之前，个人只能使用ATM为基础的现金支付和以POS机为基础的信用卡交易，但这两种支付基础设施都过于笨重，移动性极差，根本无法满足个人对个人的小额支付需求。

因此，这两位天才就推测，应该有一种技术可以代替现金，实现个人对个人的支付。于是，PayPal电子支付这一伟大的革命性产品就此诞生了（准确的说，当时两人创建的公司名称还不是PayPal，而是其前身Confinity）。

PayPal的创业过程为何是一场战争？

PayPal创立的第三方支付产品极具革命性和颠覆性，对互联网金融和电子商务都产生了深远影响。

然而，作为一种颠覆性变革力量，其在短短3年时间内不断遭受着既得利益者们的轮番攻击，因此，PayPal的创业之旅被业界称作一场多战场同时开打的全面战争。

（一）同行的惨烈竞争

互联网的世界从来就没有秘密可言，尽管PayPal率先提出了第三方支付的概念和产品，但是由于“康菲尼迪使用电子邮件座位独特的认证方式，其专利还处于申请流程的早期阶段，任何形式的法律补救都得好几年之后才能起作用”，因此如何应对市场竞争就成为PayPal的首要挑战。

1、抄袭者：dotBank

第一个冒出来的竞争对手是dotBank，他们不仅效仿了PayPal的基本支付功能和推广利器——推荐奖金制度，还在产品上取得了新的突破，例如电子发票自动发送功能和AA付款等。后来，随着大量互联网巨头开始涌入市场，dotBank被雅虎收购，且一直扮演着PayPal竞争者的角色。

2、跨界者：X.com

除了行业内迅速出现的强劲同赛道对手之外，跨界竞争对手也迅速出现，它就是大名鼎鼎的埃隆·马斯克，其第二次创业的成果就是X.com。X.com的基础业务其实是余额宝的祖师爷——线上金融超市。然而，“X.com 快速在已有的银行账户服务中建立了一个基于电子邮件的功能”，并且“设计了多种有特色的支付服务”，此时的X.com 融合了线上金融超市和在线支付两大核心功能，俨然就是第三方支付工具的终极形态，从而对PayPal形成了巨大的竞争压力。

3、垄断者：Billpoint

事实上，从战争的最终结局来看，PayPal后来与X.com进行了合并重组、被eBay 花重金收购，进而借助在eBay平台上的绝对优势，真正成为了世界范围内的线上支付巨头。这一切，从逻辑上都看似顺理成章，但如果我们从书中去看细节，就会发现这一切都充满不确定和未知。

就拿eBay来说，虽然最终他们收购PayPal确实是皆大欢喜，然而，在一开始他们就站在了PayPal的对立面。他们在“无奈”收购之前，其实一直在扶持自身的线上支付公司——Billpoint（Billpoint另一个金主爸爸是大名鼎鼎的富国银行，它应该算是世界上最壕富二代公司之一了），竭尽全力打压体系外的PayPal。

然而最终，PayPal由于拥有更为卓越的支付体验，牢牢黏住了核心客户，让傲慢的eBay放弃了自己的亲儿子Billpoint，迎娶了PayPal，PayPal因此有机会成为一家世界支付巨头公司

（二）公司内部的权力斗争

由于上文提及的埃隆·马斯克的X.com迅速成为PayPal在线上支付市场的强劲对手，两家公司势均力敌。由于竞争过于激烈，双方都需要向用户进行大量“补贴”。

为了减少双方的竞争压力，最终两家公司选择合并重组，合并后的公司名为X.com，但是支付服务保留了PayPal，两家公司各占一半的股份。

人事调整上，埃隆·马斯克成为新公司的董事长并为第一大股东，原X.com公司的CEO留任总经理，而PayPal创始人之一彼得·蒂尔则是担任高级财务副总裁，另一位创始人马克思·列夫琴则留任首席技术官。

从上述调整来看，更像是埃隆·马斯克占据了上风，彼得·蒂尔的PayPal团队则是被收购的那一方。而正是这一场“并不对等公平”的合并，为公司埋下了管理上的定时炸弹。

在《支付战争》中，至少提及了两个细节：一个是新公司忽视了客服团队建设，造成了严重的“客服危机”；另一个是由于两家公司的技术团队整合进程缓慢，造成了“工程团队的混乱”。这些都毫无疑问伤及了公司的根基。

由于管理层对于新公司战略发展方向产生了重大分歧，团队的整合又迟迟难以到位，在PayPal这家传奇科技公司，同样上演了各种“宫斗剧”。

先有彼得·蒂尔的突然辞职，再有埃隆·马斯克顶替原CEO，最后董事会在埃隆·马斯克不在场的情况下罢免其CEO职务，彼得·蒂尔重回CEO宝座。管理层的动荡一次又一次地将PayPal置于无比危险的境地。

（三）严重的外部威胁

除了上述所有创业公司都会经历的内忧外患，PayPal作为一家金融行业创业公司还承受着与金融相关的严重外部威胁。

黑产团伙的侵袭

作为一家支付公司，Pay Pal一直遭受着金融欺诈团伙的严重威胁，“2000年年中的时候，一个骗子团伙注册了虚假的PayPal账户，并使用账户从我们这里转走了近600万美元”。

为此，PayPal做出了很多改变支付行业历史的重大创新，最重要的就是“高思贝克-列夫琴测试”，即我们现在常用的动态验证码技术，解决了当时最大的欺诈难题——“区分创建账户的到底是人还是电脑”。

监管机构的强大压力

由于PayPal启动了上市计划，开始走入公共视野的中心，美国的金融监管机构开始密切关注这家金融独角兽。其中，对PayPal最大的监管威胁来自于路易斯安娜州的金融办公室，“全然不顾路易斯安纳居民都依靠PayPal进行网上交易的事实……威胁称要禁止我们的服务。”

这些监管机构施压的背后，离不开银行等传统金融机构的联合推动打压，“他们并没有在市场中与新科技公司竞争，而是怂恿政府打压有潜力的新秀，而这些新秀已经经历了非常惨烈的竞争”。但最终，经过漫长的监管沟通，PayPal得以躲过一劫。

结语

PayPal对于当今世界互联网的意义深远而重大，其自身作为一家明星互联网金融公司，开启了以第三方支付为代表的互联网金融时代。

更有意思的是，PayPal锻造出了一大批互联网创业英雄——PayPal黑帮，他们成为当今世界互联网经济的基石，引领着世界高科技行业的发展方向。

因此，了解研究PayPal这家神奇公司是洞察世界互联网科技行业的密匙，我们一定可以从PayPal的创业故事中找到互联网世界未来的影子。

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